網(wǎng)際網(wǎng)路金融競爭大勢到來 傳統(tǒng)金融積極應(yīng)戰(zhàn) 網(wǎng)際網(wǎng)路金融發(fā)展進(jìn)入平臺期

　　如今網(wǎng)際網(wǎng)路金融大戰(zhàn)愈演愈烈，隨著廣發(fā)銀行近期連續(xù)推出兩款網(wǎng)際網(wǎng)路金融産品，銀行係轉(zhuǎn)型應(yīng)對網(wǎng)際網(wǎng)路金融衝擊的腳步加速，網(wǎng)際網(wǎng)路金融的格局也再次調(diào)整。

　　事實(shí)上，據(jù)統(tǒng)計，目前銀行係網(wǎng)際網(wǎng)路寶寶産品已經(jīng)躍升至15個，超出網(wǎng)際網(wǎng)路係寶寶的品種，但目前來看，網(wǎng)際網(wǎng)路係寶寶的規(guī)模依然處於領(lǐng)先地位，且短期內(nèi)難以撼動。

　　雖然各類寶寶産品的收益率也逐漸下滑回歸理性，但分析認(rèn)為，未來，網(wǎng)際網(wǎng)路金融的發(fā)展競爭將進(jìn)一步發(fā)展，在推動利率市場化的同時，迫使傳統(tǒng)銀行業(yè)甚至網(wǎng)際網(wǎng)路金融業(yè)自身都進(jìn)行自我革命，重構(gòu)新格局。

　　去年以餘額寶為代表的網(wǎng)際網(wǎng)路理財迅速興起，短時間內(nèi)就吸引了上千億資金涌入，不僅分流了銀行理財客戶，還帶來了存款“搬家”現(xiàn)象。

　　作為網(wǎng)際網(wǎng)路金融的典範(fàn)代表——“寶寶”類理財在不到兩年的時間規(guī)模達(dá)到近萬億規(guī)模，給原本沒有生機(jī)的公募基金帶來了活力。傳統(tǒng)的寶寶類産品一般對接的是貨幣基金，安全性和流動性相當(dāng)於銀行的活期存款，但以收益高於銀行活期幾倍的優(yōu)勢吸引了大批的銀行活期存款，一定程度上對傳統(tǒng)金融形成了衝擊。

　　三類寶寶基金系數(shù)量最多

　　遭遇“狼來了”的傳統(tǒng)銀行業(yè)也給出了迅速反擊，從首個銀行係寶寶問世到目前多家銀行都推出了銀行係寶寶，目前銀行係的寶寶甚至數(shù)量已經(jīng)超過了網(wǎng)際網(wǎng)路係寶寶。

　　“從目前寶寶類産品的格局看，主要有銀行係寶寶、網(wǎng)際網(wǎng)路寶寶以及基金係寶寶三類”，優(yōu)選財富投資研究中心統(tǒng)計，目前寶寶類産品從數(shù)量看基金係最多，共30個；銀行係寶寶16個涉及銀行12家；網(wǎng)際網(wǎng)路係寶寶數(shù)量最少，只有11個。

　　優(yōu)選財富董事長張虎成接受記者採訪時表示，雖然數(shù)量上已經(jīng)超出，但在規(guī)模上網(wǎng)際網(wǎng)路係寶寶因有餘額寶的強(qiáng)大支撐處於領(lǐng)先地位，並且短期內(nèi)其領(lǐng)先優(yōu)勢難以撼動。

　　各種寶寶收益降優(yōu)勢不再

　　和此前動輒7%輕則也有6%的預(yù)期收益率看，目前不管是銀行係寶寶還是網(wǎng)際網(wǎng)路係寶寶，其收益率都出現(xiàn)了較大幅度的下滑。記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，從收益率上看，各類寶寶目前差異性不大，平均七日年化收益率在4.5%左右的水準(zhǔn)，從部分統(tǒng)計的“寶寶”類産品來看，收益區(qū)間主要處於4%~4.5%。

　　此外，融360理財專家徐瑾稱，受銀行寶寶加入、貨幣基金優(yōu)勢不再等因素影響，寶寶類理財産品面臨著較大的競爭，其收益率優(yōu)勢也不復(fù)存在。

　　“從寶寶類理財?shù)陌l(fā)展格局看，未來寶寶類産品的競爭格局除了同類産品之間的競爭外，隨著票據(jù)理財、保險類寶寶等收益相對較高的産品的推出，寶寶類理財也將進(jìn)入跨品種的競爭格局之中，隨著利率市場化的推進(jìn)，未來貨幣基金的收益率也將趨於正常化，寶寶類理財?shù)膬?yōu)勢也將逐步被忽略。”張虎成表示。

　　未來發(fā)展展望

　　1　網(wǎng)際網(wǎng)路金融競爭壓力持續(xù)加大

　　網(wǎng)際網(wǎng)路金融仍然是未來發(fā)展的一片藍(lán)海，未來發(fā)展空間仍然會很大，但同時競爭格局也會更加劇烈。

　　分析認(rèn)為，網(wǎng)際網(wǎng)路金融未來的競爭主要是圍繞在同類産品之間的競爭。由於網(wǎng)際網(wǎng)路金融的進(jìn)入門檻相對較低，並且賺錢效應(yīng)明顯，導(dǎo)致目前的産品種類較為集中，競爭也比較激烈，比如就P2P來看，據(jù)優(yōu)選財富投資研究中心統(tǒng)計，截至2014年6月，我國的P2P平臺已經(jīng)接近1200家，而這些P2P之間的差異性並不明顯，這種行業(yè)內(nèi)的競爭會更加激烈，隨著投資者的成熟，未來還會有大批的P2P平臺消失，最終行業(yè)將走向寡頭髮展格局。

　　跨行業(yè)競爭也將成未來競爭關(guān)鍵點(diǎn)。網(wǎng)際網(wǎng)路金融的發(fā)展開始朝多樣化方向發(fā)展，未來跨行業(yè)的競爭格局或成助推網(wǎng)際網(wǎng)路金融發(fā)展的主要動力。

　　2　産品收益將持續(xù)下行

　　近幾個月來，“寶寶”類理財産品收益率一直在下滑通道，進(jìn)入8月份後，各類理財寶寶的7日年化收益基本低於5%。

　　“競爭加劇及市場利率化的推進(jìn)都會影響到未來寶寶類理財?shù)陌l(fā)展，長週期收益率繼續(xù)下行是必然，同時規(guī)模也會逐漸萎縮。”優(yōu)選財富董事長張虎成告訴記者。

　　在流動性寬鬆、利率市場化的大背景下，政策導(dǎo)向正逐步向解決企業(yè)融資成本高、融資難的方向發(fā)展。從另一方面講，貨幣利率取決於央行流動性政策、銀行資金供需等因素，企業(yè)融資成本高、融資難的問題普遍存在，解決這一問題並不是一蹴而就的，可能需要長時間的微刺激影響。而對於“寶寶”類理財來講也存在同樣的問題，除了受特殊時點(diǎn)以及特殊事件的影響外，“寶寶”類理財産品短期收益率會維持比較穩(wěn)定的水準(zhǔn)，預(yù)計在4%左右波動，但隨著信貸成本的正常化發(fā)展以及利率市場化的影響，“寶寶”類理財破4%已成必然。

　　融360統(tǒng)計數(shù)據(jù)也顯示，預(yù)計未來寶寶類産品將跌至4%臨界點(diǎn)，最終回落到3%~4%，收益率的競爭優(yōu)勢不再。

　　在貨基監(jiān)管趨嚴(yán)及收益率下降的預(yù)期之下，部分基金公司開始淡化收益率，進(jìn)而突出流動性的宣傳。餘額寶基金經(jīng)理王登峰就表示，餘額寶已經(jīng)從爆髮式增長期轉(zhuǎn)入規(guī)模平穩(wěn)增長期，確保資産的安全性、流動性，比收益排名更重要，為了彌補(bǔ)收益率下降帶來的不利影響，近期餘額寶推出了應(yīng)用場景服務(wù)，包括購車、買淘寶旅行産品等，以此來加強(qiáng)用戶黏性。

　　3　傳統(tǒng)銀行繼續(xù)“組合拳”出擊

　　事實(shí)上，為推動變革之路，各家銀行除了推出寶寶係産品，更在自身的網(wǎng)際網(wǎng)路題材上多拳出擊。感受到危機(jī)的銀行，借勢積極與第三方支付、電商平臺等機(jī)構(gòu)合作，開始了新一輪産品創(chuàng)新，銀行係“寶”類産品不斷涌現(xiàn)，分得了市場很大一塊蛋糕。

　　比如，民生銀行推出的“如意寶”截至今年6月末，總申購額已達(dá)645.83億元。

　　隨後，包括興業(yè)銀行、華潤銀行、上海銀行、包商銀行、南京銀行、江蘇銀行、平安銀行等在內(nèi)的各家銀行紛紛密集推出直銷銀行，不同於網(wǎng)際網(wǎng)路公司多以餘額理財為主的單一産品模式，直銷銀行力求存款、貸款、理財?shù)娜b品線融通。

　　在標(biāo)配的類餘額寶貨幣基金産品基礎(chǔ)上，各家直銷銀行還會提供針對各類客戶用心設(shè)計的不同産品，例如民生直銷銀行的定期理財品牌“定活寶”，興業(yè)直銷銀行提供的基金代銷業(yè)務(wù)，“小馬Bank”提供的P2P理財。有的直銷銀行更推出黃金、保險、銀行理財?shù)葮I(yè)務(wù)。

　　廣發(fā)銀行近期全面升級微信營業(yè)廳。據(jù)其負(fù)責(zé)人介紹，目前，傳統(tǒng)銀行旨在打通線上、線下的七經(jīng)八絡(luò)，搶佔(zhàn)移動金融戰(zhàn)略高地。

　　探討

　　部分銀行實(shí)體網(wǎng)點(diǎn)或消失

　　長期以來，傳統(tǒng)理財市場存在的困境是投資者對理財産品的利息要求在逐步提高，但銀行同時期的存款利息卻沒有改變，以餘額寶為代表的寶寶類理財産品的出現(xiàn)打破了這一困境，在使大量中低收入人群閒散資金享受到真實(shí)利率帶來收益的同時，也提升了普通民眾參與投資的熱情。

　　融360理財專家徐瑾認(rèn)為，“商業(yè)銀行在面臨去存款化，低成本儲戶資金來源大幅減少後，也必將提高存款利率，將部分低存高貸的利差還利於民，因此網(wǎng)際網(wǎng)路理財産品正是以倒閉銀行存款利率市場化的這種方式，為加速我們國家利率市場化進(jìn)程助推發(fā)力。”

　　“下一步應(yīng)該是傳統(tǒng)銀行業(yè)和新興網(wǎng)際網(wǎng)路金融的融合成為未來趨勢，傳統(tǒng)銀行業(yè)在原有強(qiáng)調(diào)安全的基礎(chǔ)上，向網(wǎng)際網(wǎng)路金融學(xué)習(xí)，越來越注重客戶體驗(yàn)，借助網(wǎng)際網(wǎng)路手段來提高服務(wù)效率，降低服務(wù)成本和準(zhǔn)入門檻。”談及未來銀行在網(wǎng)際網(wǎng)路金融衝擊下的發(fā)展，華夏銀行發(fā)展研究部楊馳表示，銀行業(yè)服務(wù)離行化成為趨勢，更多的金融産品不需要來櫃檯辦理，網(wǎng)上金融服務(wù)的深度和廣度都有大幅提升，櫃檯業(yè)務(wù)量佔(zhàn)總業(yè)務(wù)量的比重會明顯下降，銀行在實(shí)體網(wǎng)點(diǎn)的投資也會逐漸縮減。

　　廣東南粵銀行董事長韓春劍近期撰文表示，在未來5到10年的銀行改革中，利率市場化、網(wǎng)際網(wǎng)路金融將會給銀行業(yè)的發(fā)展帶來歷史性和革命性的變革。五年之後，或許我們今天所看到的一些銀行將不復(fù)存在，而今天沒有名氣的銀行或許已經(jīng)蓬勃壯大。（文/圖表 記者李婧暄）