在75%存貸比例不變的情況下，只有在分子和分母上“動(dòng)腦筋”。比如：將三農(nóng)、小微等貸款，不再納入存貸比考核。這種減少分子項(xiàng)和擴(kuò)大分母項(xiàng)的調(diào)整，使得商業(yè)銀行增加了信貸資金投放數(shù)量，擴(kuò)大了信貸資金運(yùn)用。

    6月30日下午，銀監(jiān)會(huì)召開(kāi)政策新聞發(fā)佈會(huì)，宣佈調(diào)整商業(yè)銀行存貸款比例。

    存貸款比例是商業(yè)銀行貸款總額/存款總額乘以100%而得出的一個(gè)百分比。這次調(diào)整從分子中扣除了六項(xiàng)，主要是三農(nóng)和小微企業(yè)貸款項(xiàng)目；從分母中增加了兩項(xiàng)，主要是銀行對(duì)企業(yè)或個(gè)人發(fā)行的大額可轉(zhuǎn)讓存單。這個(gè)調(diào)整幅度範(fàn)圍力度都大大小于市場(chǎng)預(yù)期和此前的猜測(cè)。看來(lái)銀監(jiān)會(huì)是謹(jǐn)慎的。

    從信貸資金盈利性的角度看，存貸比越高越好。從風(fēng)險(xiǎn)控制來(lái)説，存貸款比例越低，信貸資金風(fēng)險(xiǎn)越小，存款人存款越安全。銀行業(yè)監(jiān)管部門為防止商業(yè)銀行過(guò)度擴(kuò)張信貸引發(fā)支付危機(jī)，不但規(guī)定了商業(yè)銀行的資本金充足率，而且規(guī)定了商業(yè)銀行最高的存貸款比例限制。同時(shí)，不允許用拆借的短期資金髮放長(zhǎng)期貸款，並對(duì)貸款和存款期限對(duì)稱作了規(guī)定。目前，中國(guó)商業(yè)銀行存貸款比例規(guī)定為75%。

    75%的存貸比例是寫入《中華人民共和國(guó)商業(yè)銀行法》的。1995年7月1日實(shí)施，2003年12月27日全國(guó)人大第一次修改的《商業(yè)銀行法》第三十九條第二款規(guī)定，商業(yè)銀行貸款餘額與存款餘額的比例不得超過(guò)百分之七十五。用法律確定了下來(lái)。

    這幾年，不斷有機(jī)構(gòu)和人士質(zhì)疑存貸款比例不合理，建議修改這一比例，甚至不乏有呼籲取消的聲音。而筆者認(rèn)為，75%的存貸款比例規(guī)定起碼在當(dāng)前是有一定道理的。目前，大型銀行法定準(zhǔn)備金率已經(jīng)高達(dá)20%，超額準(zhǔn)備金最少在5%，吸收的存款放在央行的比例就高達(dá)25%，可用於貸款最高極限也就75%。

    不可否認(rèn)，確實(shí)存在的一個(gè)問(wèn)題是中國(guó)監(jiān)管部門對(duì)商業(yè)銀行資本充足率、存款準(zhǔn)備金率和存貸款比例三大指標(biāo)三箭齊發(fā)，對(duì)商業(yè)銀行信貸資金運(yùn)用乃至盈利性影響較大、限制過(guò)多，在安全性上的監(jiān)管過(guò)於嚴(yán)格和保守了。適度修改存貸款比例有其必要性。不過(guò)，75%的比例是寫進(jìn)法律的，修改起來(lái)必須通過(guò)立法程式，這就不是短期的事情。

    銀監(jiān)會(huì)在75%比例不變的情況下，只有在分子和分母上“動(dòng)腦筋”。比如：將三農(nóng)、小微等貸款，不再納入存貸比考核。這種減少分子項(xiàng)和擴(kuò)大分母項(xiàng)的調(diào)整，使得商業(yè)銀行增加了信貸資金投放數(shù)量，擴(kuò)大了信貸資金運(yùn)用。對(duì)其充分運(yùn)用資金，提高盈利能力絕對(duì)是實(shí)質(zhì)性利好。商業(yè)銀行信貸資金使用空間的提升，絕對(duì)數(shù)量的增加，這種寬信貸政策對(duì)支援實(shí)體經(jīng)濟(jì)，對(duì)當(dāng)前穩(wěn)增長(zhǎng)都有積極促進(jìn)作用。按照調(diào)整後的分子和分母項(xiàng)重新計(jì)算存貸款比例，雖然沒(méi)有準(zhǔn)確測(cè)算過(guò)，但最少可能使得商業(yè)銀行增加的貸款額度在幾千億元，或相當(dāng)於兩次定向降準(zhǔn)的釋放的流動(dòng)性。

    存貸款比例調(diào)整後帶來(lái)的一個(gè)最大擔(dān)憂是，商業(yè)銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理問(wèn)題。去年後半年的銀行“錢荒”折射出流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)越來(lái)越大了。這次調(diào)整存貸款比例，提升了商業(yè)銀行資金運(yùn)用的空間，必將直接給其流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理帶來(lái)一定壓力。去年的“錢荒”歸根結(jié)底還是銀行過(guò)度使用資金、短借長(zhǎng)用造成的。這是監(jiān)管部門和商業(yè)銀行都必須警惕和面對(duì)的。

    □余豐慧(財(cái)經(jīng)評(píng)論人)

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