近日，理財(cái)?shù)怯浵到y(tǒng)發(fā)佈了《中國(guó)銀行業(yè)理財(cái)市場(chǎng)年度報(bào)告（2013年）》、《中國(guó)銀行業(yè)理財(cái)市場(chǎng)半年度報(bào)告（2014上半年）》，首次披露銀行理財(cái)産品投資資産、實(shí)際投資收益等數(shù)據(jù)。

　　據(jù)中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者了解，自銀行理財(cái)産品面市以來(lái)，其資訊披露規(guī)範(fàn)性一直裹足不前。尤其是近兩年，銀行理財(cái)産品數(shù)量快速膨脹，及時(shí)的資訊披露越來(lái)越成為一個(gè)奢侈品，理財(cái)産品越來(lái)越像一本“糊塗賬”。此次年報(bào)和半年報(bào)的發(fā)佈或?qū)⑼黄七@一“藩籬”，使銀行理財(cái)資訊漸趨透明化。

　　數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，全國(guó)銀行業(yè)理財(cái)市場(chǎng)共發(fā)行理財(cái)産品87718隻，累計(jì)募集理財(cái)資金49.41萬(wàn)億，較去年同期分別增長(zhǎng)31.25%和47.57%。截至6月30日，全國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)共存續(xù)理財(cái)産品51560隻，理財(cái)資金賬面餘額12.65萬(wàn)億元，較2013年末增長(zhǎng)23.54%。

　　“非標(biāo)”佔(zhàn)比降至22.77% 低於“8號(hào)文”紅線

　　數(shù)據(jù)顯示，截至2014年6月30日，銀行理財(cái)産品的資金配置債券及貨幣市場(chǎng)、現(xiàn)金及銀行存款、非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類(lèi)三類(lèi)資産佔(zhàn)銀行理財(cái)資金投資的全部資産的比重為91.26%。其中，非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類(lèi)資産（即“非標(biāo)”）的佔(zhàn)比已由年初的27.49%降至今年6月底的22.77%，大幅低於“8號(hào)文”中規(guī)定的35%的“紅線”。

　　據(jù)中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者了解，3月27日，銀監(jiān)會(huì)下發(fā)“8號(hào)文”，進(jìn)一步規(guī)範(fàn)了商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的投資運(yùn)作。按照“8號(hào)文”的規(guī)定，年底之前，如果還不能將非標(biāo)資産佔(zhàn)比降到銀行總資産的4%和理財(cái)産品餘額的35%之下就要計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)資本。

　　由於許多銀行的理財(cái)産品投資“非標(biāo)”的比率都高於35%，因此8號(hào)文的出臺(tái)，對(duì)銀行理財(cái)産品發(fā)行造成了一定影響，尤其是一些涉及“非標(biāo)項(xiàng)目”較多的銀行，直接導(dǎo)致了高收益理財(cái)産品數(shù)量減少。此次報(bào)告數(shù)據(jù)更是印證了“8”號(hào)文對(duì)銀行理財(cái)格局的影響。如此看來(lái)，“8號(hào)文”的衝擊波威力還真不小。

　　兌付客戶收益率揭開(kāi)面紗 上半年為5.2%較去年大增

　　數(shù)據(jù)顯示，2013年銀行業(yè)理財(cái)市場(chǎng)預(yù)期收益兌付實(shí)現(xiàn)率為98.83%。其中，有78.63%的理財(cái)産品實(shí)際兌付客戶的收益率等於預(yù)期的最高收益率，近八成産品兌付最高收益率。

　　相比而言，2014年上半年，共有82450隻理財(cái)産品進(jìn)行了兌付，共兌付客戶收益2561.30億元，加權(quán)平均的年化收益率為5.20%。其中，有10.44%的理財(cái)産品實(shí)際兌付客戶的收益率要高於預(yù)期的最高收益率。

　　整體來(lái)看，2014年上半年，理財(cái)産品兌付客戶收益率總體較去年有較明顯的增長(zhǎng)。針對(duì)此，一位國(guó)有大行資管部副總經(jīng)理在接受21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道採(cǎi)訪時(shí)表示，去年“錢(qián)荒”以來(lái)的整個(gè)下半年，理財(cái)産品平均收益就一直處?kù)遁^高水準(zhǔn)，加上網(wǎng)際網(wǎng)路理財(cái)如火如荼，使得今年初理財(cái)收益率比較高，特別是在一季度末，但是二季度以來(lái)，平均收益率一直在下降。

　　此外，中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者注意到，上半年，共31隻産品發(fā)生了虧損，約佔(zhàn)兌付産品總數(shù)的0.04%。虧損的31隻産品的平均本金償付比例為90.59%，絕大部分是結(jié)構(gòu)性産品和代客境外理財(cái)産品。

　　銀行理財(cái)資金對(duì)接實(shí)體 上半年67%投向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)

　　融資手續(xù)繁瑣、時(shí)間長(zhǎng)、費(fèi)用高等問(wèn)題是困擾許多企業(yè)的重要難題。8月14日，國(guó)務(wù)院和央行公佈融資意見(jiàn)，十大舉措緩解融資難。其中明確提出，銀行理財(cái)産品資金來(lái)源或運(yùn)用原則上應(yīng)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)直接對(duì)接。

　　此前，在7月23日的國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議上，李克強(qiáng)總理提出十條措施降低企業(yè)融資成本，就包括“縮短企業(yè)融資鏈條，清理不必要的環(huán)節(jié)，整治層層加價(jià)行為，理財(cái)産品資金運(yùn)用原則上應(yīng)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)直接對(duì)接”。

　　政策的推動(dòng)使得理財(cái)資金投資實(shí)體經(jīng)濟(jì)資金量在增加。中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者查閱報(bào)告發(fā)現(xiàn)，截至2014年6月30日，12.65萬(wàn)億理財(cái)資金餘額中約有8.48萬(wàn)億投向了實(shí)體經(jīng)濟(jì)，較2013年末增長(zhǎng)約1.56萬(wàn)億元，佔(zhàn)全部理財(cái)資金餘額的67.04%。其餘的理財(cái)資金主要投資于貨幣市場(chǎng)工具、代客境外理財(cái)産品等，用來(lái)滿足銀行流動(dòng)性管理和風(fēng)險(xiǎn)管理需求，以及客戶的個(gè)性化需求。

　　值得注意的是，近日，銀監(jiān)會(huì)業(yè)務(wù)創(chuàng)新監(jiān)管協(xié)作部主任王巖岫也表示，銀行理財(cái)在支援實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展、提高居民利率、推動(dòng)利率市場(chǎng)化方面都起到積極作用。其中，70%的理財(cái)産品資金是通過(guò)債券和信託直接投資于實(shí)體經(jīng)濟(jì)，30%進(jìn)入貨幣市場(chǎng)，平均年收益為4.13%，僅2013年就累計(jì)為社會(huì)創(chuàng)造4500億的收益。

　　此外，理財(cái)資金投向重點(diǎn)監(jiān)控行業(yè)和領(lǐng)域的資金量從2013年末的2406.61億元降到2305.22億元。其中，商業(yè)房地産（保障房除外）的餘額從922.77億元下降到804.73億元、“兩高一剩”行業(yè)的餘額從234.80億元降至157.99億元、地方政府融資平臺(tái)的餘額從1249.04億元略升至1342.50億元。