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　　從2013年下半年起，洛陽以投資、擔(dān)保公司為代表的吸收民間資本的各類公司一個(gè)接一個(gè)地資金“斷鏈”，其倒閉速度在2014年加快。有消息稱，已經(jīng)立案的公司近百家。北京青年報(bào)記者不完全統(tǒng)計(jì)，僅2014年，涉非法吸收公眾存款立案的公司至少60家，連同尚未立案但已出現(xiàn)兌付危機(jī)的，有一百家左右。其中，除擔(dān)保公司外，還有投資、商務(wù)、黃金等類型的公司。這些公司涉案總金額及涉及投資者總?cè)藬?shù)尚無最終統(tǒng)計(jì)，投資者中不乏傾其全部家當(dāng)者，以及將“棺材本兒”放進(jìn)去的老年人。僅眾生源、祥順兩家規(guī)模較大的公司，涉案金額就超過10億元，涉及至少5000名投資人。

　　其實(shí)苗頭早在2011年就已顯現(xiàn)，政府也開始了規(guī)範(fàn)和治理。然而，由於資金主要流向的房地産、礦業(yè)等行業(yè)不景氣，在許多民間借貸公司資金鏈條都已繃緊的情況下，個(gè)別公司倒閉引發(fā)擠兌風(fēng)波，似乎只是時(shí)間和強(qiáng)度問題。

　　疑問

　　2015年1月5日，洛陽市信訪局一間會議室內(nèi)，河南眾生源擔(dān)保有限公司(下稱“眾生源”)專案組向所涉投資群眾通報(bào)最新的案情進(jìn)展——其中也包括銘元(洛陽)投資公司的投資者。這兩家公司的實(shí)際控制人同為姜學(xué)君。

　　投資者郭曉(化名)坐在中間。2014年7月中旬，她從業(yè)務(wù)員那兒聽説“公司出了問題”，擔(dān)心家人知道消息後承受不了，她謊稱錢已取出來，背著家人偷偷“追債”。

　　專案組通報(bào)的“追債”情況不太樂觀，所通報(bào)的賬目大都是2011年前後形成的“舊賬”，對方認(rèn)賬但表示無力還錢。除了土地、房産等，截至當(dāng)日，專案組追回的資金是1080余萬元。相較3000余名投資人、5.3億的未兌付金額，無異於杯水車薪。

　　投資者的疑問在於，是否還有其他應(yīng)該追回的賬款？

　　全國企業(yè)信用資訊公示系統(tǒng)顯示，姜曾為阿拉丁文化傳播有限公司(下稱“阿拉丁”)的法定代表人，並於2013年以法定代表人身份成為“錦繡中原(洛陽)創(chuàng)業(yè)投資中心(有限合夥)”的8名合夥人之一。在當(dāng)?shù)孛襟w的報(bào)道中，“錦繡中原”是洛陽市政府和專業(yè)投資機(jī)構(gòu)共同發(fā)起的創(chuàng)業(yè)投資基金，專門服務(wù)於中小企業(yè)發(fā)展。

　　與姜學(xué)君同為“阿拉丁”公司“合夥企業(yè)投資人”的楊某某，被指為姜的妻子，兩人目前呈離婚狀態(tài)。楊某某曾為法定代表人的洛陽廣弘商貿(mào)有限公司(下稱“廣弘商貿(mào)”)，是洛陽市孟津民豐村鎮(zhèn)銀行股份有限公司的發(fā)起人之一，後者由洛陽銀行發(fā)起並控股。

　　而“阿拉丁”和“廣弘商貿(mào)”兩家公司，在姜投案前的7月份，法定代表人分別由姜學(xué)君、楊某某變更為其他人，讓投資者懷疑此舉是“轉(zhuǎn)移資産”。對此，專案組曾向投資者解釋，姜學(xué)君因欠債而轉(zhuǎn)讓股權(quán)。

　　在1月5日的通報(bào)會上，投資者們提到了另外一個(gè)疑問。楊某某還是高新區(qū)一家小額貸款公司的法定代表人。有投資者指控楊某某名下的小額貸款公司也涉嫌吸收非法存款，並進(jìn)而要求追責(zé)、處置其名下資産。投資者曾出示蓋有楊某某同名印章的合同，另外還有投資者出示手寫的資料，證明曾將款項(xiàng)匯向楊某某曾為法定代表人的公司賬戶。

　　在當(dāng)日溝通會上，專案組承認(rèn)合同等材料存在，但對其真?zhèn)渭胺尚Яξ从柚迷u，表示尚無證據(jù)證實(shí)楊某某涉案。但專案組的解釋未能讓投資者信服。有投資者説，他們曾被告知“合同上的章，和在企業(yè)工商局備案的不太一樣”。

　　目前案件仍在調(diào)查中，投資者也仍在為他們的疑問奔波。這只是洛陽眾多投資者討債生活中的一幕。像“偵探”一樣去“審計(jì)”老闆的財(cái)産，自發(fā)或立案後和專案組一起到府討債，如今成了許多洛陽投資者的日常生活。

　　立案

　　2014年12月底，西工區(qū)解放路河南馳龍投資擔(dān)保有限公司(下稱“馳龍”)，破碎的玻璃門旁貼上了公司立案通知。這距公司資金鏈斷裂已一年有餘。

　　“馳龍”公司于2013年10月份宣佈資金鏈斷裂。投資者張女士還記得，投資者們最初開始“自救”的方式，就是去替公司要賬，追回的錢款給公司一半，另一半由要賬人平分以抵合同上的債。她曾和其他人一起去討債。欠債的是個(gè)人客戶，他們到了後先敲門，裏面的人罵罵咧咧，不開。再敲，先來的是物業(yè)，然後來的是警察。

　　“我們想要回自己的錢，怎麼就到這個(gè)地步了啊！”張女士至今説起來還很難受。她説有的人去要錢，一旦進(jìn)屋，吃飯都是輪流出來吃，怕出了門就進(jìn)不來。“我們也不搞破壞，就坐在那裏。”她説他們主要是磨，有一次一個(gè)女投資者甚至給債主跪下來求還錢。

　　有熟悉情況的投資者介紹，馳龍公司出問題後，因?yàn)楸辉u估“資産覆蓋債務(wù)”，許多投資者也相信老闆有還款能力，因此當(dāng)時(shí)並沒有立案，而是由政府組成幫扶小組，幫公司盤活資産，然後督促公司制定還款計(jì)劃。期間，公司也把追回的部分房産和公司的車輛，“以物抵債”進(jìn)行拍賣。

　　結(jié)果並不令所有投資者滿意，用合同換了輛汽車的投資者，事後認(rèn)為價(jià)格偏高、車況不好，最終要求退還。更多客戶擔(dān)心的是，從欠款企業(yè)追回的資金被有關(guān)係的人“抄小路”取走，有客戶開始要求立案，但也有人不同意。

　　其他很多公司的投資者對於是否立案同樣存在分歧。河南廣融投資擔(dān)保有限公司也出現(xiàn)資金鏈斷裂的問題，一位主張立案的客戶承認(rèn)，他在忍受著其他部分客戶的責(zé)罵而陳情。他説立案未必就好：進(jìn)入司法程式的週期會比較長，從已經(jīng)立案的公司來看，資金兌付的情況也是“血淋淋的現(xiàn)實(shí)”，這也是許多客戶不希望立案的原因。公司希望“給點(diǎn)時(shí)間”，但他對公司沒有信心，反而怕轉(zhuǎn)移資産、有人“抄小道”，寧可殺雞取卵。

　　北青報(bào)記者了解到，目前涉非法吸收公眾存款的案件，主要由洛陽市成立的“打擊和處置非法集資工作辦公室”(下稱“處非辦”)及公安等部門來處理。有工作人員解釋，主要是追回的資金和查封的資産需按比例向全部投資客戶兌付，法院已不再受理個(gè)人起訴的涉非法集資案件。

　　按照洛陽市非法集資問題的一般處置程式，包括監(jiān)測預(yù)警、案件受理、調(diào)查取證、立案偵查、性質(zhì)認(rèn)定、處置善後等六個(gè)階段。而這個(gè)週期在焦慮的投資者看來，總是很漫長。

　　“也有想把老闆保出來的情況。”另外一家公司的投資者説，他們希望老闆繼續(xù)經(jīng)營、籌錢，這樣才有拿回本金的希望。

　　有參與“處非(處理非法集資)”工作的基層工作人員説，“處非”工作要求群眾利益最大化，就是設(shè)法盡可能多地給投資群眾退錢。另有工作人員表示，最初一些公司被幫扶，目的也是盤活資産，清退資金，有時(shí)將負(fù)責(zé)人控制並不利於追回債務(wù)，是否“幫扶”主要是看涉事公司的資産能否覆蓋債務(wù)。

　　對於被指立案前存在轉(zhuǎn)移資産，有工作人員説，幫扶中的措施不能完全杜絕這種可能，也有人表示“不太可能”。

　　無數(shù)次在政府部門奔波後，“馳龍”公司終於立案了，許多“難友”喝酒慶賀，但沒高興幾天，問題又來了：還是拿不到錢啊。

　　有時(shí)候，張女士看到欠款房地産企業(yè)在洛陽市的樓盤就很發(fā)愁，她不知道在這種經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，樓什麼時(shí)候能建好，又什麼時(shí)候能賣出去。她自己經(jīng)濟(jì)條件尚可，可他看到投進(jìn)全部身家的貧困“難友”，心裏又很難受。

　　主張立案的部分“廣融”客戶，開始像“馳龍”的投資者那樣，開始了推動立案奔波的“道路”。而“金隆匯通”的投資者，在公司立案後也開始了“討債”生活。前幾天，王立(化名)和其他客戶們分成組，自發(fā)替專案組向欠債企業(yè)送催款通知單，告知還款必須打到公共賬戶。他們擔(dān)心，“老闆的人”私下要賬，有關(guān)係的人“抄小路”。

　　危機(jī)

　　焦慮的投資者中，李紅(化名)自覺處境尷尬。她是一家擔(dān)保公司的員工，被要求把“非法所得”的提成退回去，可她的本金包括利息也都放在裏面。在許多公司，工作人員及其家人都會把錢存進(jìn)去，甚至有人在到期後，還添點(diǎn)錢湊成個(gè)整數(shù)，連利息續(xù)存。

　　自己的錢放進(jìn)去取不出來，經(jīng)她介紹存錢進(jìn)去的親友，也都血本無歸。雖不像有些同事那樣被親友責(zé)備，可她還是很內(nèi)疚，有時(shí)也很委屈：如果明知道會出事，她怎麼會不告訴親友？

　　“覺得誰倒了它都不會倒。”“眾生源”公司投資人王梅(化名)曾對“眾生源”充滿信心。支援這種信心的，是公司及老闆的實(shí)力：老闆旗下的公司眾多，其本人擁有“青聯(lián)副主席”、“市十大傑出青年”等各種光環(huán)，旗下公司開業(yè)時(shí)，也有諸多領(lǐng)導(dǎo)參與。

　　這種心理並不鮮見。2014年3月份出現(xiàn)問題的河南中擔(dān)投資管理有限公司(下稱“中擔(dān)”)，實(shí)際控制人叫李東。至今還有投資者拿著李東與領(lǐng)導(dǎo)們的合影稱：“要不是這樣，我們會相信？”

　　李紅描述了幾年前擔(dān)保、投資類公司的盛況：洛陽滿大街都是擔(dān)保公司的廣告，一條街上許多公司都做這種業(yè)務(wù)。

　　在政策扶持和市場需求下，以“一對一、不摸錢、擔(dān)保代償”為特點(diǎn)的“鄭州模式”被視為民間借貸領(lǐng)域的探索，也被洛陽複製。但是許多公司在經(jīng)營中“變形”，從2011年起，河南省政府開始了借貸、擔(dān)保行業(yè)的整頓和規(guī)範(fàn)，明確提出擔(dān)保公司不能吸收公眾存款，曾經(jīng)打擦邊球的“鄭州模式”也不再提。和擔(dān)保公司經(jīng)營模式類似的投資、商務(wù)諮詢等公司也同時(shí)遭整頓。公開資料顯示，洛陽也在對此不斷地進(jìn)行規(guī)範(fàn)。

　　不過在受訪時(shí)，不僅李紅這樣的從業(yè)者，包括許多投資者，依然用“鄭州模式”來解讀自己投資行為的合理性。從投資者的敘述，或轉(zhuǎn)述業(yè)務(wù)員對他們的講解，許多投資者對擔(dān)保公司業(yè)務(wù)範(fàn)圍的理解，並不準(zhǔn)確，“委託投資”、“融資性擔(dān)保”等詞語經(jīng)常被誤讀。有個(gè)別投資者坦承，即使如此，也不想把錢“放在銀行貶值”。

　　一家投資公司的工作人員小劉説，“正規(guī)經(jīng)營”的投資、擔(dān)保公司，還是能幫到中小企業(yè)的。從銀行貸款週期長、麻煩，用擔(dān)保公司的錢比較容易，“這是優(yōu)點(diǎn)，也是風(fēng)險(xiǎn)所在。”

　　北青報(bào)記者看到了多家涉事公司的數(shù)十份合同，有些並不規(guī)範(fàn)，有些合同雖是“鄭州模式”的“三方協(xié)議”，借款人、出借人、擔(dān)保人俱全，但據(jù)投資者介紹，款項(xiàng)並非是直接給借款方，而是給擔(dān)保公司。業(yè)務(wù)員李紅表示公司這麼做是種“變通”：假如一家大公司要募集500萬元資金，普通投資者幾萬、十幾萬的怎麼辦？

　　但對於眾多的投資者而言，在資金使用幾乎沒有任何監(jiān)管的情況下，這種操作模式已經(jīng)埋下了諸多隱患。

　　比如“中擔(dān)”公司的幾份合同上，幾筆數(shù)萬元的都是借給同一自然人，可是他在不同合同上的身份證號碼也不同。投資者事後發(fā)現(xiàn)，這位借了不少錢的借款人是一位普通的農(nóng)民，沒有什麼經(jīng)營項(xiàng)目。

　　問題並不局限于擔(dān)保這種形式，王立(化名)通過熟人將錢放到“金隆匯通”時(shí)，先看了看公司負(fù)責(zé)人的身份證，這家于2013年註冊于深圳的公司，老闆也是洛陽人，“至少跑不了”。當(dāng)時(shí)老闆告訴王立，“資金只做‘過橋’，不會流到企業(yè)裏。”和王立簽署的合同上，也明確地寫著“僅限于各大商業(yè)銀行對其優(yōu)質(zhì)客戶的各類保證金及託管銀行行內(nèi)短期金融業(yè)務(wù)，不得投資于其他任何實(shí)體項(xiàng)目或投資于任何企業(yè)。”

　　直到資金鏈出現(xiàn)問題，王立才知道，許多資金都流向了企業(yè)，其中有些項(xiàng)目真假難辨。他們這些焦慮的投資者，只能無奈地等待警方調(diào)查資金去向，或者去“認(rèn)賬”的借款企業(yè)要錢。

　　讓許多投資者耿耿於懷的是，他們有時(shí)候被説成“理財(cái)客戶”，有時(shí)候也被稱為“集資群眾”，説“非法集資”不受法律保護(hù)。公司證件齊全，如果非法為何不早點(diǎn)查處。一位投資者點(diǎn)評政府監(jiān)管：“不出事什麼都好，一齣事就是非法。”

　　有政府工作人員表示無奈，説公司超範(fàn)圍經(jīng)營，不能怨審批。 投資人和公司都是私下進(jìn)行，雙方存本金和發(fā)放利息並非通過公司賬戶，監(jiān)管部門監(jiān)管困難。但類似的解釋轉(zhuǎn)述給投資者時(shí)經(jīng)常會被反問，那麼多公司做這類業(yè)務(wù)，政府會一點(diǎn)都不知道？而在此前洛陽及周邊城市發(fā)生擔(dān)保公司問題時(shí)，就有輿論認(rèn)為，在民間借貸蔚然成風(fēng)併發(fā)生走形時(shí)，政府“投鼠忌器”，缺乏管理。而具體管理中有無盡力去化解風(fēng)險(xiǎn)，只有當(dāng)事人知道。

　　雪崩

　　公開資料顯示，洛陽市相關(guān)部門不斷出臺文件，打擊非法吸收民間資本的行為，要求穩(wěn)妥、逐步地清退民間資本，然後退出這個(gè)行業(yè)。不過從被立案的公司來看，有些公司的業(yè)務(wù)並未停止。

　　肖飛(化名)是最近被立案的“洛陽軍壯實(shí)業(yè)有限公司”的投資人。他在2014年之前簽的合同，甲方是“河南軍創(chuàng)投資擔(dān)保有限公司”(下稱“軍創(chuàng)”)，但後來續(xù)簽時(shí)，變成了“洛陽軍壯實(shí)業(yè)公司”(下稱“軍壯”)，二者是“同一家公司”。 全國企業(yè)信用資訊公示系統(tǒng)顯示，“軍創(chuàng)”成立於2009年6月，而“軍壯”成立於2013年12月，經(jīng)營範(fàn)圍是“鋼材、建材、機(jī)械設(shè)備的銷售”等，實(shí)際控制人都是史增九。

　　有熟悉投資、擔(dān)保行業(yè)的人士告訴北青報(bào)記者，開始了民間借貸再想退出來，並非易事。“除非特別有錢，能把客戶的本金和利息都給還了。”他假設(shè)，開公司就是想盈利，老闆不可能吸收資金後放置，然後向客戶支付利息。借出去的款都在同一時(shí)期收回來也能全部退還客戶，但這種情況並不現(xiàn)實(shí)。被問有沒有試著減少業(yè)務(wù)時(shí)，他反問記者：“客戶存款你敢不收？傳出一點(diǎn)消息，就可能被擠兌。”

　　高息吸收民間資本，在洛陽一位熟悉此類公司運(yùn)作的人士看來，是條“不歸路”。該人士説，假如公司以1.5分的月息從民間吸收資金，加上自營成本，得以2分多甚至3分的月息貸出去才能盈利，但以近兩年的經(jīng)濟(jì)形勢，“哪個(gè)行業(yè)能有那麼高的利潤？”企業(yè)靠不斷吸收民間資金來維持運(yùn)作，但這種“拆東墻補(bǔ)西墻”的鏈條，只要其中一環(huán)出現(xiàn)問題就會“斷鏈”。

　　從2011年起，洛陽就出現(xiàn)擔(dān)保公司資金鏈斷裂、公司倒閉的事件，但是從2013年下半年起這種情況的出現(xiàn)頻率加快。經(jīng)濟(jì)形勢持續(xù)低迷，投資到礦産和房地産公司的資金收不回來，是很多人分析洛陽民間借貸公司“雪崩”的主因。但在這場醞釀時(shí)間較長、經(jīng)濟(jì)鏈條不限于洛陽本地的“金融風(fēng)暴”中，公司自身因素、借款企業(yè)遭抽貸、投資者擠兌的現(xiàn)象也都顯現(xiàn)其間。很難準(zhǔn)確説出，是哪只蝴蝶先扇動了翅膀。

　　“馳龍”擔(dān)保公司資金鏈斷裂，知情投資者説，是合夥人抽走資金引發(fā)。最初公司怕擠兌，還對外地分公司封鎖消息，但當(dāng)時(shí)還是引起了恐慌情緒。

　　2014年8月份出現(xiàn)問題的洛陽祥順擔(dān)保公司的一位業(yè)務(wù)員則記得，在2014年7月份，擠兌變得更為集中。一些公司出事讓其他公司的客戶也慌張，到期後都不願意續(xù)存。

　　到12月份，“軍壯”也出現(xiàn)問題，肖飛是資金到期後才知道的。公司知情人士説，危機(jī)早已埋下，早在九十月份，到公司取錢的客戶就不少，有時(shí)候“幾百萬幾百萬地出去”，有些客戶存款不到期，寧可損失利息也要取。

　　“當(dāng)時(shí)老闆説別報(bào)案，他去跟欠款企業(yè)打官司。”肖飛説，有些客戶也同意轉(zhuǎn)簽到欠債公司。但現(xiàn)實(shí)沒有給史增九機(jī)會，2015年第一個(gè)工作日，“軍壯”以涉嫌非法吸收公眾存款罪被立案。

　　肖飛加入了投資者群，在那裏他們互稱“難友”。有難友列出了一個(gè)不少於90個(gè)公司名字的單子，馳龍、中擔(dān)、眾生源……沒有人知道，還會不會出現(xiàn)新的公司。

　　殘局

　　如今洛陽市區(qū)的街上，已看不到李紅記憶中投資、擔(dān)保公司的繁盛景象，有些掛著牌照的公司也鎖到府，從玻璃門看進(jìn)去，還能看到裏面物品貼的封條。而有些仍在運(yùn)作中的公司，有的提出了網(wǎng)際網(wǎng)路金融的概念，也有些市民開始談?wù)撟钚碌摹癙2P”。

　　公開資料顯示，從2007年的27家到2011年高峰時(shí)的142家，再到2014年11月中旬的90家，洛陽投資、擔(dān)保公司的數(shù)量，近幾年經(jīng)歷了倒“U”型變化。比擔(dān)保公司註冊門檻更低的投資類公司，數(shù)量也一度得到增加，于2012年初達(dá)到485家，然後減少至2014年11月中旬的289家。

　　隨著資金鏈斷裂的公司被立案，案情的披露程度和進(jìn)展速度左右著投資者的情緒，“錢沒了，錢到底怎麼沒了？”他們試圖“督促”辦案進(jìn)展，許多人能想到的，就是陳情表達(dá)訴求。有的辦案人員也坦言壓力大，不斷出現(xiàn)的案件導(dǎo)致人手緊張，一些案件中的資産去向不明，能查到的也是不良資産。

　　澗西區(qū)的洛銅賓館是專案組的辦公地點(diǎn)之一。四、五、六層多個(gè)房間的門外，貼著案情通報(bào)、登記須知，有的一扇門上寫著三四個(gè)公司的名字。

　　四樓一間房子門口，貼著“洛陽國信投資有限公司”領(lǐng)酒的地點(diǎn)和路線。這家公司老闆計(jì)佔(zhàn)軍在上海開了家貿(mào)易公司做進(jìn)口紅酒，2013年底“國信”資金鏈斷裂後，那些紅酒用來抵債。幾天前，曾在他上海公司工作過的員工聽説“以酒抵債”的消息後，聲音抬高了幾度：“他還欠我們十幾個(gè)人兩個(gè)月的工資呢，要是抵債，不該是員工比債權(quán)人優(yōu)先嗎？”此前有員工在上海提起勞動仲裁，但是老闆被抓，找不到人要錢。

　　在洛陽之外，周邊的鄭州、新鄉(xiāng)、鶴壁、焦作等地也被視為“非法集資”活動的重災(zāi)區(qū)，而在河南之外的山東、四川、遼寧等地，也不斷出現(xiàn)非法集資的案件。

　　目前的情形，讓中央黨校經(jīng)濟(jì)部主任韓寶江教授，想起了上世紀(jì)90年代發(fā)生在多地農(nóng)村的農(nóng)村信用社代辦站的非法集資現(xiàn)象，後來許多代辦站都被關(guān)閉。他覺得如今出現(xiàn)的情況仍然值得政府監(jiān)管部門和投資者思考。

　　韓教授説，資金鏈沒有地區(qū)屬性，金融活動也早已滲透到民間，但金融監(jiān)管並沒有“一統(tǒng)到底”，在有些縣或更基層甚至沒設(shè)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)，應(yīng)該建立多層次的監(jiān)管體系，賦予基層監(jiān)管機(jī)構(gòu)更多的監(jiān)管責(zé)任。隨著金融業(yè)的發(fā)展，比如網(wǎng)際網(wǎng)路金融的興起，監(jiān)管也應(yīng)及時(shí)跟上。（來源：北京青年報(bào)）

　　(應(yīng)受訪者要求，部分人物身份做了處理)

　　文並攝/本報(bào)記者 高淑英