投資多元 收入大增

　　全國社會保障基金理事會今日在中國證券報披露的2013年年報顯示，社保基金會管理的基金資産總額12415.64億元。其中，社保基金會直接投資資産6697.74億元，佔比53.95%；委託投資資産5717.90億元，佔比46.05%。

　　2013年，全國社保基金基金權(quán)益投資收益額685.87億元，投資收益率6.20%，超過同期2.6%的通貨膨脹率。自成立以來，全國社保基金累計投資收益額4187.38億元，年均投資收益率8.13%，超過同期2.46%的年均通貨膨脹率。

　　年均投資收益率逾8%

　　全國社保基金年報顯示，本報告期末，在社保基金會管理的基金資産總額12415.64億元中，直接投資資産6697.74億元，佔比53.95%；委託投資資産5717.90億元，佔比46.05%。後者佔比較去年年報公佈數(shù)據(jù)增加逾4個百分點。

　　期末，基金權(quán)益總額為11927.45億元。其中，全國社保基金權(quán)益9911.02億元，個人賬戶基金權(quán)益921.93億元，廣東委託資金權(quán)益1094.50億元。期末基金負債餘額488.19億元，主要是投資運營中形成的短期負債。

　　去年社保基金的成績遠好于同期A股市場的上漲幅度，並延續(xù)了穩(wěn)定的投資收益水準(zhǔn)。從社保基金投資業(yè)績上看，本報告期，基金權(quán)益投資收益額685.87億元，其中，已實現(xiàn)收益額592.71億元(已實現(xiàn)收益率5.54%)，交易類資産公允價值變動額93.16億元。投資收益率6.20%，超過同期2.6%的通貨膨脹率。基金自成立以來的累計投資收益額4187.38億元，年均投資收益率8.13%，超過同期2.46%的年均通貨膨脹率。

　　在去年全球經(jīng)濟復(fù)蘇遲緩、國內(nèi)經(jīng)濟下行壓力加大的情況下，全國社保基金理事會繼續(xù)審慎投資，兼顧當(dāng)期業(yè)績壓力和長期投資目標(biāo)調(diào)整資産配置。全國社會保障基金理事會相關(guān)負責(zé)人此前表示，作為國家的戰(zhàn)略儲備基金，全國社保基金將在15至20年後才發(fā)生支出，其資産負債特性決定其將圍繞長期投資目標(biāo)實行長期投資戰(zhàn)略。

　　在2013年，社保基金的操作體現(xiàn)出堅持長期投資、價值投資和責(zé)任投資的特點。在股市基本面低迷之際，社保基金在超過300家公司前十大流通股東中現(xiàn)身，並連續(xù)三個季度持倉其中超過半數(shù)的公司。數(shù)據(jù)顯示，在社保基金堅守的公司中，77%的公司2013年凈利潤實現(xiàn)同比增長，且大多集中于醫(yī)藥、汽車、化工、電腦、機械設(shè)備等行業(yè)。社保基金的持倉和加倉一方面起到了穩(wěn)定市場的作用，另一方面也獲取了相應(yīng)回報。社保基金最新披露的年報顯示，2013年全國社保基金股利收入為107.52億元，比上年增加13.74億元。

　　在去年的基金投資收益中，股票收益205.57億元，投資收益率6.73%。全國社保基金理事會人士表示，自營指數(shù)化投資是基金股票投資的一部分，自營指數(shù)化按規(guī)定主要投資于上證50等大盤指數(shù)。2010年至去年，大盤指數(shù)出現(xiàn)較大幅度下跌，受此影響，自營指數(shù)化投資收益為負69.53億元。自2005年投資以來，抵減上述虧損，自營指數(shù)化累計凈投資收益107.94億元。

　　多渠道籌集社保基金

　　2013年年報數(shù)據(jù)顯示，期內(nèi)財政性凈撥入全國社保基金554.32億元。其中中央財政預(yù)算撥款200億元，國有股減、轉(zhuǎn)持78.97億元，彩票公益金276.65億元，實業(yè)投資項目上市時社保基金會作為國有股東履行減持義務(wù)減少國有股1.30億元。截至2013年末，全國社保基金財政性凈撥入累計6000.26億元。其中中央財政預(yù)算撥款2298.36億元，國有股減、轉(zhuǎn)持2301.28億元，彩票公益金1420.70億元。實業(yè)投資項目上市時社保基金會作為國有股東履行減持義務(wù)累計減少國有股13.28億元。

　　全國社保基金理事會理事長謝旭人在2014年3月26日召開的第五屆理事大會第一次會議上表示，三年來，理事會堅持多渠道籌集社保基金，實現(xiàn)基金規(guī)模較快增長。按照國務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)的指示和各位理事的意見，研究提出了社保基金籌資制度化管理的建議。在此基礎(chǔ)上，從推動擴大現(xiàn)有渠道撥款規(guī)模和開闢新的籌資渠道兩方面入手，積極促進多渠道籌集社保基金。同時，參與開展了一系列社會保障重大問題的研究工作。在前期進行養(yǎng)老金收支缺口匡算和社保基金籌資制度化研究的基礎(chǔ)上，有針對性地提出了多渠道充實社保基金的政策建議。

　　黨的十八大報告明確提出擴大社會保障基金籌資渠道，確保基金安全和保值增值。十八屆三中全會通過的《中共中央關(guān)於全面深化改革若干重大問題的決定》明確提出“劃轉(zhuǎn)部分國有資本充實社保基金”的要求。謝旭人表示，未來三年，全國社保基金理事會將積極推進社保基金籌資工作，落實上述戰(zhàn)略部署，從建立更加公平可持續(xù)的社會保障制度目標(biāo)任務(wù)出發(fā)，按照“可操作、可持續(xù)、有增長”的原則，積極促進社保基金籌集制度化。同時還將提高投資運營科學(xué)精細管理水準(zhǔn)，在科學(xué)研判國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟形勢和資本市場發(fā)展趨勢的基礎(chǔ)上，合理編制各類資産配置計劃，及時根據(jù)市場變化進行動態(tài)調(diào)整。充分發(fā)揮委託投資和直接投資的各自優(yōu)勢，審慎開展各大類資産的投資運營，進一步改進投後管理，切實維護社保基金權(quán)益。

　　值得一提的是，2013年，廣東省委託全國社保基金投資運營的1000億元養(yǎng)老金累計投資收益超過了此前預(yù)期。中國證券報記者此前從廣東方面人士處獲悉，委託投資協(xié)議生效的兩年期間，投資收益率超出雙方協(xié)議約定的收益率水準(zhǔn)，也跑贏了CPI，廣東省與全國社保基金理事會商議延續(xù)委託投資的相關(guān)事項。

　　此外，財政性凈撥入項下，中央財政預(yù)算撥款和國有股減、轉(zhuǎn)持兩部分繼續(xù)為充實社保基金作出貢獻。作為國家社會保障戰(zhàn)略儲備基金的重要來源，有業(yè)內(nèi)人士指出，有關(guān)部門在認真研究和督促這兩方面資金的劃撥情況，以保證有效、穩(wěn)定擴大社保基金規(guī)模。

　　分散投資穩(wěn)定收益

　　從2013年社保基金理事會披露的具體數(shù)據(jù)來看，2013年社保基金利息收入為284.35億元，比上年增加49.77億元；證券差價收入106.18億元，比上年增加102.13億元；信託投資收益22.79億元，比上年增加4.23億元；衍生金融工具收益2.58億元，比上年增加1.87億元；長期股權(quán)投資收益為108.55億元，比上年增加27.48億元；股權(quán)投資基金收益8.8億元，比上年增加5.24億元；交易類資産公允價值變動收益為93.16億元，比上年減少155.05億元。

　　從去年情況看，社保基金仍然延續(xù)分散投資穩(wěn)定收益的思路，並在城鎮(zhèn)化方面尋求空間。2013年，全國社保基金繼續(xù)抓住城鎮(zhèn)化機遇，透露出支援基礎(chǔ)設(shè)施和多地保障房建設(shè)的信號。

　　2013年，社保基金利用各類投資工具，以多元化投資來防範(fàn)市場風(fēng)險，在分散化的投資理念之下，在多個方面獲得回報。全國社保基金理事會副理事長王忠民此前表示，在私募股權(quán)領(lǐng)域的投資給社保基金帶來了可觀收入，隨著行政審批進一步下放或取消、負面清單制度建立，行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的速度將進一步改善。

　　全國社保基金理事會理事長謝旭人此前表示，根據(jù)今年經(jīng)濟形勢及市場情況，制定並實施各大類資産配置計劃，在執(zhí)行過程中，還將視市場波動情況，有針對性地進行動態(tài)調(diào)整。在資産投資上，將繼續(xù)發(fā)揮固定收益産品對穩(wěn)定基金收益的基礎(chǔ)性作用，增強境內(nèi)股票委託投資的主動性和靈活性，積極優(yōu)選實業(yè)投資項目，爭取拓寬投資範(fàn)圍，增加結(jié)構(gòu)性基金投資，並進一步加強境外投資管理，優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)。

　　全國社保基金理事會人士此前表示，理事會將積極推進劃撥部分國有資産充實社保基金專題研究，加快推進多渠道籌集全國社保基金專題研究，擴大受託投資試點、積極支援地方基本養(yǎng)老保險結(jié)余資金保值增值，全力做好基金投資運營，確保基金安全和保值增值。