過去一段時(shí)間，網(wǎng)際網(wǎng)路金融産品風(fēng)生水起，然而被搶走大量活期存款的銀行業(yè)已開始坐立不安。昨日，一則銀行業(yè)專家建議“將餘額寶納入一般性存款管理”的消息，引發(fā)了截然不同的兩派意見交鋒：支援者認(rèn)為此舉將遏制餘額寶從銀行的“套利”行為；而反對(duì)者則認(rèn)為，這顯示出傳統(tǒng)銀行固守僵化思想觀念。

　　昨日上午，有消息稱，在中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)日前舉行的一次探討會(huì)上，有不少銀行業(yè)界人士及金融領(lǐng)域?qū)＜覍W(xué)者認(rèn)為，應(yīng)將“餘額寶”等網(wǎng)際網(wǎng)路金融貨幣基金存放銀行的存款納入一般性存款管理，不作為同業(yè)存款，按規(guī)定繳納存款準(zhǔn)備金。

　　這一建議看似平淡，實(shí)際上卻是“暗藏殺機(jī)”。

　　所謂同業(yè)存款，是金融同業(yè)機(jī)構(gòu)在某一金融企業(yè)存放的資金。一般是指針對(duì)商業(yè)銀行、信用社以及財(cái)務(wù)公司、信託公司、證券公司、期貨公司、保險(xiǎn)公司等非銀行金融機(jī)構(gòu)開辦的存款業(yè)務(wù)。

　　在同業(yè)存款的利率管理上，央行把同業(yè)存款利率的管理權(quán)下放給了各家商業(yè)銀行總行。由於銀行目前吸收存款競(jìng)爭(zhēng)激烈，而且自身的理財(cái)産品已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)高於存款基準(zhǔn)利率，一般情況下同業(yè)一般性大額存款利率都遠(yuǎn)遠(yuǎn)高於一般性存款基準(zhǔn)利率，甚至與銀行理財(cái)産品回報(bào)比肩。而一般性存款的利率上限則受管制。

　　在這一背景下，基金公司可以將餘額寶資金拿來與銀行談判同業(yè)存款，從而獲取高收益存款利息回報(bào)給客戶。這正是餘額寶的經(jīng)營(yíng)之道。

　　總的來看，餘額寶通過聚集個(gè)人的閒散資金然後投向銀行存款，以獲得一部分利差。個(gè)人活期存款的利率僅0.35%，但通過餘額寶可以獲得5%至6%的利率，這正是餘額寶帶給投資者的收益利差。

　　如果將餘額寶等貨幣基金存款納入到企業(yè)一般性存款，那麼，銀行只能給餘額寶等貨幣基金執(zhí)行0.3%的活期利息，並且銀行還得繳納20%的法定存款準(zhǔn)備金。這意味著餘額寶貨幣基金收益必將大大下降。年息0.3%的活期利息回報(bào)，連餘額寶管理手續(xù)費(fèi)都蓋不住。

　　自2013年5月誕生以來，餘額寶規(guī)模迅速增長(zhǎng)，目前規(guī)模預(yù)計(jì)已超過了4000億元；收益率上，從2013年12月26日開始，至今七日年化收益保持在6%以上。

　　餘額寶對(duì)接的貨幣基金為天弘增利寶貨幣市場(chǎng)基金。從天弘增利寶貨幣基金公佈的2013年第四季度報(bào)告基金資産組合情況看，其資産組合中，銀行存款和結(jié)算備付金合計(jì)佔(zhàn)比高達(dá)92.21%。

　　換言之，餘額寶給用戶帶來的收益，超過9成其實(shí)是用同業(yè)存款的方式，從銀行業(yè)內(nèi)部“套取”的。

　　“餘額寶等是以天弘基金公司的名義在貨幣基金市場(chǎng)投資的，天弘基金公司是經(jīng)過管理部門審批的正規(guī)非銀行金融機(jī)構(gòu)，按照同業(yè)存款的定義和性質(zhì)，其旗下賬戶裏的資金屬性是名副其實(shí)的同業(yè)存款，納入同業(yè)存款管理理所當(dāng)然。”經(jīng)濟(jì)學(xué)家余豐慧認(rèn)為。

　　“傳統(tǒng)銀行固守僵化思想觀念不放棄，反過來説市場(chǎng)化、透明化的餘額寶貨幣基金不公平競(jìng)爭(zhēng)？”余豐慧認(rèn)為，如果將完全是同業(yè)存款性質(zhì)的餘額寶等貨幣基金，硬性納入到企業(yè)一般性存款裏，是破壞金融會(huì)計(jì)科目制度的。

　　“這僅是日前銀行業(yè)協(xié)會(huì)內(nèi)部研討會(huì)上提出的建議之一，離政策落地還需時(shí)日。”昨日下午，有銀行業(yè)人士表示，將網(wǎng)際網(wǎng)路金融貨幣基金存放銀行的存款納入哪一項(xiàng)科目管理，並非中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)一家能定，惟有央行握有“存款科目設(shè)置”決定權(quán)。而央行是否支援這一動(dòng)議，目前仍存疑。楊汛