“央行降息了，我們的理財(cái)産品也不好賣了，之前大家搶著要，現(xiàn)在主要靠推銷。”一名銀行職工近日接受《第一財(cái)經(jīng)日報(bào)》採訪時如是説。

　　今年5月份，央行宣佈降息。這是央行今年第二次降息，也自去年11月以來第三次降息。央行補(bǔ)水的累積效應(yīng)逐步顯現(xiàn)，刺激居民股市投資熱情升溫，而投資者購買銀行理財(cái)産品的意願隨之降溫。

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　　銀行營業(yè)廳是投資者金融服務(wù)需求的晴雨錶，也是資金搬家的“集散地”，能反映當(dāng)下投資者的投資方向以及選擇理財(cái)産品的偏向。日前，《第一財(cái)經(jīng)日報(bào)》對多家銀行進(jìn)行走訪了解到，儘管各銀行都推出新的理財(cái)産品，但各銀行理財(cái)産品辦理區(qū)的客戶並不多，偶爾有老年投資者詢問收益率後便離開了。大多數(shù)投資者表示近期不買理財(cái)産品，存款不會存銀行裏，多投資基金和炒股。

　　據(jù)銀率網(wǎng)數(shù)據(jù)庫統(tǒng)計(jì)，5月9日至15日共有754款銀行理財(cái)産品發(fā)售，人民幣非結(jié)構(gòu)性理財(cái)産品累計(jì)發(fā)售705款，平均預(yù)期收益率為5.17%，較上周下降0.03個百分點(diǎn)。在754款理財(cái)産品中僅有23款産品的預(yù)期收益率超過6%。其中，有14款産品來自城市商業(yè)銀行，6款産品來自股份制銀行，1款産品來自國有商業(yè)銀行，2款産品來自農(nóng)村商業(yè)銀行。

　　據(jù)了解，在去年上半年利率較高，理財(cái)産品收益率相對較高，而股市和房市並不景氣，投資者更青睞于固定收益理財(cái)産品。隨著央行之後三次降息，股指一路飄紅，銀行理財(cái)産品的銷量開始下滑，雖然收益率並未顯著下浮，但投資者購買理財(cái)産品的意願開始減弱，並向股市傾斜。

　　基金頗受青睞

　　在中國銀行(4.57, 0.13, 2.93%)營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，記者看到一名投資者正在為其父購買銀行保險理財(cái)産品，該投資者表示，自降息以後，存款利息下降，理財(cái)産品利息不高，一般在4個點(diǎn)左右，而銀行保險期限5~15年，屬於中短期保險，利息較恒定。所以一部分存款買基金，一部分給家人買保險，但大部分都投入股市，這才是理財(cái)規(guī)劃。

　　當(dāng)存款利率下降，保險的收入相較去年增多，Wind數(shù)據(jù)顯示，自去年4月份開始，中國保險公司的保費(fèi)收入每月穩(wěn)定上升，但相較基金的火熱與固定收益理財(cái)産品的短期投資並不吃香。據(jù)一名銀行職工透露，銀保的銷售並不理想，銷量一直在下降。

　　該職工表示，股市現(xiàn)在這麼繁榮，很多人不僅把存款拿去炒股，更融資炒股。在今年首次降息時理財(cái)産品的銷量便有所下滑，二次降息後更不好賣了，銷量均下滑20%左右。連來銀行的人都少了。“央行降息了，我們的理財(cái)産品也不好賣了，之前大家搶著要，現(xiàn)在主要靠推銷。”

　　“太太團(tuán)”轉(zhuǎn)戰(zhàn)股市

　　據(jù)了解，各大商業(yè)銀行營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，理財(cái)産品辦理的客戶中，中年女性佔(zhàn)七成。回顧歷史，有一群被稱為“渡邊太太”的“日本大媽”叱吒日本金融市場，無獨(dú)有偶中國也有一群大媽，掌管家中財(cái)政大權(quán)，雖大部分是離職、退休的家庭主婦，卻對金融市場投資具有敏銳嗅覺。

　　多數(shù)太太表示正在炒股，股市好了就要抓住機(jī)會。“買基金我更相信自己炒股，現(xiàn)在股市又這麼好。銀行利息下降，錢存在銀行都貶值了，理財(cái)産品雖然比銀行利息高一點(diǎn)，但畢竟是小錢，只有在股市不好的時候，才會買點(diǎn)保本保息的理財(cái)産品，我身邊的朋友都在炒股了。”一位中年太太説。

　　目前股市持續(xù)走高，不少銀行存款正在搬家。鍾情理財(cái)?shù)奶珎冇绣X任性了起來，豪氣沖天挾資本殺入股市，銀行理財(cái)産品勢必被冷落。但市場是輪動性的，當(dāng)股市低迷時，便是太太們回心轉(zhuǎn)意的時候，理財(cái)産品將再次獲寵。

　　也有保守穩(wěn)健派的太太在別人貪婪時保持恐懼，稱一直買某銀行期限30天左右的理財(cái)産品，降息後收益相差不多，所以目前還是一部分買理財(cái)産品，一部分存款，另一部分進(jìn)行其他投資。“這樣不太會有問題，除非銀行倒閉。”

　　這支由家庭婦女組成的“太太理財(cái)團(tuán)”前赴後繼撲向股市與基金，卻容易忽略高收益伴隨的高風(fēng)險，可能令投資血本無歸。金價大漲後炒黃金，金價暴跌；2007年股市大漲，大批新股民蜂擁而至，股市熊了8年。即便目前股市一路上揚(yáng)，也需要理性進(jìn)行資産配置。

　　信達(dá)證券金融行業(yè)研究員王小軍分析，降息之下，債權(quán)類産品吸引力不夠。不建議把全部資産投到股市裏，要進(jìn)行資産配置。在整體環(huán)境有利於權(quán)益類産品時，股市、基金配置增加。反之可以加大債權(quán)類産品，如銀行理財(cái)、P2P等産品。銀行理財(cái)是存款的替代，在將來利率市場化推行下，貨幣供應(yīng)不理想，銀行攬存的壓力將更大。而這種現(xiàn)象仍將持續(xù)。