廣西聯(lián)通近日推出我國(guó)電信業(yè)首個(gè)網(wǎng)際網(wǎng)路金融模式——易購(gòu)金融，聯(lián)手手機(jī)廠商和銀行為手機(jī)代理商提供信用資金，這是全國(guó)首次推出基於電信行業(yè)供應(yīng)鏈的網(wǎng)際網(wǎng)路金融模式。

　　供應(yīng)鏈金融是産融結(jié)合的産物。近年來(lái)，隨著移動(dòng)網(wǎng)際網(wǎng)路、雲(yún)計(jì)算、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)等新技術(shù)，在支付結(jié)算、貿(mào)易融資方面效率極大提升，線上供應(yīng)鏈金融開始興起，創(chuàng)造了更多的新服務(wù)和新模式。對(duì)於電信行業(yè)而言，不僅僅自身的供應(yīng)鏈可以通過(guò)網(wǎng)際網(wǎng)路金融模式創(chuàng)新提高效率，更重要的是，當(dāng)各大行業(yè)、産業(yè)鏈核心企業(yè)客戶越來(lái)越深地通過(guò)線上供應(yīng)鏈金融方式來(lái)整合上下游，其綜合資訊化需求因此發(fā)生了翻天覆地的變化。

　　那麼，國(guó)際産業(yè)巨頭UPS、沃爾瑪?shù)漠b融結(jié)合實(shí)踐究竟能給新興的線上網(wǎng)際網(wǎng)路金融帶來(lái)哪些啟示？

　　UPS：“物流+供應(yīng)鏈金融”模式

　　UPS是全球最大的物流快遞企業(yè)，上世紀(jì)90年代末進(jìn)入金融服務(wù)領(lǐng)域。1998年UPS成立了子公司UPS資本（UPS Capital，簡(jiǎn)稱UPSC），2001年5月，UPS並購(gòu)了美國(guó)第一國(guó)際銀行，將其與原來(lái)的UPSC整合在一起，從而獲得了美國(guó)本土的金融業(yè)務(wù)牌照，UPSC開始為客戶提供各種供應(yīng)鏈金融服務(wù)，包括存貨融資、應(yīng)收款融資等，近年來(lái)還提供信用保險(xiǎn)、貨物保險(xiǎn)、中小企業(yè)貸款等金融服務(wù)。

　　由於銀行對(duì)跨境業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)難以控制，傳統(tǒng)銀行對(duì)國(guó)際貿(mào)易的存貨融資要求較高，很多中小企業(yè)難以申請(qǐng)到存貨融資或信用證融資。與傳統(tǒng)銀行相比，UPS的優(yōu)勢(shì)在於：

　　1. 整合了物流、資訊流和資金流，降低了信用風(fēng)險(xiǎn)控制的成本。作為一個(gè)物流企業(yè)，在整個(gè)融資過(guò)程中，抵押物（存貨）始終掌控在UPS手中，從而有效控制了違約時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)底線。

　　2. UPS多年發(fā)展起來(lái)的貨物全球跟蹤系統(tǒng)使貸款方可以隨時(shí)掌握貨物的動(dòng)向，從工廠、海關(guān)到倉(cāng)庫(kù)，一切盡在掌握，即使借款人出現(xiàn)了問(wèn)題，UPS的處理速度也要比會(huì)計(jì)師甚至海關(guān)機(jī)構(gòu)快得多。

　　3. 憑藉多年建立的針對(duì)外貿(mào)企業(yè)的客戶資訊系統(tǒng)，UPS可以真正了解那些規(guī)模不大、但資信狀況良好的中小企業(yè)的資訊。顯然，UPS做存貨融資，風(fēng)險(xiǎn)要比傳統(tǒng)銀行低得多。

　　不過(guò)，UPSC的目的並不在於賺取金融服務(wù)的利差收益，它將節(jié)約的風(fēng)險(xiǎn)控製成本讓渡給客戶，以低成本的金融服務(wù)來(lái)吸引更多客戶享受它的全程物流服務(wù)，賺取更高的物流服務(wù)收益。2003年，UPS利用金融物流整合方案吸引了大批東南亞中小企業(yè)，解決了沃爾瑪與供貨商之間由來(lái)已久的資金週轉(zhuǎn)矛盾。

　　作為強(qiáng)勢(shì)的買方，沃爾瑪通常會(huì)要求出口商墊付全額資金，貨物到岸後才結(jié)清貨款，這個(gè)過(guò)程長(zhǎng)達(dá)30天~90天，這對(duì)於很多中小製造商來(lái)説是一筆不小的資金負(fù)擔(dān)，有些供應(yīng)商甚至因此不敢與沃爾瑪簽訂大單合約。為了解決這一矛盾，UPSC提出了一個(gè)系統(tǒng)性方案，由UPS代替沃爾瑪與東南亞地區(qū)數(shù)以萬(wàn)計(jì)的出口商進(jìn)行支付結(jié)算，只要他們的貨一交到UPS手中，UPS保證在兩周內(nèi)把貨款先打給這些出口商，以保證他們的流動(dòng)資金運(yùn)轉(zhuǎn)。作為交換條件，這些出口企業(yè)必須把出口清關(guān)、全程貨運(yùn)業(yè)務(wù)交給UPS，並支付一筆可觀的手續(xù)費(fèi)，拿到貨物的UPS再來(lái)和沃爾瑪一對(duì)一結(jié)算。在這一過(guò)程中，出口商加速了資金週轉(zhuǎn)，沃爾瑪避免了和大量出口商的結(jié)算麻煩，而UPS則擴(kuò)大了物流市場(chǎng)份額，賺取了豐厚的物流收益。

　　UPS産融戰(zhàn)略的核心在於：物流業(yè)務(wù)降低了供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中的風(fēng)險(xiǎn)控製成本，在奠定供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)的同時(shí)，UPS將節(jié)約的風(fēng)險(xiǎn)成本部分讓渡給客戶，以拓展物流市場(chǎng)份額和物流的衍生增值服務(wù)。

　　沃爾瑪：“零售+消費(fèi)信貸”模式

　　國(guó)際零售巨頭沃爾瑪也一直在努力推動(dòng)零售與消費(fèi)信貸的結(jié)合。根據(jù)沃爾瑪自己的測(cè)算，如果能夠開設(shè)自己的零售銀行，通過(guò)與零售業(yè)務(wù)共用推廣渠道、客戶資訊和支付系統(tǒng)，沃爾瑪零售銀行可以大大節(jié)約推廣信用卡的行銷成本，降低客戶資訊管理成本和支付系統(tǒng)的運(yùn)營(yíng)成本，從而將信用卡的費(fèi)率成本從2%降低到1%。沃爾瑪?shù)姆桨甘菍⑦@1%的成本節(jié)約回饋給消費(fèi)者：2005年沃爾瑪發(fā)行了具有積分折扣功能的類信用卡“發(fā)現(xiàn)卡”，發(fā)現(xiàn)卡不收年費(fèi)，可以在沃爾瑪和其他加盟零售店舖使用，並可享受最多1%的購(gòu)物折扣。1%的積分回饋將進(jìn)一步鞏固和擴(kuò)大沃爾瑪?shù)目蛻羧海瑏K推動(dòng)消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)的同步擴(kuò)張。

　　在沃爾瑪“零售+消費(fèi)信貸”模式下，1%的成本優(yōu)勢(shì)在金融界引起了恐慌。目前，沃爾瑪還只能通過(guò)與其他銀行的合作來(lái)拓展金融業(yè)務(wù)，沃爾瑪龐大的消費(fèi)群使銀行對(duì)它既恨又愛(ài)，在堅(jiān)決抵制其獨(dú)立開設(shè)銀行的同時(shí)，又趨之若鶩地想與它合作，這種談判優(yōu)勢(shì)使沃爾瑪在與銀行的合作中通常佔(zhàn)據(jù)了利益的大頭，也變相分享了金融業(yè)務(wù)的收益。