自今年7月初金融國(guó)十條拉開民營(yíng)銀行閘門後，隨著高層對(duì)民資設(shè)立銀行的政策態(tài)度日漸明朗，眾多民資涌入金融領(lǐng)域的熱情被迅速點(diǎn)燃。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，目前申請(qǐng)民營(yíng)銀行的企業(yè)已經(jīng)達(dá)到20多家，而根據(jù)國(guó)家工商總局企業(yè)名稱核準(zhǔn)公告，目前已有蘇南銀行、蘇寧銀行、華瑞銀行、錫商銀行、中聯(lián)銀行5家企業(yè)名稱獲得工商總局核準(zhǔn)。

　　近期，政策釋放的一系列積極信號(hào)拉動(dòng)了民營(yíng)銀行概念股的大幅上漲。專家認(rèn)為，民營(yíng)銀行的設(shè)立有助於提高金融資源配置效率、緩解小微企業(yè)融資難，對(duì)於打破金融壟斷、改善金融生態(tài)、完善多層次金融機(jī)構(gòu)體系有著重要的現(xiàn)實(shí)意義。然而，在存款保險(xiǎn)制度沒(méi)有出臺(tái)和利率市場(chǎng)化進(jìn)程仍在推進(jìn)期間，民營(yíng)銀行的抗風(fēng)險(xiǎn)能力有待考驗(yàn)。

　　政策利好刺激概念股一路飄紅

　　近期，A股市場(chǎng)上的民營(yíng)銀行概念股大幅上漲，直接顯露各路資本對(duì)民營(yíng)銀行開始躍躍欲試。據(jù)統(tǒng)計(jì)，自9月份以來(lái)，作為蘇南銀行、蘇寧銀行的幕後主角，紅豆股份、蘇寧雲(yún)商等民營(yíng)銀行概念股累計(jì)漲幅超過(guò)20%。

　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，資金追逐民營(yíng)銀行概念股的“底氣”源自於政策的利好信號(hào)。

　　今年7月份，國(guó)務(wù)院發(fā)佈的《關(guān)於金融支援經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級(jí)的指導(dǎo)意見》中提出“嘗試由民間資本發(fā)起設(shè)立自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的民營(yíng)銀行”，為民營(yíng)銀行的設(shè)立打開了閘門。此後，國(guó)務(wù)院總理李克強(qiáng)“繼續(xù)推進(jìn)金融領(lǐng)域?qū)?nèi)對(duì)外開放”和央行行長(zhǎng)周小川“支援民間資本發(fā)起設(shè)立民營(yíng)銀行，引導(dǎo)其立足小微金融的市場(chǎng)定位”的表態(tài)更釋放了越來(lái)越多的積極信號(hào)。

　　隨著多家民營(yíng)銀行的名稱通過(guò)預(yù)先核準(zhǔn)，民營(yíng)銀行的設(shè)立開始逐步步入正軌，然而正式獲批還需要經(jīng)過(guò)銀監(jiān)會(huì)和央行等監(jiān)管部門的審核。業(yè)內(nèi)專家認(rèn)為，由於政府對(duì)於設(shè)立民營(yíng)銀行的實(shí)施細(xì)則仍未出臺(tái)，是否能在年內(nèi)獲批仍然是未知數(shù)。此外，有分析師指出，即便獲批，民企辦銀行的模式依然是焦點(diǎn)問(wèn)題。

　　從目前來(lái)看，申辦民營(yíng)銀行的企業(yè)大致可分為兩類，一類是依託于實(shí)體企業(yè)或者當(dāng)?shù)厣虝?huì)，期望能夠?yàn)槠髽I(yè)自身服務(wù)，解決中小企業(yè)融資困境而設(shè)立銀行；另一類則是網(wǎng)際網(wǎng)路企業(yè)或是利用網(wǎng)路的電商和社交平臺(tái)，以期實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)以及金融産品的平臺(tái)銷售操作。

　　有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，網(wǎng)際網(wǎng)路金融很大程度上可成為民營(yíng)銀行的突破口，而其中的典型代表——蘇寧雲(yún)商的申辦更受到業(yè)內(nèi)關(guān)注。交通銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平認(rèn)為，在利率市場(chǎng)化的背景下，未來(lái)零售業(yè)務(wù)的佔(zhàn)比將會(huì)大幅度提高，如果蘇寧能夠?qū)⒘闶蹣I(yè)務(wù)的經(jīng)驗(yàn)引入到銀行當(dāng)中，發(fā)揮出自己的特色，對(duì)銀行業(yè)拓展零售業(yè)務(wù)也是一個(gè)很好的借鑒。

　　有望打破金融體系倒金字塔結(jié)構(gòu)

　　“我們現(xiàn)在非常需要草根金融。”全國(guó)人大財(cái)經(jīng)委員會(huì)副主任委員辜勝阻近日公開表示，建立多層次正金字塔的資本市場(chǎng)體系，實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)主體多元化是推動(dòng)利率市場(chǎng)化改革的重要保障。辜勝阻認(rèn)為，我國(guó)企業(yè)呈正金字塔形分佈，大企業(yè)少，小微企業(yè)居多，然而我國(guó)的金融體系卻是倒金字塔結(jié)構(gòu)，兩者很不相稱。

　　事實(shí)上，對(duì)於任何國(guó)家的金融體系來(lái)説，“草根金融”都應(yīng)與“主流金融”互補(bǔ)共存，而在我國(guó)，前者的發(fā)展一直相對(duì)較弱。如今，在我國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)矛盾日益突出，轉(zhuǎn)方式、調(diào)結(jié)構(gòu)壓力不斷加大的背景下，民營(yíng)銀行被寄予厚望，業(yè)內(nèi)專家認(rèn)為民營(yíng)銀行或能成為攪活經(jīng)濟(jì)、提升金融配置效率的“鯰魚”。

　　從宏觀層面而言，民營(yíng)銀行有望打破現(xiàn)有大型商業(yè)銀行的壟斷，改善金融生態(tài)，完善多層次金融機(jī)構(gòu)體系，提高宏觀融資效率，幫助推動(dòng)解決經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的矛盾；而在微觀層面，則有望緩解民營(yíng)經(jīng)濟(jì)、小微企業(yè)和“三農(nóng)”面臨的融資約束，搞活實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

　　業(yè)內(nèi)專家表示，倘若以蘇寧銀行為代表的民營(yíng)銀行真能設(shè)立，一方面能讓更多中小企業(yè)有足夠資金貸款保證良性運(yùn)轉(zhuǎn)；另一方面能進(jìn)一步整合社會(huì)資源，倒逼傳統(tǒng)金融業(yè)改革，打破傳統(tǒng)銀行的壟斷經(jīng)營(yíng)，促進(jìn)銀行業(yè)的良性競(jìng)爭(zhēng)。

　　多重制約“瓶頸”亟待解決

　　儘管民營(yíng)銀行概念股炒得火熱，然而其最新的進(jìn)展也僅僅停留在註冊(cè)名稱審核通過(guò)的階段。

　　“應(yīng)該首先是政府出臺(tái)相關(guān)意見或?qū)嵤┺k法之類的文件，然後企業(yè)才能申報(bào)。”蘇寧雲(yún)商相關(guān)人士表示，現(xiàn)在蘇寧還僅停留在商號(hào)註冊(cè)這一步，至於組織架構(gòu)等細(xì)節(jié)都還沒(méi)有研究。

　　雖然業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，民營(yíng)銀行的設(shè)立有利於金融系統(tǒng)改革和中小企業(yè)的發(fā)展，但是就目前來(lái)看，對(duì)於民營(yíng)銀行的經(jīng)營(yíng)不能過(guò)於樂(lè)觀。在存款保險(xiǎn)制度沒(méi)有出臺(tái)和利率市場(chǎng)化進(jìn)程仍在推進(jìn)期間，民營(yíng)銀行的抗風(fēng)險(xiǎn)能力有待考驗(yàn)，這也成為政策出臺(tái)前的主要考量。

　　業(yè)內(nèi)專家分析，徹底去除銀行的國(guó)家信用隱性擔(dān)保，建立存款保險(xiǎn)制度並允許銀行破産，應(yīng)成為設(shè)立民營(yíng)銀行先決條件。同時(shí)，業(yè)內(nèi)專家表示，利率市場(chǎng)化已經(jīng)逐漸放開，未來(lái)銀行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)將更加激烈，凈息差收縮是必然趨勢(shì)。如何與大型銀行等競(jìng)爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)盈利、不良資産出現(xiàn)該如何處置都是亟待解決的問(wèn)題，上市公司不能期望只要設(shè)立民營(yíng)銀行成功就能像大型銀行一樣穩(wěn)坐泰山賺得盆滿缽滿。

　　另外，從企業(yè)自身角度而言，未來(lái)要實(shí)現(xiàn)從傳統(tǒng)企業(yè)到銀行的轉(zhuǎn)型，也面臨著人才、風(fēng)控、技術(shù)等關(guān)鍵挑戰(zhàn)。

　　中央財(cái)經(jīng)大學(xué)證券期貨研究所研究員宏皓撰文表示，上市公司設(shè)立民營(yíng)銀行是把雙刃劍，面臨著諸多挑戰(zhàn)，首先就是人才，沒(méi)有適合民營(yíng)銀行的人才顯然是做不成規(guī)模的。原來(lái)傳統(tǒng)行業(yè)領(lǐng)域的上市公司人員是根本不適合做銀行業(yè)務(wù)的，那麼如何吸引高素質(zhì)的金融人才不去國(guó)有銀行而到民營(yíng)銀行來(lái)？另外，風(fēng)險(xiǎn)管理、技術(shù)、資本等運(yùn)作要是任何一個(gè)環(huán)節(jié)出問(wèn)題，不但不能給上市公司帶來(lái)盈利增光添彩，反而會(huì)直接影響到上市公司的股價(jià)和整體盈利水準(zhǔn)。杜冰