■ 個案資料

　　馬先生，28歲，剛結完婚，目前做工程施工管理工作，月收入稅後到手9000元，每年底可申領住房公積金24000元左右。五險一金公司與個人都在正常交（每月約3000元，除住房公積金外）；每月開支2000元左右。老婆月收入2000元，有五險一金，開支500元左右。已購房，剛裝修完，有貸款，月供3400元，2031年到期；目前欠親戚、同事5萬元。積蓄都花在房子和結婚上了。

　　■ 財務狀況分析

　　七拼八湊再加上貸款，馬先生一家買完房子後，已經(jīng)花完了所有的儲蓄，理財規(guī)劃需要“從零開始”。雖然馬先生將來會面對償還負債，孩子養(yǎng)育等一系列支出，但不用感覺有太大壓力，因為畢竟剛剛建立家庭，家庭的建立是新生活的起點，也是理財規(guī)劃的新階段。只要科學規(guī)劃，相信財務問題不會成為通向幸福的攔路虎。

　　馬先生夫妻二人每月收入總和為11000元，每年住房公積金髮放24000元，建議馬先生可以通過辦理住房公積金聯(lián)名卡實現(xiàn)住房公積金的逐月領取，這樣每月住房公積金髮放2000元。支出方面：夫妻二人開支總和為2500元，房貸月供3400元。這樣馬先生一家每月可支配資金為7100元。

　　馬先生的理財目標有三個：還清5萬元借款；購買一部家用車；為未來出生的孩子做好撫養(yǎng)教育金的儲備，做好財富管理。在規(guī)劃這三個目標之前，馬先生首先需要做的是保險規(guī)劃。負債是馬先生一家主要的財務缺口，如果説人生或家庭變故剛好發(fā)生在資産積累比較單薄的時期，顯而易見，家庭的財務必然會遭受重創(chuàng)，房貸和借款的償還將成為問題。建議馬先生購買一些定期壽險，保額覆蓋房貸與借款的總額。另外也可以為自己和家人補充一些重大疾病保險，其所保障的重疾通常具有：病情嚴重，治療花費巨大，病程持續(xù)時間長的特點。購買重疾保險需要考慮：若不幸患重疾，所需要的費用是多少；自己目前已經(jīng)擁有的保障是多少；二者的差額即所需保障金額。

　　投資貨幣基金還清借款

　　理財目標

　　儘快還清借款，並想做個長期理財規(guī)劃。

　　馬先生希望儘快還清50000元借款，假設一年後還清，貼現(xiàn)率以年化3%計算，那麼馬先生需要每月攢下4110元。還清借款對於馬先生來説有著較強的緊迫感，就目前情況看，應該強制自己每月多做些“零存”，用於還款時“整取”。現(xiàn)在銀行理財産品起存點通常為50000元，建議可以存一些貨幣基金等低起點、現(xiàn)金管理類産品。同時開源節(jié)流，儘量控制一些不必要的消費，爭取早日還清借款。

　　理財産品+債基攢買車錢

　　理財目標

　　近期想買輛裸車價13萬元左右的車代步。

　　馬先生每月有7100元可支配資金，第一年為了償還欠款，每月有4110元用於定向投資，剩餘2990元，以同樣投資回報率積攢下來，一年後可攢下36377元。第二年還清欠款後開始攢錢購車，購車總價13萬元，計劃一年半後購買，貼現(xiàn)率以5%計算，那麼每月應積累4868元用於購車投資。若兩年後購買，購車總價13萬元不變，貼現(xiàn)率以5%計算，那麼每月應積累3566元用於購車投資。可以考慮銀行的理財産品和債券型基金。

　　在債券基金的選擇方面，目前債券型基金可以根據(jù)投資範圍的限定分為純債基金、一級債基和二級債基。純債基金只投資債券等固定收益類的金融産品，而一級債基可參與一級市場新股投資，二級債基更加擴大了投資範圍，可以適當參與二級市場股票買賣。三者中二級債基的風險最高，但預期收益也最高，純債基金收益較難有很大突破，但收益穩(wěn)定，風險較低，建議馬先生選擇純債基金。

　　基金定投作為教育金補充

　　理財目標

　　近一兩年內要小孩，存生育和教育費。

　　未來子女的養(yǎng)育和教育是剛性的需求，必須要予以準備。特別是教育規(guī)劃，彈性較大，需要每個階段時時調整，這主要是因為我們對孩子的學業(yè)能力、興趣愛好是未知的，比如孩子能力不夠，需要讀私立學校；或孩子能力較強，希望出國留學……有時候父母對孩子的期望與孩子自己的願望選擇也不盡相同，所以教育規(guī)劃需適時調整。但父母在為子女做教育金籌劃時要把握兩個原則：提早安排，投資方面不可太保守。

　　假設：出生三年後開始上幼兒園，3年每年教育金20000元，小學6年每年教育金10000元，中學6年每年教育金20000元，大學4年每年教育金30000元。教育金支出增長率4%，投資報酬率6%，馬先生和太太需要從孩子出生起每年存儲23847.26元作為孩子未來的教育金儲蓄。可以選擇一些教育險，每年繳費，可以滿足一部分學費開支和生活補充，有的還附加一些醫(yī)療保障和住院津貼。重要的是，保險期間假如家庭出現(xiàn)重大變故，孩子可以獲得生活補助。

　　在此基礎上，可以考慮增加基金定投的方式作為孩子的教育金的補充，建議以指數(shù)基金、債券基金搭配投資大宗商品的基金作為定投組合。

　　劉永晨 CFP持證人 招商銀行北京亞運村支行　高級理財顧問

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[責任編輯： 王君飛]