近幾日來，多位業(yè)內(nèi)人士稱繼招行、平安之後，多家銀行想試水P2P業(yè)務(wù)。可是，記者了解到，10月以來，10余家P2P網(wǎng)貸平臺(tái)陸續(xù)出現(xiàn)資金危機(jī)，老闆跑路，投資者的本金利息無法討回。那麼，到底P2P有何魅力，讓多家銀行試水嘗新呢？

　　據(jù)業(yè)內(nèi)估計(jì)，P2P網(wǎng)貸成交額有望從去年底的200億元?jiǎng)≡鲋两衲昴甑椎?000億元。然而，與行業(yè)發(fā)展不對(duì)稱的是，目前P2P監(jiān)管卻處於真空。

　　名詞解釋

　　P2P：

　　(Peer-to-Peer lending)

　　在國(guó)內(nèi)被官方翻譯為“人人貸”，2005年起源於英國(guó)的ZOPA，它是民間借貸的新型模式，通過網(wǎng)際網(wǎng)路或線下等平臺(tái)撮合個(gè)人對(duì)個(gè)人貸款。

　　多家銀行欲“搶”P2P

　　“有地方性銀行找到我們交流P2P事宜，試圖了解P2P理念，他們説連招商銀行都做P2P了，地方性銀行也要做準(zhǔn)備。”萬惠投融董事長(zhǎng)陳寶國(guó)在27日舉辦的2013(首屆)民間資本與網(wǎng)際網(wǎng)路金融創(chuàng)新論壇上透露。此外，據(jù)P2P第三方機(jī)構(gòu)網(wǎng)貸之家創(chuàng)始人徐紅偉透露，農(nóng)行、浦發(fā)將效倣平安、招行，試圖殺入P2P行業(yè)。該消息未能獲得上述銀行的證實(shí)。

　　最近兩年，P2P行業(yè)出現(xiàn)爆髮式增長(zhǎng)，業(yè)內(nèi)人士稱其為“野蠻”式增長(zhǎng)。據(jù)網(wǎng)貸之家不完全統(tǒng)計(jì)，網(wǎng)貸行業(yè)去年全年成交量約200億元，而今年全年預(yù)計(jì)會(huì)超過1000億元。

　　分析：P2P平臺(tái)的盈虧平衡點(diǎn)為18%

　　中國(guó)小額信貸聯(lián)盟理事長(zhǎng)杜曉山指出，該行業(yè)存在“三無”：幾乎沒有準(zhǔn)入門檻，缺乏行業(yè)規(guī)範(fàn)和自律以及監(jiān)管真空。

　　網(wǎng)貸業(yè)內(nèi)人士介紹，目前一些新P2P平臺(tái)一般是月息2分，即年化收益率24%，有的甚至給到月息3分、4分。在網(wǎng)貸之家統(tǒng)計(jì)的87家平臺(tái)中，年化收益率低於18%的平臺(tái)僅有17家，佔(zhàn)比不到20%；收益率高於24%的平臺(tái)有40家，高於50%的平臺(tái)有4家。據(jù)測(cè)算，P2P平臺(tái)的盈虧平衡點(diǎn)在18%左右。

　　這意味著，一些P2P網(wǎng)貸平臺(tái)上的借款利率已經(jīng)超過或逼近法規(guī)上限，其利息已經(jīng)與民間高利貸相接近。“目前民間高利貸的月利息一般在3分，即年利息36%。”多位網(wǎng)貸人士對(duì)記者表示。

　　根據(jù)最高人民法院有關(guān)通知規(guī)定，民間借貸利率不得超過銀行同類貸款利率的4倍，超出此限度的利息不予保護(hù)。而超出4倍利率的即為民間俗稱的“高利貸”。目前，我國(guó)銀行短期借款利率(6個(gè)月以內(nèi))為5.6%，4倍上限即為22.4%。

　　金融脫媒市場(chǎng)

　　從間接轉(zhuǎn)向直接融資

　　今年10月以來，P2P平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)受到關(guān)注，天力銀實(shí)貸、宜商貸、東方創(chuàng)投、川信貸、力合創(chuàng)投、鈺泰財(cái)富等數(shù)十家網(wǎng)貸平臺(tái)在短時(shí)間內(nèi)連續(xù)出現(xiàn)危機(jī)，使得投資者幾千萬的本金無法追回。金海貸董事長(zhǎng)張博宇告訴記者，隨著越來越多的擠兌潮出現(xiàn)，P2P平臺(tái)的“自融”風(fēng)險(xiǎn)漸漸浮出水面。P2P行業(yè)其實(shí)非常脆弱，一有風(fēng)吹草動(dòng)就會(huì)引發(fā)擠兌，這反映出投資人對(duì)P2P平臺(tái)的不信任，暴露出野蠻增長(zhǎng)後的各種弊病。此外，銀行進(jìn)軍P2P可以看出是銀行客戶層級(jí)從小微企業(yè)這個(gè)貸款級(jí)別的再次下降。平安證券研究所副所長(zhǎng)、首席金融分析師勵(lì)雅敏指出，由於金融脫媒市場(chǎng)從間接融資轉(zhuǎn)向直接融資，以前銀行的大客戶企業(yè)可以自己發(fā)債了，使得銀行客戶層級(jí)不斷下降。

　　建議：提高門檻

　　專家認(rèn)為，一方面，由於P2P網(wǎng)貸平臺(tái)提供超高的利息，使得行業(yè)存在涉嫌非法集資或變相吸儲(chǔ)的跡象，10月出現(xiàn)資金危機(jī)而跑路的多家平臺(tái)老闆即如此。比如，10月發(fā)生兌付危機(jī)的天力貸已經(jīng)被公安部門以“非法吸收公眾存款”進(jìn)行立案。另一方面，“還有各種傳統(tǒng)的民間資本以P2P的名義出現(xiàn)也給行業(yè)帶來了可能的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)镻2P沒有人監(jiān)管，而且進(jìn)入非常容易，魚龍混雜。” 杜曉山不無擔(dān)憂地建議，在監(jiān)管方面，一是借鑒國(guó)外行業(yè)的資訊披露制度，增強(qiáng)産品的透明度和標(biāo)準(zhǔn)性；二是提高整個(gè)行業(yè)的自律性；三是外部監(jiān)管，相關(guān)部門須出臺(tái)管理辦法。