中國(guó)銀行行長(zhǎng) 李禮輝

　　下一步利率市場(chǎng)化改革如何進(jìn)行？我建議取消貸款利率浮動(dòng)下限，將貸款風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)自主權(quán)交給銀行。商業(yè)銀行應(yīng)積極發(fā)展輕資本業(yè)務(wù)，加快培育綜合定價(jià)能力，提升市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理能力，滿足企業(yè)多元化金融需求

　　利率市場(chǎng)化改革的根本方向在於完善利率市場(chǎng)價(jià)格的形成機(jī)制，在深化利率市場(chǎng)化改革的方向上，建議取消貸款利率浮動(dòng)下限，將貸款風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)自主權(quán)交給銀行，有利於促進(jìn)銀行提高管理水準(zhǔn)，也有利於利率市場(chǎng)化改革的進(jìn)一步深化。

　　中國(guó)利率市場(chǎng)化大致分為兩個(gè)階段，第一階段是1996—2011年，這一階段外幣存貸款、貨幣市場(chǎng)與債券市場(chǎng)利率市場(chǎng)化完成，存款利率管上限，貸款利率管下限；第二階段是2012年以來，存款利率上限首次上浮，貸款利率下限下浮，標(biāo)誌著中國(guó)利率市場(chǎng)化改革邁出了實(shí)質(zhì)性步伐。

　　利率和匯率都是貨幣價(jià)格的反映，在推進(jìn)利率市場(chǎng)化的同時(shí)，也應(yīng)該同步推進(jìn)匯率市場(chǎng)化，只有這樣才可能形成均衡的人民幣價(jià)格，充分發(fā)揮人民幣價(jià)格在配置資源以及促進(jìn)經(jīng)濟(jì)內(nèi)外均衡中的作用。

　　儘管我國(guó)利率市場(chǎng)化改革時(shí)間並不長(zhǎng)，但是，利率市場(chǎng)化改革效果已經(jīng)初步顯現(xiàn)。當(dāng)前利率市場(chǎng)化有四方面的特徵。第一是銀行存款利率定價(jià)出現(xiàn)了差異，體現(xiàn)了各個(gè)銀行在業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、資産負(fù)債結(jié)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)偏好的差異。例如，大型銀行的短期存款利率適當(dāng)上浮，兩年及以上存款執(zhí)行基準(zhǔn)利率；股份制銀行短期存款利率上浮到頂，兩年以上存款執(zhí)行基準(zhǔn)利率；城商行、農(nóng)村信用社各期限存款利率均上浮到頂；而外資銀行則是長(zhǎng)期存款不報(bào)價(jià)、不吸收。第二是非信貸類間接融資快速擴(kuò)大，例如，今年1—4月，人民幣貸款佔(zhàn)社會(huì)融資總量的比重下降20個(gè)百分點(diǎn)至45%；委託貸款、信託貸款和未貼現(xiàn)銀行承兌匯票合計(jì)融資2.6萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)69%；信託産品、銀行理財(cái)産品的收益率與銀行存款利率分化，更具市場(chǎng)化特徵。第三是社會(huì)直接融資比重上升。第四是上海銀行間同業(yè)拆放利率基準(zhǔn)利率的作用增強(qiáng)。

　　在此背景下，下一步利率市場(chǎng)化改革如何進(jìn)行？我有四方面的建議：取消貸款利率浮動(dòng)下限，將貸款風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)自主權(quán)交給銀行；適當(dāng)簡(jiǎn)化人民幣存貸款利率的期限檔次；加快建設(shè)債券市場(chǎng)，完善收益率曲線；規(guī)範(fàn)發(fā)展資産證券化。

　　在利率市場(chǎng)化改革的趨勢(shì)下，銀行業(yè)也同樣面臨著挑戰(zhàn)和機(jī)遇。商業(yè)銀行應(yīng)加快綜合化轉(zhuǎn)型，積極發(fā)展輕資本業(yè)務(wù)，加快培育綜合定價(jià)能力，提升市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理能力，滿足企業(yè)多元化金融需求。

　　(本報(bào)記者 歐陽(yáng)潔整理)