網(wǎng)際網(wǎng)路“寶寶”移師保證金賬戶 記者對(duì)比發(fā)現(xiàn)

　　 輕倉(cāng)不持幣 保證金賺快錢

　　得賬戶者得天下，在撬動(dòng)銀行存款賬戶之後，網(wǎng)際網(wǎng)路“寶寶”移師保證金賬戶。近日，東方證券推出“東方匯”保證金餘額自動(dòng)增值服務(wù)，“寶寶軍團(tuán)”再下一城。事實(shí)上，此前，券商、基金、銀行已各有理財(cái)産品無(wú)縫對(duì)接保證金賬戶，解決股民股票投資、閒錢理財(cái)兩不誤的需求。此番“寶寶軍團(tuán)”加入，戰(zhàn)火再起，盤(pán)活您的保證金，券商、基金、銀行渠道，到底誰(shuí)更勝一籌？

　　本報(bào)訊 只要簽訂了協(xié)議，保證金賬戶上的現(xiàn)金每滿1萬(wàn)元的整數(shù)倍，券商就會(huì)自動(dòng)抓取投資，第二天現(xiàn)金自動(dòng)歸還賬戶，不需要自己動(dòng)手，又不影響買賣股票，股民小陳近期開(kāi)始嘗試借券商理財(cái)産品，利用自己的保證金賬戶做餘額理財(cái)，炒股之外斬獲額外收益，讓他大有意外之喜。

　　此前，每天收盤(pán)後，小陳都有數(shù)十萬(wàn)元閒置資金保留在證券賬戶內(nèi)，對(duì)這部分現(xiàn)金，券商通常以活期利率向小陳支付利息。轉(zhuǎn)買這個(gè)券商理財(cái)産品後，最近小陳的保證金賬戶的年化收益率維持在3%左右，是活期存款利率7~8倍。

　　保證金賬戶買“寶寶”

　　收益望升級(jí)

　　小陳盤(pán)活保證金的這款理財(cái)産品是券商進(jìn)軍保證金餘額管理市場(chǎng)打響頭炮的“現(xiàn)金管理型”産品。其實(shí)，在銀行理財(cái)産品和貨幣基金的強(qiáng)勢(shì)進(jìn)攻下，為守住證券賬戶保證金這塊“自留地”。近期，券商保證金餘額理財(cái)産品在不斷升級(jí)，紛紛推出對(duì)接保證金賬戶的類“餘額寶”産品，將貨幣基金理財(cái)和證券賬戶合二為一。

　　繼國(guó)金證券推出“傭金寶”後，近日，東方證券推出“東方匯”保證金餘額自動(dòng)增值服務(wù)，對(duì)接匯添富基金旗下添富快線貨幣基金的“升級(jí)版”産品，根據(jù)客戶設(shè)置的預(yù)留可取資金等其他情況，自動(dòng)計(jì)算並申購(gòu)貨幣基金，當(dāng)日交收資金超過(guò)資金賬戶餘額時(shí)，自動(dòng)贖回貨幣基金，資金即時(shí)可用，確保投資者快速把握市場(chǎng)機(jī)會(huì)。

　　銀行夜間理財(cái)：

　　收益不高 便利性強(qiáng)

　　事實(shí)上，盤(pán)活證券賬戶保證金不僅可以找券商，還可以從作為保證金託管方的銀行處尋求解決之道。

　　目前，已有部分銀行針對(duì)第三方存管客戶推出閒置保證金夜間理財(cái)業(yè)務(wù)。通常來(lái)説，在客戶和銀行簽約、約定留存金額後，銀行系統(tǒng)將每日定時(shí)自動(dòng)扣款申購(gòu)此類一日的理財(cái)産品，並於第二天早上進(jìn)行自動(dòng)贖回，以確保滿足第三方存管客戶當(dāng)日的炒股需求，還可以讓閒置資金在夜間資本市場(chǎng)休市期間獲得理財(cái)收益。

　　銀行將資金主要投向國(guó)債、央票等固定收益工具，同業(yè)拆借、債券回購(gòu)等貨幣市場(chǎng)工具，逾期年化收益率2.25%～2.39%，如5萬(wàn)至50萬(wàn)元間的投資額，預(yù)期年化收益率為2.25%。

　　國(guó)債逆回購(gòu)：

　　門(mén)檻低 操作要求高

　　此外，如果投資者想提高保證金的收益，還可以選擇做國(guó)債逆回購(gòu)。據(jù)介紹，目前深市國(guó)債逆回購(gòu)有1天品種，當(dāng)天贖回資金的話，當(dāng)日可用，但不可取，也就是可以實(shí)現(xiàn)資金和股票之間的無(wú)縫對(duì)接。不過(guò)，錢景財(cái)富副總經(jīng)理、研究中心主任趙江林説，雖然其投資門(mén)檻為1000元，但缺點(diǎn)是投資者必須每天都進(jìn)行操作，且是一個(gè)全新的品種，交易價(jià)格單日波動(dòng)幅度也較大，投資者不好把握。

　　券商報(bào)價(jià)回購(gòu)産品：似定期或活期存款

　　2.97%-1至3天品種平均收益2.97%

　　與火熱的“寶寶”産品相比，券商報(bào)價(jià)回購(gòu)式現(xiàn)金管理業(yè)務(wù)少人了解。

　　據(jù)業(yè)內(nèi)人士介紹，券商的報(bào)價(jià)回購(gòu)業(yè)務(wù)就是投資者與券商之間、通過(guò)交易所交易的特定債券質(zhì)押式回購(gòu)，類似國(guó)債回購(gòu)。證券公司提供債券作為質(zhì)押物，以標(biāo)準(zhǔn)券折算比率計(jì)算出質(zhì)押債券的標(biāo)準(zhǔn)券數(shù)量為融資額度，向投資者融入資金，投資者按照規(guī)定收回融出資金並獲得相應(yīng)收益。目前，多數(shù)券商的抵押物是上交所批準(zhǔn)的債券，也有一些引入其他品種，如銀河證券推出的“金自來(lái)”。

　　而開(kāi)展此業(yè)務(wù)的券商多數(shù)都有1天品種，類似活期存款，也有一些券商有3天至1年左右的品種，類似定期存款。

　　從過(guò)往收益看，有網(wǎng)站對(duì)四家大型券商的抽樣統(tǒng)計(jì)結(jié)果顯示，2013年報(bào)價(jià)回購(gòu)平均收益率為3.49%，略低於貨幣基金。從期限看，1至3天品種平均收益2.97%、7至91天平均收益3.62%、92至365天的收益為4.25%。

　　在使用便利程度上，記者發(fā)現(xiàn)，通常當(dāng)天賣出證券所得資金，須在T+1日才可買入報(bào)價(jià)回購(gòu)産品；而當(dāng)天賣出回購(gòu)産品，資金T+0實(shí)時(shí)到賬、T+1可取。

　　券商現(xiàn)金類産品：業(yè)績(jī)報(bào)酬或吞噬收益

　　2.2%-預(yù)期收益率5%以上 實(shí)際收益卻僅年化2.2%

　　記者隨機(jī)抽取了三款知名度較高的券商現(xiàn)金管理産品，其中，上週五公佈的收益最高者華泰天天發(fā)A的浮動(dòng)七日收益率為5.0393%，信達(dá)現(xiàn)金寶、國(guó)泰君安現(xiàn)金管家同日公佈收益為3.087%和2.34%。

　　而當(dāng)日，電商、銀行、通訊運(yùn)營(yíng)商係“寶寶”貨幣基金多在4%以上，如銀行係“寶寶”代表掌櫃錢包對(duì)接的興全添利寶的七日年化收益率為5.069%。

　　從長(zhǎng)期來(lái)看，券商現(xiàn)金類保證金産品的收益略低於貨幣基金。據(jù)wind數(shù)據(jù)顯示，券商集合理財(cái)?shù)谋ＷC金産品2013年平均年化收益為4.34%，而保證金貨幣基金2013年平均年化收益率則為4.66%。

　　不過(guò)，值得關(guān)注的是，由於要計(jì)提業(yè)績(jī)報(bào)酬等，一般券商現(xiàn)金類産品股民到手收益或不及預(yù)期收益。據(jù)某券商此前發(fā)佈的保證金産品分紅公告，該産品當(dāng)期預(yù)期收益率達(dá)到5%以上，而券商在分紅中拿到業(yè)績(jī)報(bào)酬與管理費(fèi)2.8%左右，最後投資者實(shí)際收益僅為年化2.2%。

　　有券商人士指出，這些類“餘額寶”産品的理財(cái)收益完全歸客戶所有，摒棄了傳統(tǒng)券商從理財(cái)收益中提取30%~50%作為業(yè)績(jī)報(bào)酬的做法。

　　場(chǎng)內(nèi)貨幣基金：場(chǎng)內(nèi)可套利賺額外收益

　　34.55%-單次回報(bào)率為1.14% 年化回報(bào)率34.55%

　　據(jù)錢景財(cái)富副總經(jīng)理、研究中心主任趙江林博士介紹，針對(duì)投資者保證金的場(chǎng)內(nèi)貨幣基金，主要有兩種類型，産品較多的是非交易型的場(chǎng)內(nèi)貨幣基金，投資者通過(guò)“上證基金通”平臺(tái)對(duì)申購(gòu)、贖回申請(qǐng)進(jìn)行實(shí)時(shí)確認(rèn)實(shí)現(xiàn)T+0交易，例如匯添富收益快線、華夏保證金理財(cái)、易方達(dá)保證金收益。

　　一種是交易型貨幣基金貨幣ETF，投資者在二級(jí)市場(chǎng)賣出基金份額所得資金實(shí)時(shí)可用，並且在二級(jí)市場(chǎng)買入基金份額的當(dāng)日就可以享受基金收益，例如華寶興業(yè)現(xiàn)金添益、銀華日利。

　　而與其他保證金理財(cái)方式不同，除享受相對(duì)固定的收益，交易型貨幣基金還常有一、二級(jí)市場(chǎng)間的套利機(jī)會(huì)，可供股民賺取額外的收益。

　　據(jù)一位長(zhǎng)期關(guān)注華寶添益的資深套利玩家介紹，如果投資者6月18日以最低價(jià)買入華寶添益並持有至6月30日以收盤(pán)價(jià)賣出，單次投資回報(bào)率為1.14%，年化回報(bào)率高達(dá)34.55%。（文/表記者吳倩、林曉麗）