美聯(lián)儲加息“拉鋸戰(zhàn)”持續(xù)將近一年,在上周(11月2日-11月8日)一系列美聯(lián)儲高層鷹派言論和靚麗就業(yè)數(shù)據(jù)的作用下,加息前景終於“雲(yún)開見月明”。在此刺激之下,美元指數(shù)連續(xù)走強至接近100點高位,非美貨幣對美元匯率普遍下跌,預(yù)期人民幣匯率將面臨貶值壓力。

　　就業(yè)數(shù)據(jù)靚麗支撐12月加息預(yù)期

　　上週五,美國勞工部公佈的數(shù)據(jù)顯示,美國10月份就業(yè)市場表現(xiàn)強勁,恢復(fù)到金融危機以來的最好水準(zhǔn),令美聯(lián)儲12月啟動加息的可能性增加。數(shù)據(jù)顯示,10月份美國非農(nóng)部門失業(yè)率從此前的5.1%下降到5%,為2008年4月以來最低水準(zhǔn)。新增就業(yè)崗位27.1萬個,遠超市場預(yù)期。當(dāng)月,員工平均時薪為25.2美元,上漲2.5%,為2009年以來最大漲幅。

　　新增就業(yè)數(shù)據(jù)大大增加12月加息的可能,平均時薪增長亦有可能加強通脹上升的預(yù)期,而就業(yè)和通脹是美聯(lián)儲決定啟動加息的兩個主要因素。

　　週三晚間,美聯(lián)儲主席珍妮特·耶倫、紐約聯(lián)儲主席杜德利、美聯(lián)儲副主席Fischer接連放話,其中,耶倫表示美國經(jīng)濟正逐步向好,如果美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)持續(xù)好轉(zhuǎn),物價穩(wěn)步增長,12月份加息是有可能的。

　　在一系列鷹派言論和數(shù)據(jù)的推波助瀾下,美元指數(shù)一路飆升,週五一度上探至99.3300高位,當(dāng)日漲幅1.19%,一週累計漲幅達2.41%。

　　非美貨幣受重挫人民幣承壓

　　受到美元強勢上漲的影響,各國貨幣對美元匯率呈現(xiàn)下跌,幾乎無一倖免,不少重要非美貨幣上周跌幅超過2%。

　　上周,歐元對美元匯率在歐洲央行鴿派消息和美元走強的打擊下,週五跌穿1.08支撐位,收于1.0742,一週跌幅達2.39%。英鎊對美元匯率亦在過去的一週內(nèi)下跌了2.41%,收于1.5056;美元對日元匯率一週內(nèi)漲2.09%,上探至123-124區(qū)間;澳元對美元匯率下跌1.28%,回落至10月初位置。

　　人民幣匯率方面,上周在岸人民幣價格連續(xù)5日下跌約0.58%,美元對人民幣匯率從週一開盤價6.3157升至週五收盤6.3528。中信銀行廣州分行外匯資金團隊負責(zé)人梅治信認為,人民幣下週一對美元低開的可能性較大,但不至於出現(xiàn)大幅度的下跌。

　　交通銀行金融研究中心高級研究員劉健在接受南方日報採訪時表示,美聯(lián)儲加息會對中國經(jīng)濟有一定的衝擊,但總體上來説應(yīng)該是可控的。“從基本面看,中國經(jīng)濟相對其他國家來説高速增長,美聯(lián)儲加息可能引發(fā)短期內(nèi)國際資本的流出,中國也不例外,特別是熱錢、短期資本可能會流出中國,但是規(guī)模應(yīng)該有限。”劉健説,“首先我們國家當(dāng)前的資本賬戶並沒有完全放開,短期熱錢的規(guī)模有限,它對中國經(jīng)濟的衝擊應(yīng)該不會特別大。另外,中國的貨幣政策和外匯儲備都有很大的操作空間,雖然偶爾可能也出現(xiàn)一些負增長,但總體來説,中國的經(jīng)濟體量,包括國際儲備、外匯儲備,應(yīng)該足以應(yīng)對美聯(lián)儲加息的衝擊。”

　　年內(nèi)美元指數(shù)破百沒有太大阻力

　　目前市場已受到一系列強刺激,下周國際外匯市場的主旋律應(yīng)是繼續(xù)消化美聯(lián)儲12月加息預(yù)期。有分析人士指出,美國12月加息大局已定,接下來判斷未來匯率市場走勢,市場的關(guān)注點會是美聯(lián)儲加息的整個路徑和節(jié)奏。

　　梅治信預(yù)計,在美聯(lián)儲加息的預(yù)期下,今年年內(nèi)美元指數(shù)破百沒有太大阻力。短期內(nèi)美元能否繼續(xù)上漲,可能要等待進一步刺激。如果美聯(lián)儲高層接下來表示12月加息後明年還有2-3次加息計劃,或歐洲央行宣佈于12月加碼QE,會加速美元升值,歐元貶值。

　　“在美國加息比較明確、歐洲央行有可能繼續(xù)擴大QE的情況下,歐元對美元的匯率總體會呈下跌趨勢。”梅治信説,“不過,歐元韌性較強,不會像新興市場貨幣那樣一瀉千里,邏輯是震蕩下跌。在趨勢不變的情況下,經(jīng)過週五的下跌,可能還會繼續(xù)向下走兩天,但不會馬上跌穿1.05支撐位,也不排除週一會有反彈的可能。”

　　“在當(dāng)前的強美元週期中,趨勢是很明顯的,但不代表只做一個方向。”梅治信建議投資者,如果有機會在低位買入外幣,可以做一些“短平快”的操作,反彈後賣出。以歐元為例,在1.06以下測試1.05低位的過程會比較複雜,應(yīng)該有一定拉鋸戰(zhàn),或有低吸高拋的機會。

　　南方日報見習(xí)記者 唐子湉 實習(xí)生 歐楚欣