專家指出，借鑒國外經(jīng)驗(yàn)，解決這個(gè)問題的核心是擴(kuò)大銀行的資本金對(duì)表外業(yè)務(wù)的覆蓋

　　■本報(bào)記 者 傅蘇穎

　　3月13日上午，國務(wù)院總理李克強(qiáng)在人民大會(huì)堂舉行中外記者會(huì)上指出，對(duì)於“影子銀行”等金融風(fēng)險(xiǎn)目前正在加強(qiáng)監(jiān)管，已經(jīng)排出時(shí)間表，推進(jìn)實(shí)施巴賽爾協(xié)議III規(guī)定的監(jiān)管措施。

　　對(duì)此，中國國際經(jīng)濟(jì)交流中心副研究員黃志龍昨日在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者採訪時(shí)指出，國際上主要還是在金融危機(jī)爆發(fā)之後，見證了影子銀行的金融脆弱性和傳染性，促使歐美監(jiān)管當(dāng)局加強(qiáng)了對(duì)其的監(jiān)管，包括擴(kuò)大監(jiān)管範(fàn)圍、監(jiān)查系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和建立國際監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)和促進(jìn)國際間的監(jiān)管體系合作等。

　　黃志龍指出，除了各國強(qiáng)化監(jiān)管改革外，建立統(tǒng)一的監(jiān)管國際標(biāo)準(zhǔn)，促進(jìn)國際合作也是對(duì)全球影子銀行加強(qiáng)監(jiān)管的重要抓手。G20下屬的FSB確定了影子銀行體系監(jiān)管的五個(gè)重點(diǎn)領(lǐng)域，並在國際社會(huì)達(dá)成共識(shí)。

　　“巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)是國際社會(huì)制定‘影子銀行’監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的另一重要國際機(jī)構(gòu)，其主要職責(zé)是防範(fàn)傳統(tǒng)銀行與影子銀行體系金融風(fēng)險(xiǎn)相互傳染。”黃志龍指出。

　　我國的影子銀行與國際上的影子銀行有什麼區(qū)別呢？國際上有關(guān)影子銀行的監(jiān)管措施又有哪些值得我國借鑒呢？

　　對(duì)此，黃志龍表示，國外的影子銀行與國內(nèi)的影子銀行在産品結(jié)構(gòu)上有很大的不同，國內(nèi)的影子銀行更多的是銀行體系外的理財(cái)産品、信託等銀行表外産品，而國外的影子銀行主要是指金融衍生品，而我國的金融衍生品卻是少之又少。此外，我國和國外的市場環(huán)境也大不相同，我國的影子銀行是在利率未完全市場化的過程中衍生出來的，國外卻不是。

　　“但是，即便如此，國外有關(guān)影子銀行的監(jiān)管仍有一些值得我國借鑒。”黃志龍指出，主要體現(xiàn)在以下三點(diǎn)。

　　一是立法方面，金融危機(jī)之後，美國發(fā)佈了《多德-弗蘭克華爾街改革與消費(fèi)者保護(hù)法案》，主要是加強(qiáng)對(duì)對(duì)衝基金和投資銀行的監(jiān)管，這些都屬於影子銀行的範(fàn)疇。此外，英國在2011年制定金融改革新框架和新藍(lán)圖，這些大的立法都值得我國借鑒。

　　二是由於影子銀行並非虛擬，都是實(shí)體，並依附在金融機(jī)構(gòu)周圍，雖然中國與國外的影子銀行在産品結(jié)構(gòu)上有區(qū)別，但是如何處理好正規(guī)銀行和影子銀行的關(guān)係也是十分重要的，借鑒國外經(jīng)驗(yàn)，解決這個(gè)問題的核心是擴(kuò)大銀行的資本金對(duì)表外業(yè)務(wù)的覆蓋，同時(shí)降低杠桿率、加強(qiáng)資訊披露以及財(cái)務(wù)規(guī)則的標(biāo)準(zhǔn)化。

　　三是統(tǒng)籌監(jiān)管機(jī)構(gòu)，由於國內(nèi)監(jiān)管存在空白和重疊，國外的一些成功經(jīng)驗(yàn)同樣值得經(jīng)驗(yàn)。