視野網(wǎng)供圖

　　今天，許多小夥伴都不約而同地做了同一件事：打開(kāi)手機(jī)，刷新今日收益，然後奔相走告一句彼此心領(lǐng)神會(huì)的暗語(yǔ)，“破6了”。

　　3月2日，餘額寶的最新七日年化收益率顯示為5.9710%，這也是自去年12月26日以來(lái)，餘額寶年化收益首次跌破6%。

　　與此同時(shí)，微信理財(cái)通、百度百賺等熱門網(wǎng)際網(wǎng)路理財(cái)産品的收益率也都處?kù)断禄瑓^(qū)間，距離“破六”均只有一步之遙。

　　因?yàn)橘?gòu)買贖回方便、收益高，深受追捧的“寶寶”類網(wǎng)際網(wǎng)路理財(cái)産品，正在走下神壇。

　　高收益不可持續(xù)

　　3月2日下午消息，天弘基金官網(wǎng)發(fā)佈的最新數(shù)據(jù)顯示，餘額寶對(duì)接的貨幣基金“天弘增利寶”3月2日的七日年化收益率為5.9710%，自去年12月26日以來(lái)首次跌破6%。

　　今年1月1日至12日，餘額寶收益水準(zhǔn)達(dá)到歷史峰值，連續(xù)12天的七日年化收益率維持在6.7%以上。但從1月13日起，其收益水準(zhǔn)穩(wěn)步下滑，直到今天跌破6%。

　　除餘額寶外，微信理財(cái)通、百度百賺等熱門網(wǎng)際網(wǎng)路理財(cái)産品的收益率也都處?kù)断禄瑓^(qū)間。其中，理財(cái)通對(duì)接的“華夏財(cái)富寶貨幣基金”3月1日的七日年化收益率為6.068%，百度百賺利滾利版對(duì)接的“嘉實(shí)活期寶貨幣基金”3月2日的七日年化收益率為6.0570，距離“破六”均只有一步之遙。

　　去年下半年，在銀行“錢荒”的大背景下，餘額寶等網(wǎng)際網(wǎng)路理財(cái)産品以高出活期存款十幾倍的收益率，迅速贏得了眾多用戶。但隨著年後銀行業(yè)資金需求放緩，同業(yè)存款利率下滑，“寶寶軍團(tuán)”的收益水準(zhǔn)也隨之緩慢下降。

　　“這是整個(gè)貨幣基金市場(chǎng)的正常波動(dòng)。”業(yè)內(nèi)專家表示，春節(jié)前，市場(chǎng)資金極度緊張，一個(gè)月銀行協(xié)議存款的年化利率最高曾飆升至9%左右，很多貨幣基金，包括餘額寶在內(nèi)的資金也進(jìn)入了這一資金市場(chǎng)，並由此給用戶帶來(lái)了一段特殊的高收益時(shí)段。

　　而目前一個(gè)月銀行協(xié)議存款的年化利率已經(jīng)回落至4.8%附近，且有繼續(xù)回落的跡象，由此，貨幣基金也從年前那段特殊週期的高收益逐漸回到正常段位。

　　目前，各種熱門的“寶寶”類理財(cái)産品綁定的基本都是貨幣型基金。貨幣基金是所有基金産品中風(fēng)險(xiǎn)比較低的一類産品，一般用於投資國(guó)債、銀行存款等安全性高、收益穩(wěn)定的金融工具。風(fēng)險(xiǎn)低也就意味著收益並不高。目前國(guó)內(nèi)貨幣基金的年化收益率普遍在3%至4%。

　　“從出生開(kāi)始，餘額寶們創(chuàng)新之處就在於一元就能買，隨時(shí)能消費(fèi)隨時(shí)能贖回，收益高於活期儲(chǔ)蓄，而不是一度被大家熱議的所謂高收益。”業(yè)內(nèi)人士表示，“餘額寶自成立日到2013年12月31日年化收益率為4.9%。我們預(yù)估，餘額寶長(zhǎng)期的收益也會(huì)在這一收益水準(zhǔn)上下波動(dòng)。建議大家保持理性，多元配置。”

　　擠兌風(fēng)險(xiǎn)幾何

　　根據(jù)天弘基金髮布的數(shù)據(jù)，截至2月26日，餘額寶用戶數(shù)突破8100萬(wàn)，這一用戶數(shù)量甚至超過(guò)了A股股民的數(shù)量。截至目前，滬深股市有效賬戶數(shù)分別為6700萬(wàn)和6500萬(wàn)，由於一般投資者都是滬深各一個(gè)賬戶，所以股民總數(shù)約為6700萬(wàn)人。

　　按此前官方公佈的每人平均持有金額4307元計(jì)算，餘額寶總規(guī)模已接近3500億元，比1月中旬高出1000億元。

　　餘額寶等網(wǎng)際網(wǎng)路理財(cái)産品的快速發(fā)展壯大，不僅引來(lái)各方的羨慕嫉妒恨，也為自身運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)加碼。

　　有人擔(dān)心，這麼多的網(wǎng)民一定有不少是非理性的跟風(fēng)用戶，一旦收益下降，網(wǎng)際網(wǎng)路理財(cái)産品可能面臨扎堆贖回，也就是擠兌的風(fēng)險(xiǎn)。

　　網(wǎng)際網(wǎng)路理財(cái)産品基本上挖掘了原有的理財(cái)市場(chǎng)的空白，因此這部分群體多數(shù)是理財(cái)市場(chǎng)的新增用戶。他們的心理預(yù)期是跟銀行活期錨定的，更有不少是不在乎收益的，因?yàn)檫@筆錢原本就是放在活期裏的閒錢。“因此，收益回歸常態(tài)導(dǎo)致擠兌的風(fēng)險(xiǎn)不大。”業(yè)內(nèi)人士表示。

　　一位熟悉天弘基金和支付寶的業(yè)內(nèi)人士告訴記者，作為一款網(wǎng)際網(wǎng)路理財(cái)服務(wù)，餘額寶背後體現(xiàn)了基金設(shè)計(jì)、運(yùn)作和網(wǎng)際網(wǎng)路雲(yún)計(jì)算等技術(shù)的結(jié)合。天弘基金和支付寶的管理團(tuán)隊(duì)在背後做了大量的風(fēng)險(xiǎn)控制工作，利用大數(shù)據(jù)預(yù)估申購(gòu)贖回，提前準(zhǔn)備頭寸。

　　也有專家表示，儘管餘額寶等網(wǎng)際網(wǎng)路理財(cái)産品的流動(dòng)性壓力不大，但一旦遭遇大額贖回，影響收益是必然的。

　　另一方面，隨著網(wǎng)際網(wǎng)路理財(cái)産品用戶的極速擴(kuò)張，如何安全管理資金的壓力也在增大。儘管目前支付寶為餘額寶內(nèi)的資金提供被盜全額補(bǔ)償服務(wù)，騰訊也為理財(cái)通用戶提供全額保險(xiǎn)，但洩露客戶資訊、手機(jī)丟失資金被盜等案件仍時(shí)有發(fā)生。