在浦東楊高北路一座高達(dá)十幾米的巨型跨路拱門上,此前標(biāo)注的“上海外高橋保稅區(qū)”已被悄然換上“中國(guó)(上海)自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)”字樣,碩大的黃底紅字格外醒目。

　　隨著上海自貿(mào)區(qū)掛牌的臨近,企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)紛紛搶灘,上海自貿(mào)區(qū)虹吸效應(yīng)開(kāi)始顯現(xiàn),新的上海灘傳奇開(kāi)始上演。

　　據(jù)了解,自貿(mào)區(qū)總體細(xì)則將有98項(xiàng)政策試點(diǎn)。9月底公佈首批55項(xiàng),其餘43項(xiàng)在年底前出臺(tái)。首批細(xì)則將圍繞境外投資管理制度展開(kāi),包括制度創(chuàng)新、擴(kuò)大開(kāi)放、功能擴(kuò)展和政策保障等內(nèi)容。

　　得益於自貿(mào)區(qū)政策利好,相關(guān)産業(yè)的上海本地股漲勢(shì)如虹,短短一個(gè)月,地産相關(guān)股票大漲約80%,交運(yùn)相關(guān)股票翻番,金融相關(guān)股票漲幅也超過(guò)20%。

　　有研究表明,自貿(mào)區(qū)的設(shè)立將給上海帶來(lái)至少十年的改革“紅利”,而最直接受益的就是相關(guān)行業(yè)的企業(yè)。

　　作為改革試驗(yàn)田,自貿(mào)區(qū)放開(kāi)人民幣資本項(xiàng)目可兌換,推行利率市場(chǎng)化,推行投資體制改革,取消貿(mào)易限制,提升國(guó)際航運(yùn)服務(wù)能級(jí)等措施,對(duì)金融、貿(mào)易、航運(yùn)物流、地産及零售業(yè)、旅遊購(gòu)物等行業(yè)將是重大利好。

　　自貿(mào)區(qū)對(duì)整個(gè)中國(guó)經(jīng)濟(jì)也具有重要的杠桿作用,尤其重構(gòu)區(qū)域經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)方面,包括浙江、江蘇甚至長(zhǎng)江下游的重慶等地,其産業(yè)發(fā)展都將受到影響。

　　地産,建築業(yè)大飆升

　　上海自貿(mào)區(qū)獲批後,浦東川沙、外高橋和祝橋、臨港新城四個(gè)板塊的樓市價(jià)格明顯價(jià)量齊升。

　　興業(yè)證券分析師劉建剛指出,在現(xiàn)有自貿(mào)區(qū)範(fàn)圍內(nèi),80%的土地已經(jīng)開(kāi)發(fā)利用,10%的土地是在建或者已經(jīng)規(guī)劃好的,可供開(kāi)發(fā)利用的空間不足10%。這使自貿(mào)區(qū)土地顯得寸土寸金,助推自貿(mào)區(qū)及周邊土地升值。

　　記者了解到,建設(shè)上海國(guó)際航運(yùn)中心的重要配套項(xiàng)目森蘭項(xiàng)目正由區(qū)內(nèi)上市公司外高橋承建,該公司日前公告稱,計(jì)劃非公開(kāi)增發(fā)募資21億元,用於跨國(guó)公司地區(qū)總部平臺(tái)等五大平臺(tái)建設(shè)。

　　浦東金橋在自貿(mào)區(qū)範(fàn)圍內(nèi)則有1.78萬(wàn)平方米倉(cāng)庫(kù),其控股股東金橋集團(tuán)參與臨港建設(shè),有20萬(wàn)平米土地儲(chǔ)備。

　　業(yè)內(nèi)專家分析,隨著自貿(mào)區(qū)産業(yè)鏈的升級(jí),部分生産性企業(yè)或者輔助性企業(yè)搬遷到自貿(mào)區(qū)附近,形成新的産業(yè)園,工業(yè)地産將充分受益於此。

　　不過(guò),上海自貿(mào)區(qū)設(shè)計(jì)專家林青指出,自貿(mào)區(qū)內(nèi)也存在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型中土地應(yīng)用的匹配問(wèn)題。現(xiàn)在很多是拿工業(yè)用地做商業(yè)用地、服務(wù)業(yè)用地,土地用地性質(zhì)與實(shí)際使用用途不符,這不僅影響區(qū)內(nèi)企業(yè)和産業(yè)轉(zhuǎn)型,而且直接影響未來(lái)的招商引資。目前許多欲進(jìn)入或正在洽談的跨國(guó)公司就面臨這一棘手問(wèn)題。

　　金融業(yè)的機(jī)遇

　　相對(duì)於原有的保稅區(qū),自貿(mào)區(qū)的功能升級(jí)主要表現(xiàn)為金融支援與服務(wù)提升。

　　記者了解到,自貿(mào)區(qū)金融改革主要內(nèi)容有,以人民幣為主導(dǎo)的資本項(xiàng)目開(kāi)放,意在推進(jìn)人民幣國(guó)際化;放開(kāi)利率限制,實(shí)現(xiàn)資金價(jià)格完全由市場(chǎng)決定。

　　澳新銀行中國(guó)經(jīng)濟(jì)師周浩表示,中資銀行國(guó)際業(yè)務(wù)雖會(huì)有較快提升,但短期內(nèi)佔(zhàn)比不會(huì)有太大的增長(zhǎng),目前國(guó)有大行國(guó)際業(yè)務(wù)在總業(yè)務(wù)的佔(zhàn)比約為10%;而利率市場(chǎng)化後,與外資銀行的同臺(tái)競(jìng)爭(zhēng)則會(huì)導(dǎo)致利差收窄,出現(xiàn)收入增長(zhǎng)但利潤(rùn)下降的狀況。

　　此前記者曾了解到,自貿(mào)區(qū)將鼓勵(lì)發(fā)展人民幣債券等各類資本市場(chǎng),未來(lái)還可能考慮在區(qū)內(nèi)推出國(guó)際板。

　　屆時(shí),券商將面臨巨大機(jī)遇。比如,可以為境內(nèi)企業(yè)發(fā)行人民幣債券和境外投資提供投行服務(wù)。據(jù)測(cè)算,自貿(mào)區(qū)人民幣債券初期的規(guī)模為2000億元,待發(fā)行條件成熟後,將具備萬(wàn)億元的債券規(guī)模空間,這將為開(kāi)展該類業(yè)務(wù)的證券公司貢獻(xiàn)300億元的投行收入。

　　保險(xiǎn)業(yè)方面,海通證券非銀金融業(yè)首席分析師丁文韜認(rèn)為,未來(lái)自貿(mào)區(qū)國(guó)際貿(mào)易和貨運(yùn)吞吐量將大幅增加,直接利好船舶險(xiǎn)、出口信用保險(xiǎn)、責(zé)任險(xiǎn)等財(cái)險(xiǎn)的發(fā)展。

　　對(duì)於金融資訊服務(wù)方面,上海泛亞金融資訊服務(wù)有限公司總經(jīng)理單九良表示,自貿(mào)區(qū)未來(lái)將會(huì)幫助國(guó)內(nèi)金融服務(wù)走向國(guó)際市場(chǎng),在境外建立服務(wù);並成為境內(nèi)、境外業(yè)務(wù)接軌銜接的橋梁;同時(shí)自貿(mào)區(qū)還將是進(jìn)行金融服務(wù)創(chuàng)新的載體,為金融創(chuàng)新提供有益嘗試條件。

　　此外,自貿(mào)區(qū)方案中明確了將大力發(fā)展融資租賃市場(chǎng),並探索配套稅收政策,擬對(duì)區(qū)內(nèi)註冊(cè)的各類融資租賃公司及項(xiàng)目子公司,實(shí)施融資租賃貨物出口退稅的試點(diǎn)政策。

　　自由港的未來(lái)

　　按照自貿(mào)區(qū)方案設(shè)計(jì),未來(lái)貿(mào)易壁壘減少,零關(guān)稅的實(shí)施、通關(guān)制度和手續(xù)的簡(jiǎn)化,將極大促進(jìn)各類型貿(mào)易活動(dòng),上海有望發(fā)展成為一個(gè)“自由港”。

　　興業(yè)證券研報(bào)稱,目前我國(guó)港口開(kāi)放程度有限,轉(zhuǎn)口貿(mào)易、過(guò)境加工受到諸多限制。自貿(mào)區(qū)打破貿(mào)易屏障後,更開(kāi)放的環(huán)境將提升貿(mào)易量;簡(jiǎn)化的監(jiān)管將提升貿(mào)易流通速度和效率。此外,自貿(mào)區(qū)成立後,上海作為腹地經(jīng)濟(jì)與國(guó)際對(duì)接的橋梁,窗口效應(yīng)更加明顯,將帶動(dòng)長(zhǎng)三角地區(qū)貿(mào)易、加工、服務(wù)行業(yè)發(fā)展。

　　同時(shí),自貿(mào)區(qū)成立以後,若實(shí)行園區(qū)內(nèi)人民幣可自由兌換、利率的市場(chǎng)化,這些因素將支援貿(mào)易做大;同時(shí)也可降低外貿(mào)企業(yè)的匯率風(fēng)險(xiǎn)。

　　另一方面,上海本身有比較完善的大宗商品交易體系,比如,原外高橋保稅區(qū)裏儲(chǔ)存著亞洲數(shù)量最多的銅。記者了解到,自貿(mào)區(qū)方案提出,要探索在區(qū)內(nèi)設(shè)立國(guó)際大宗商品交易和資源配置平臺(tái),開(kāi)展能源産品、基本工業(yè)原料和大宗農(nóng)産品的國(guó)際貿(mào)易。擴(kuò)大完善期貨保稅交割試點(diǎn),拓展倉(cāng)單質(zhì)押融資等功能,逐步允許境外企業(yè)參與商品期貨交易。

　　並且,有關(guān)允許境外期貨交易所在試驗(yàn)區(qū)內(nèi)指定或設(shè)立商品交割倉(cāng)庫(kù),先前曾存在嚴(yán)重分歧。目前相關(guān)方面認(rèn)為,試驗(yàn)區(qū)的交割倉(cāng)庫(kù)將一定程度替代韓國(guó)釜山和新加坡LME倉(cāng)庫(kù)的作用,降低國(guó)內(nèi)企業(yè)的交易成本。同時(shí),在試驗(yàn)區(qū)內(nèi)設(shè)立交割倉(cāng)庫(kù),實(shí)際交易發(fā)生仍在境外,因此不會(huì)對(duì)國(guó)內(nèi)交易所的交易、交割、定價(jià)産生影響,對(duì)此項(xiàng)建議予以了肯定。

　　物流業(yè)的挑戰(zhàn)

　　國(guó)際貿(mào)易擴(kuò)大帶來(lái)的吞吐量上升,港口與航運(yùn)業(yè)自然也將受益。

　　自貿(mào)區(qū)總體方案指出,要提升國(guó)際航運(yùn)服務(wù)能級(jí)。積極發(fā)展航運(yùn)金融、國(guó)際船舶運(yùn)輸、管理和國(guó)際航運(yùn)經(jīng)紀(jì)等産業(yè),推動(dòng)轉(zhuǎn)機(jī)集拼業(yè)務(wù)發(fā)展,允許中資公司擁有或控股擁有的非五星旗船,先行先試外貿(mào)進(jìn)出口集裝箱在國(guó)內(nèi)沿海港口和上海港之間的沿海捎帶業(yè)務(wù)。

　　物流業(yè)方面,隨著自貿(mào)區(qū)的推出,上海建設(shè)國(guó)際航運(yùn)中心的目標(biāo)將顯著加快推進(jìn)。相關(guān)配套服務(wù)業(yè)需求的增長(zhǎng),使得新業(yè)態(tài)的、更高層次的物流管理服務(wù)將顯著增加,有利於企業(yè)的發(fā)展壯大。

　　同時(shí),國(guó)外優(yōu)秀的跨國(guó)物流服務(wù)商也將充分與國(guó)內(nèi)物流企業(yè)競(jìng)爭(zhēng),目前國(guó)內(nèi)物流企業(yè)全球化服務(wù)的能力(如全球供應(yīng)鏈體系、全球價(jià)格體系)還很弱,因此,物流企業(yè)機(jī)遇與挑戰(zhàn)並存。

　　機(jī)場(chǎng)方面,自貿(mào)區(qū)將支援浦東機(jī)場(chǎng)增加國(guó)際轉(zhuǎn)機(jī)貨運(yùn)航班。擴(kuò)大啟運(yùn)港退稅試點(diǎn)範(fàn)圍,加快發(fā)展航運(yùn)運(yùn)價(jià)指數(shù)衍生品交易業(yè)務(wù),採(cǎi)用公開(kāi)的集中交易方式以標(biāo)準(zhǔn)化合約為交易標(biāo)的的交易活動(dòng)。

　　零售業(yè)免稅店的刺激

　　自貿(mào)區(qū)在服務(wù)貿(mào)易和投資領(lǐng)域的全面開(kāi)放,區(qū)域經(jīng)濟(jì)活力增強(qiáng),商旅活動(dòng)將更加頻繁,也將帶動(dòng)區(qū)域零售及住宿、餐飲和購(gòu)物等旅遊相關(guān)産業(yè)的發(fā)展。

　　零售業(yè)方面,自貿(mào)區(qū)將驅(qū)動(dòng)上海加快拓展免退稅市場(chǎng)。儘管現(xiàn)有方案內(nèi)容中未涉及免稅店內(nèi)容,但自貿(mào)區(qū)的海關(guān)特殊監(jiān)管,將是區(qū)域內(nèi)設(shè)立免稅店的合適環(huán)境。國(guó)泰君安證券認(rèn)為,長(zhǎng)期來(lái)看,設(shè)立免稅店應(yīng)是大概率事件。

　　上海迪士尼項(xiàng)目與自貿(mào)區(qū)將産生協(xié)同效應(yīng)。迪士尼位於浦東川沙鎮(zhèn),緊鄰浦東機(jī)場(chǎng),兩條軌道交通2號(hào)線和11號(hào)線都將接入迪士尼,2號(hào)線則直通浦東機(jī)場(chǎng)。有業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為,與此相配套,上海自貿(mào)區(qū)中外高橋地段有望同期啟動(dòng)高端奢侈品免稅消費(fèi)中心。

　　中信證券報(bào)告指出,若接下來(lái)上海自貿(mào)區(qū)擴(kuò)大範(fàn)圍至全市,則區(qū)域零售行業(yè)有望直接受益。區(qū)域內(nèi)稅收優(yōu)勢(shì)將使商品價(jià)格具備競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì),有助拉動(dòng)區(qū)域內(nèi)商品銷售,來(lái)滬消費(fèi)人數(shù)規(guī)模有望增加,提升區(qū)域零售行業(yè)景氣度。

　　商務(wù)部相關(guān)負(fù)責(zé)人近日對(duì)記者透露,在自貿(mào)區(qū)現(xiàn)有的四大功能區(qū)中,浦東機(jī)場(chǎng)將承載免稅購(gòu)物的功能,“未來(lái)必須能像在香港那樣購(gòu)物才行”。記者 劉丹 張翔