網(wǎng)傳“中國(guó)式次貸危機(jī)”來(lái)了存款有風(fēng)險(xiǎn) 官員專家銀行紛紛澄清

　　“銀行錢荒”與地方債扯不上

　　官員葉青揭開地方債面紗——

　　大部分安全性類似國(guó)債經(jīng)濟(jì)學(xué)家董登新解析——

　　“錢荒”與美次貸危機(jī)有本質(zhì)區(qū)別

　　短期理財(cái)收益罕見突破7%

　　市場(chǎng)解讀：銀行缺錢

　　昨天，一則《地方債高達(dá)3.85萬(wàn)億人民幣：中國(guó)正在上演次貸金融危機(jī)！》的網(wǎng)帖引發(fā)社會(huì)關(guān)注，很多讀者通過(guò)電話、微博向本報(bào)詢問(wèn)，存款、購(gòu)買的理財(cái)産品，會(huì)不會(huì)拿不到錢？

　　記者走訪銀行和專家，對(duì)方紛紛表示，此帖存在嚴(yán)重誤導(dǎo)。而此帖中提到的華夏銀行武漢分行表示，存款、理財(cái)産品天天都在兌付，完全不存在兌付難。

　　6月初，銀行年化收益率破5%的理財(cái)産品很少見，就在昨天，很多銀行的理財(cái)産品預(yù)期收益率破7%。建行、華夏等銀行都推出預(yù)期年化收益率高達(dá)7%的理財(cái)産品，華夏銀行一款起步100萬(wàn)元的理財(cái)産品，期限為72天，預(yù)期年化收益率為7%；建設(shè)銀行6月14日發(fā)行的一期理財(cái)産品期限33天，預(yù)期年化收益率達(dá)7.39%。與此同時(shí)，銀行間市場(chǎng)隔夜拆借利率大幅飆升，衝破13%。這被市民和民眾解讀為銀行“缺錢”的重要信號(hào)。

　　在這則網(wǎng)帖中，列舉了華夏銀行曾有一款VIP産品無(wú)法兌付，並指出這就是一款地方債的理財(cái)産品。因此，買了銀行理財(cái)産品的人，都有可能為地方債埋單。

　　昨天，華夏銀行武漢分行個(gè)金部總經(jīng)理呂莉芳説：這屬於誤導(dǎo)。網(wǎng)帖中所列舉的那款VIP産品，內(nèi)部已通報(bào)為是個(gè)別網(wǎng)點(diǎn)的個(gè)別人行為，並非地方債産品，也並非銀行所售的理財(cái)産品。目前該行每天都在兌付銀行理財(cái)産品，並不存在任何兌付問(wèn)題。

　　“每年6月，銀行均面臨年中大考，理財(cái)産品收益均會(huì)上升。今年引起市場(chǎng)關(guān)注的原因，是銀行市場(chǎng)隔夜拆借利率大幅飆升。銀行資金面確實(shí)緊張，但主要是與大環(huán)境有關(guān)，並非理財(cái)産品出現(xiàn)損失。”呂莉芳説，市面上收益較高的理財(cái)産品，多為35天到70天的短期理財(cái)産品，説明銀行普遍認(rèn)為資金面緊張的情況不會(huì)持續(xù)太長(zhǎng)時(shí)間。

　　銀行真的缺錢嗎？央行數(shù)據(jù)顯示，截至5月末，M2餘額104.21萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)15.8%。意味著市場(chǎng)並不差錢，只是短期流動(dòng)性出了問(wèn)題。

　　“銀行發(fā)行的自有理財(cái)産品都是常規(guī)的，發(fā)行很多年了，有不少産品投資方向都是央行票據(jù)和國(guó)債，風(fēng)險(xiǎn)可控。”工商銀行的一位理財(cái)經(jīng)理表示，很多理財(cái)産品都有風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)，大多數(shù)也都是保本型的，不會(huì)出現(xiàn)兌付難。不過(guò)，購(gòu)買銀行理財(cái)産品前最好仔細(xì)閱讀産品説明書，搞清楚産品投資方向。

　　官員葉青揭開地方債面紗——

　　大部分安全性類似國(guó)債

　　凡是買了理財(cái)産品的人，都會(huì)為地方債埋單嗎？昨天，湖北省統(tǒng)計(jì)局副局長(zhǎng)葉青為讀者揭開了地方債的神秘面紗。

　　葉青説，目前，只有上海、浙江、廣東、深圳四地可以自己發(fā)行地方債，其他省市包括湖北都是由中央代發(fā)。近幾年湖北省獲得的年地方債額度在80億左右，武漢地方債多用於地鐵等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)上，這類地方債比較安全，跟國(guó)債差不多。

　　“以往地方債曾是銀行間市場(chǎng)和私人銀行理財(cái)?shù)南沭G餑。”一銀行投資部相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，除了由中央代發(fā)的地方債外，很多地方政府組建一些融資平臺(tái)，通過(guò)信託公司也在變相發(fā)行些“地方債”，很多人認(rèn)為這就是風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)所在。但這在銀行看來(lái)，風(fēng)險(xiǎn)並不高。因?yàn)榈胤秸畷?huì)給這些融資平臺(tái)注入土地資産，再加上投向也多為可回收的市政項(xiàng)目，有財(cái)政作保障。因此，一度“城建類”信託非常走俏。

　　“應(yīng)該説政府有能力負(fù)擔(dān)這些債務(wù)，因?yàn)檎梢酝ㄟ^(guò)每年的財(cái)政收入，或者變賣國(guó)有資産，如國(guó)有土地、國(guó)有資源，還有國(guó)有企業(yè)來(lái)還債。”葉青認(rèn)為，地方債的負(fù)影響就是造成地方財(cái)政困難，好多涉及民生的改革會(huì)延遲，比如醫(yī)療、養(yǎng)老、教育等，因?yàn)樗冒彦X擠出來(lái)還債。

　　“這並不會(huì)影響銀行的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)。老百姓買的銀行理財(cái)産品乃至存款則跟地方債沒(méi)有直接關(guān)係。”葉青認(rèn)為，“改革開放30多年來(lái)，雖説出現(xiàn)過(guò)擠兌現(xiàn)象，但還沒(méi)發(fā)生一起銀行倒閉事件，老百姓的存款在安全性上還是有保證的。但對(duì)於一些高風(fēng)險(xiǎn)的投資領(lǐng)域，如股市、樓市，要慎入。

　　經(jīng)濟(jì)學(xué)家董登新解析——

　　“錢荒”與美次貸危機(jī)有本質(zhì)區(qū)別

　　“這次‘錢荒’與美國(guó)次貸危機(jī)有本質(zhì)區(qū)別。”武漢科技大學(xué)金融證券研究所所長(zhǎng)董登新説，“美國(guó)的銀行貸款是突破底線的髮發(fā)放，把不夠貸款發(fā)放標(biāo)準(zhǔn)的人也拉進(jìn)來(lái)，然後將房貸證券化，杠桿化，這些人後來(lái)還不上房貸，導(dǎo)致大面積違約，引發(fā)次貸危機(jī)。”但中國(guó)銀行貸款中，房貸只佔(zhàn)25%，且沒(méi)有杠桿化的成分。

　　“錢荒”反映出，銀行作為一種金融仲介“脫媒”了，可以理解為大家都不需要它了，大量的流動(dòng)性(貨幣)在銀行體外迴圈，董登新解釋説。

　　銀行“脫媒”，一方面是因?yàn)榇尜J款利率是法定的，銀行坐吃利率差，謀取暴利，但在貨幣不斷貶值的情況下，老百姓不願(yuàn)意將錢存進(jìn)銀行，而是去炒黃金、炒房子等等。

　　另一方面，為迎合民間資本需求，大量“類銀行”以投資公司、顧問(wèn)公司、典當(dāng)、擔(dān)保等名目，雨後春筍般地出現(xiàn)，“但這些機(jī)構(gòu)資金的去向，還是個(gè)謎。”董登新表示。

　　“錢荒”背後是銀行業(yè)粗放式增長(zhǎng)面臨轉(zhuǎn)型。改革開放30年來(lái)，銀行皆為粗放式增長(zhǎng)的方式，不斷給房地産等項(xiàng)目貸款，銀行業(yè)總資産以年均複合增長(zhǎng)率20%的速度擴(kuò)張，目前已達(dá)140萬(wàn)億人民幣，是美國(guó)7000多家銀行總資産的兩倍。“房地産泡沫化，資産也有泡沫成分，GDP狂奔，銀行資産也狂奔。”董登新説。

　　“但中國(guó)差的不是錢，而是金融體系不健全，這也解釋了不少遊資的存在。所以央行這次不會(huì)再增發(fā)貨幣，而是逼迫銀行轉(zhuǎn)型，銀行坐吃存貸利率差的暴利時(shí)代一去不復(fù)返。”董登新説。

　　如何轉(zhuǎn)型？中央的決策是“盤活貸款存量”，“意思就是要加大對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)貸款的回收，重新投入到導(dǎo)向型産業(yè)當(dāng)中去，銀行應(yīng)當(dāng)重視資産品質(zhì)，擴(kuò)大金融服務(wù)範(fàn)圍，不應(yīng)單一地考核存貸款比。”董登新總結(jié)道。

　　記者王丹妮 見習(xí)記者宋丹丹

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