中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議要求，打好防範(fàn)化解重大風(fēng)險(xiǎn)攻堅(jiān)戰(zhàn)，重點(diǎn)是防控金融風(fēng)險(xiǎn)，要促進(jìn)形成金融和實(shí)體經(jīng)濟(jì)、金融和房地産、金融體系內(nèi)部的良性迴圈。即日起，經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)-中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)將陸續(xù)刊登“促進(jìn)形成三大良性迴圈”系列報(bào)道，從金融和實(shí)體經(jīng)濟(jì)、金融和房地産、金融體系內(nèi)部如何形成良性迴圈入手，厘清痛點(diǎn)難點(diǎn)，探究方法路徑。敬請(qǐng)讀者垂注！ 

　　對(duì)個(gè)人而言，血液迴圈是否暢通關(guān)係著生命安危。對(duì)國(guó)家而言，金融運(yùn)轉(zhuǎn)能否良性迴圈，關(guān)係到會(huì)否發(fā)生影響國(guó)家安危的系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。資金是國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的血液，金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)良性互動(dòng)、良性迴圈，是國(guó)家金融穩(wěn)定和金融安全的基礎(chǔ)，也是實(shí)現(xiàn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展的保障。

　　道理不難理解，但在金融實(shí)踐中，確實(shí)存在著“脫實(shí)向虛”“資金空轉(zhuǎn)”等亂象。為了追逐利益，大量本該配置到實(shí)體經(jīng)濟(jì)中的金融資源，通過(guò)金融“偽創(chuàng)新”，讓資金換了“馬甲”違規(guī)涌入到房地産等領(lǐng)域。雖然從短期看，金融機(jī)構(gòu)獲得收益，但是從長(zhǎng)期看，這不僅造成實(shí)體經(jīng)濟(jì)“貧血”，更讓金融業(yè)本身聚積了風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)重影響了金融業(yè)的健康發(fā)展。

　　“貸款創(chuàng)造存款，金融機(jī)構(gòu)貸款給非金融企業(yè)，非金融企業(yè)用來(lái)開(kāi)展生産，形成一定的利潤(rùn)積累，再把其中一部分存到金融機(jī)構(gòu)，金融機(jī)構(gòu)有了資本金，再去擴(kuò)張支援實(shí)體經(jīng)濟(jì)，這樣才形成良性迴圈。實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供給金融多大資本，金融業(yè)才能發(fā)展到多大規(guī)模，這樣就自然形成對(duì)金融業(yè)發(fā)展規(guī)模的有效控制，也能夠避免發(fā)生金融風(fēng)險(xiǎn)。”中國(guó)人民銀行金融研究所所長(zhǎng)孫國(guó)峰説。

　　加強(qiáng)監(jiān)管 

　　整治“脫實(shí)向虛”亂象 

　　資金在金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部交易，如果不支援實(shí)體經(jīng)濟(jì)，就好比車(chē)輪打滑，雖然轉(zhuǎn)得很快，但車(chē)子並沒(méi)有前進(jìn)。為了促進(jìn)金融業(yè)更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，改變脫實(shí)向虛的亂象，2017年3月，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)專(zhuān)門(mén)安排部署“三違反”“三套利”“四不當(dāng)”“十亂象”專(zhuān)項(xiàng)治理。

　　銀監(jiān)會(huì)公佈數(shù)據(jù)顯示，在“三違反”專(zhuān)項(xiàng)治理中，各級(jí)監(jiān)管機(jī)構(gòu)共檢查發(fā)現(xiàn)問(wèn)題11534個(gè)，涉及金額4.15萬(wàn)億元，其中信貸、票據(jù)、同業(yè)和理財(cái)?shù)染唧w業(yè)務(wù)領(lǐng)域的問(wèn)題最為突出，內(nèi)控及管理層面問(wèn)題較多。在“三套利”專(zhuān)項(xiàng)治理中，各級(jí)監(jiān)管機(jī)構(gòu)共發(fā)現(xiàn)問(wèn)題4060個(gè)，涉及金額3.78萬(wàn)億元，主要集中在監(jiān)管套利部分，突出表現(xiàn)在同業(yè)、理財(cái)（資管業(yè)務(wù)）、銀信合作、部分表外業(yè)務(wù)等跨市場(chǎng)、跨行業(yè)交叉性金融業(yè)務(wù)中。

　　銀監(jiān)會(huì)還連續(xù)開(kāi)出鉅額罰單，加大對(duì)違規(guī)違法行為的處罰力度。目前銀監(jiān)會(huì)已經(jīng)公佈查處了廣發(fā)銀行惠州分行120億元違規(guī)擔(dān)保案、農(nóng)業(yè)銀行北京市分行39億元票據(jù)案、浦發(fā)銀行成都分行775億元資金空殼授信造假案等重大案件。其中，銀監(jiān)會(huì)對(duì)廣發(fā)銀行一次性罰沒(méi)7.22億元，為目前銀行業(yè)最大罰單。

　　中國(guó)人民大學(xué)重陽(yáng)金融研究院高級(jí)研究員董希淼説，這一系列“強(qiáng)監(jiān)管”行為有助於促進(jìn)銀行業(yè)機(jī)構(gòu)合規(guī)經(jīng)營(yíng)，防範(fàn)和化解系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。“下一步要抓住完善公司治理這個(gè)基礎(chǔ)，從股東資質(zhì)、關(guān)聯(lián)交易、組織架構(gòu)、考核激勵(lì)等方面著手，理順和完善公司治理體系。”董希淼説。

　　去偽存真 

　　保護(hù)金融創(chuàng)新積極性 

　　中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)産業(yè)升級(jí)與區(qū)域金融協(xié)同創(chuàng)新中心研究員李虹含認(rèn)為，銀行發(fā)展改革過(guò)程中要注意節(jié)奏、力度、方法，當(dāng)銀行“創(chuàng)新”過(guò)快甚至背離金融本源時(shí)，要使用監(jiān)管手段來(lái)加以規(guī)制，讓銀行發(fā)展能夠回歸本源。銀行業(yè)是實(shí)體經(jīng)濟(jì)主要的資金來(lái)源，必須整治市場(chǎng)亂象,遏制資金脫實(shí)向虛，讓金融為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)。

　　董希淼稱(chēng)，良性的金融創(chuàng)新，有助於提升金融業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，也有助於提升防控金融風(fēng)險(xiǎn)能力。近年來(lái)我國(guó)銀行業(yè)出現(xiàn)的一些亂象，不是金融創(chuàng)新本身導(dǎo)致，而是部分銀行業(yè)機(jī)構(gòu)以創(chuàng)新之名行套利之實(shí)，根子在於“偽創(chuàng)新”。就我國(guó)的情況來(lái)看，銀行業(yè)當(dāng)前的創(chuàng)新不是過(guò)快，而是相對(duì)滯後；不是過(guò)多過(guò)度，而是相對(duì)不足。監(jiān)管部門(mén)在亂象整治過(guò)程中，需要特別注意防範(fàn)對(duì)金融良性創(chuàng)新活動(dòng)的“誤傷”，保護(hù)好銀行業(yè)機(jī)構(gòu)創(chuàng)新發(fā)展的積極性。銀行業(yè)機(jī)構(gòu)要深刻理解監(jiān)管部門(mén)整治工作的意圖和要求，妥善處理好金融創(chuàng)新與合規(guī)經(jīng)營(yíng)的關(guān)係。

　　服務(wù)小微 

　　讓金融回歸本源 

　　小微企業(yè)是實(shí)體經(jīng)濟(jì)中最活躍的部分，小微興則實(shí)體興。服務(wù)小微企業(yè)，是當(dāng)前金融業(yè)發(fā)展的一大短板。金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)形成良性迴圈需要直面小微企業(yè)融資難、融資貴的現(xiàn)狀，金融機(jī)構(gòu)服務(wù)小微企業(yè)需要勇於創(chuàng)新。

　　董希淼認(rèn)為，促進(jìn)金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)良性迴圈，金融機(jī)構(gòu)需要提升金融服務(wù)的廣度。金融機(jī)構(gòu)需充分運(yùn)用大數(shù)據(jù)、人工智慧、雲(yún)計(jì)算等科技手段，增強(qiáng)金融服務(wù)可觸達(dá)的企業(yè)、人群範(fàn)圍，特別是小微企業(yè)、農(nóng)村地區(qū)的廣大客群，增強(qiáng)金融服務(wù)的可獲得性。應(yīng)充分發(fā)揮多層次資本市場(chǎng)體系作用和銀行業(yè)的核心作用，加快推進(jìn)投貸聯(lián)動(dòng)試點(diǎn)，通過(guò)銀行業(yè)資金的介入引導(dǎo)金融資本更多投向經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整中的重點(diǎn)區(qū)域、重點(diǎn)産業(yè)和重點(diǎn)客戶(hù)，提高直接融資比例，優(yōu)化金融市場(chǎng)的融資結(jié)構(gòu)，逐步降低宏觀杠桿率。

　　民生銀行首席分析師溫彬認(rèn)為，資訊不對(duì)稱(chēng)是導(dǎo)致銀行開(kāi)展普惠金融信用風(fēng)險(xiǎn)偏高的主要因素。小微企業(yè)普遍存在財(cái)務(wù)不透明、信用記錄缺失等問(wèn)題，相關(guān)資訊分散在工商、稅務(wù)、海關(guān)、法院、國(guó)土、環(huán)保、電力等多個(gè)部門(mén)，銀行若要獲得企業(yè)完整資訊、作出準(zhǔn)確的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估存在難度。

　　雖然存在著困難，金融機(jī)構(gòu)在助力普惠金融的實(shí)踐中依然有成功經(jīng)驗(yàn)。例如，威海市商業(yè)銀行就根據(jù)當(dāng)?shù)乜萍计髽I(yè)資金需求特點(diǎn)，創(chuàng)新推出“智領(lǐng)通”融資産品，解決了科技型企業(yè)因缺乏資産抵押物難以融資的痛點(diǎn)，被銀監(jiān)會(huì)評(píng)為“全國(guó)小微企業(yè)特色産品”。如今威海市商業(yè)銀行累計(jì)為172家科技企業(yè)提供了信貸支援，貸款餘額將近40億元。數(shù)據(jù)顯示，獲得信貸支援的企業(yè)銷(xiāo)售收入年增長(zhǎng)率達(dá)到20%以上，繳納稅收年增長(zhǎng)率達(dá)到30%以上。

　　此外，中國(guó)人民銀行副行長(zhǎng)陳雨露表示，現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)是信用經(jīng)濟(jì)，構(gòu)建現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)和金融體系必須以完善的社會(huì)信用體系為基礎(chǔ)，核心是徵信系統(tǒng)建設(shè)。目前，我國(guó)正加強(qiáng)徵信系統(tǒng)的建設(shè)。

　　可以明確的是，銀行轉(zhuǎn)型普惠金融是金融發(fā)展的必然選擇。興業(yè)研究普惠金融專(zhuān)題研究報(bào)告指出，目前我國(guó)有20萬(wàn)億元市場(chǎng)空間等待銀行業(yè)去拓展。銀行業(yè)需要改變過(guò)去“嫌貧愛(ài)富”“嫌小愛(ài)大”的狀況，積極開(kāi)展普惠金融，讓資金下沉，進(jìn)一步提升服務(wù)“三農(nóng)”、服務(wù)小微水準(zhǔn)，讓金融活水灌溉實(shí)體經(jīng)濟(jì)，實(shí)現(xiàn)金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的良性迴圈。（經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)·中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者 彭 江）