第一P2P首席風(fēng)險(xiǎn)官?gòu)堄罟獗硎荆琍2P行業(yè)的宏觀風(fēng)險(xiǎn)要低於銀行業(yè)

　　■本報(bào)記者 賀 駿

　　隨著P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的遍地開花，有關(guān)網(wǎng)際網(wǎng)路金融的話題也成為2014網(wǎng)際網(wǎng)路大會(huì)的一個(gè)熱點(diǎn)。尤其是近期層出不窮的P2P平臺(tái)跑路事件，使得P2P行業(yè)屢屢蒙羞。來自網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)顯示，7月份共有8家P2P平臺(tái)跑路或提現(xiàn)困難，截至目前，問題平臺(tái)共154家。儘管相比新增P2P平臺(tái)的數(shù)量，跑路者只是少數(shù)，但恰恰是這些“老鼠屎”壞了一鍋湯。

　　諸多消息顯示，國(guó)家對(duì)於網(wǎng)際網(wǎng)路金融的政策即將推出，那麼，P2P行業(yè)有望借此得到正名嗎？政策是否會(huì)設(shè)置較高的門檻，以推動(dòng)行業(yè)洗牌呢？對(duì)此，《證券日?qǐng)?bào)》記者採(cǎi)訪了參加網(wǎng)際網(wǎng)路大會(huì)的第一P2P首席風(fēng)險(xiǎn)官?gòu)堄罟狻堄罟庠温氂诠ど蹄y行、美國(guó)銀行、渣打銀行，新加坡大華銀行等，有著20多年的風(fēng)控經(jīng)驗(yàn)，不久前剛剛從銀行“跨界”到P2P行業(yè)。對(duì)於這個(gè)選擇，張宇光認(rèn)為，P2P代表著金融業(yè)的未來，發(fā)展空間非常大。

　　P2P風(fēng)險(xiǎn)不會(huì)累積

　　P2P行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)究竟有多大？張宇光認(rèn)為，從微觀上來説，具體P2P平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)可能要高於銀行，因?yàn)镻2P平臺(tái)的項(xiàng)目品質(zhì)未必會(huì)比銀行更優(yōu)越。但從宏觀上而言，P2P行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)仍然是點(diǎn)對(duì)點(diǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，是單個(gè)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)，不會(huì)累積，透明的P2P平臺(tái)不存在系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

　　張宇光解釋稱：“在正規(guī)P2P的假設(shè)前提下，至少在針對(duì)借款人這一端，P2P平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)把控和銀行是高度一致的。風(fēng)險(xiǎn)分成宏觀和微觀，宏觀是指行業(yè)和機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)把控。宏觀風(fēng)險(xiǎn)上，P2P平臺(tái)應(yīng)該更小一點(diǎn)。因?yàn)殂y行在操作上非常複雜，要求有存貸比，有存款準(zhǔn)備金，要遵循巴塞爾協(xié)議。正規(guī)P2P是沒有資金池的，單筆業(yè)務(wù)的借款人和投資人資金直接相連，當(dāng)其中某一筆出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)候，不會(huì)累計(jì)。

　　張宇光進(jìn)一步解釋稱：“國(guó)際上對(duì)銀行的管控非常嚴(yán)，儘管這麼嚴(yán)，但美國(guó)銀行體系還是出現(xiàn)了大量的風(fēng)險(xiǎn)，根本原因就在於風(fēng)險(xiǎn)的積聚。P2P平臺(tái)由於不斷暴露和釋放風(fēng)險(xiǎn)，宏觀上看，它的風(fēng)險(xiǎn)低於銀行，不需要資本充足率，不需要存款準(zhǔn)備金，巴賽爾協(xié)議對(duì)它來説意義並不大，所以這也是我為何判斷P2P非常有前景的原因。”

　　目前尚不存在泡沫

　　網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)顯示，7月份全國(guó)新上線P2P平臺(tái)99家，截至7月底，全國(guó)共有P2P平臺(tái)1283家。對(duì)於如此快的增速以及超過1000家的數(shù)字，有觀點(diǎn)認(rèn)為，P2P行業(yè)已經(jīng)出現(xiàn)泡沫，類似于當(dāng)年“千團(tuán)大戰(zhàn)”的團(tuán)購(gòu)行業(yè)。2年前，團(tuán)購(gòu)行業(yè)就經(jīng)歷了“其興也勃，其亡也忽”的過山車走勢(shì)。

　　不過，張宇光並不認(rèn)為P2P行業(yè)存在泡沫，“從數(shù)量上來看，我不認(rèn)為是有泡沫，作為這麼大一個(gè)國(guó)家，又是一個(gè)新興行業(yè)，哪怕真的有1000家左右，前100家佔(zhàn)據(jù)了市場(chǎng)99%，剩下的佔(zhàn)據(jù)了個(gè)位數(shù)的市場(chǎng)份額，這是一個(gè)正常的情況。你可以設(shè)想一下，銀行是一個(gè)高度集中的，受高度監(jiān)管的行業(yè)，在中國(guó)都有600多家銀行，更何況是P2P呢？用這個(gè)數(shù)量來進(jìn)行比較的話，1000家P2P也不算太多。”

　　但是，張宇光也指出，監(jiān)管對(duì)於P2P行業(yè)是一個(gè)很大的變數(shù)，如果監(jiān)管政策很快出臺(tái)的話，P2P平臺(tái)的數(shù)量會(huì)得到迅速的控制，“我相信P2P離正式監(jiān)管已經(jīng)不太遠(yuǎn)了，最初野蠻增長(zhǎng)的時(shí)間已經(jīng)過了”。