新華網(wǎng)上海8月12日電(記者潘清)全球經(jīng)濟(jì)一體化令國際市場變身各路資本博弈的舞臺(tái),來自中國的身影頻繁閃現(xiàn)。在越來越多本土企業(yè)“走出去”的同時(shí),中國資本也開始嘗試新的“出海”途徑,人民幣投貸基金在跨境投資中初露鋒芒。

　　 作為中國內(nèi)地規(guī)模最大的人民幣國際投貸基金之一,賽領(lǐng)國際投資基金(Sailing　Capital　International)近日宣佈,其首個(gè)海外投資項(xiàng)目——以色列智慧駕駛輔助系統(tǒng)開發(fā)商Mobileye已在美國市場成功上市。

　　 據(jù)介紹,Mobileye本月1日在美國紐約證券交易所首次公開發(fā)行股票,以8.9億美元的募資額,成為美國證券市場歷史上IPO規(guī)模最大的以色列公司。上市首日,Mobileye股價(jià)暴漲至37美元,較發(fā)行價(jià)漲幅接近50%,創(chuàng)下去年11月Twitter(推特)上市以來,美國市場募資超過5億美元IPO案的最大首日漲幅紀(jì)錄。

　　 2013年8月,擁有全球最大機(jī)器視覺開發(fā)中心的Mobileye吸引了全球多支知名PE(股權(quán)投資)基金共同競逐。最終出現(xiàn)在融資投資方名單上的,除了貝萊德、富達(dá)投資、威靈頓管理等國際領(lǐng)先投資機(jī)構(gòu)外,還有來自中國的賽領(lǐng)基金。

　　 不足一年的時(shí)間裏,Mobileye市值從約15億美元飆升至80億美元。作為這一項(xiàng)目唯一的中國投資者,賽領(lǐng)基金預(yù)計(jì)可從首單海外投資中獲利超過10億元人民幣,投資回報(bào)率高達(dá)約5倍。

　　 中國機(jī)構(gòu)投資者與“國際大腕”們同臺(tái)演出並初露鋒芒,或許是一個(gè)信號(hào):中國資本參與國際資本市場角逐的路徑正在悄然發(fā)生變化。

　　 事實(shí)上,中國産業(yè)資本早已活躍在國際市場中。從中投參股摩根士丹利,到中石油、中石化聯(lián)手收購海外礦權(quán);從聯(lián)想收購IBM的PC業(yè)務(wù),到吉利汽車並購沃爾沃。越來越多的中國國有企業(yè)和民營企業(yè)開始放眼全球進(jìn)行産業(yè)佈局。這甚至讓海外媒體一度發(fā)出“中國買下全球”的驚呼。

　　 但中國企業(yè)的海外投資並購之路似乎並不順暢。以礦業(yè)投資為例,僅2013年中國海外購礦就超過百例,但與此同時(shí)此類項(xiàng)目投資虧損比例高達(dá)約八成。

　　 在這一背景下,中國開始嘗試以海外股權(quán)投資基金的模式,為産業(yè)資本搭建“出海平臺(tái)”。

　　 成立於2011年9月的賽領(lǐng)基金,由上海國際集團(tuán)和相關(guān)投資人共同發(fā)起設(shè)立,總規(guī)模為500億元人民幣。作為專業(yè)的機(jī)構(gòu)投資者,賽領(lǐng)基金的重要任務(wù)之一就是對外投資戰(zhàn)略性資源。

　　 在搭建境外基金架構(gòu)的同時(shí),賽領(lǐng)團(tuán)隊(duì)開始積極尋找優(yōu)質(zhì)的,尤其是具備“中國價(jià)值”的投資機(jī)會(huì)。在考察了近百個(gè)項(xiàng)目之後,賽領(lǐng)基金將首單投資鎖定在當(dāng)時(shí)盈利甚微但高速增長可期的Mobileye公司,並最終從其IPO中獲取了可觀收益。

　　 在中國基金網(wǎng)總經(jīng)理王香奇看來,對於渴望提升國際競爭力的中國企業(yè)而言,海外擴(kuò)張勢在必然。但以單一企業(yè)和單一資本形式“走出去”,極易遭遇風(fēng)險(xiǎn)。

　　 “股權(quán)投資基金具備專業(yè)投資管理能力,運(yùn)作更加市場化,分散風(fēng)險(xiǎn)的能力也更強(qiáng)。”王香奇説,未來這一模式有望成為中國産業(yè)資本實(shí)現(xiàn)全球佈局、參與國際競爭的重要方式之一。

　　 值得注意的是,除了境外戰(zhàn)略資源收購,身為人民幣投貸基金的賽領(lǐng)還承擔(dān)著“人民幣出海”的功能。賽領(lǐng)基金管理人賽領(lǐng)資本有限公司總裁劉嘯東透露,賽領(lǐng)基金投資的部分項(xiàng)目已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了人民幣定價(jià)和人民幣投資,其境外放貸業(yè)務(wù)也正在逐步推進(jìn)中。

　　 近年來,中國積極推動(dòng)人民幣國際化。但在國際收支多年失衡的背景下,外匯大量流入的同時(shí),人民幣遭遇輸出困局,難以在海外形成貨幣資金規(guī)模。

　　 一些學(xué)界人士指出,基於全球流動(dòng)性趨向?qū)掦牎①Y本流入較大,中國應(yīng)鼓勵(lì)人民幣向境外輸出。作為可行的途徑之一,設(shè)立國際投貸基金不僅有助於人民幣“走出去”,對人民幣國際化的進(jìn)程也將産生積極的推動(dòng)作用。