記者 王錦

　　5月31，國(guó)務(wù)院總理李克強(qiáng)主持召開國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議，研究部署進(jìn)一步加強(qiáng)嬰幼兒奶粉品質(zhì)安全工作。會(huì)議提出，鼓勵(lì)支援嬰幼兒奶粉企業(yè)兼併重組，提高産業(yè)集中度；加強(qiáng)源頭監(jiān)管，嚴(yán)把準(zhǔn)入門檻，全面清理和規(guī)範(fàn)嬰幼兒奶粉原料供應(yīng)商和生産經(jīng)營(yíng)企業(yè)。

　　業(yè)界認(rèn)為，在國(guó)家政策的鼓勵(lì)及推動(dòng)之下，國(guó)內(nèi)奶粉行業(yè)的集中度有望大大提升，未來(lái)五年內(nèi)行業(yè)前十大企業(yè)的集中度有望提高到80%以上；同時(shí)，龍頭企業(yè)在産品、品牌、渠道及資本上的優(yōu)勢(shì)將更為突出，國(guó)家政策也將向有著一定優(yōu)勢(shì)的國(guó)産龍頭品牌奶粉企業(yè)傾斜。

　　行業(yè)集中度持續(xù)提高

　　2008年的三聚氰胺事件曾一度重創(chuàng)國(guó)內(nèi)奶粉行業(yè)，近年來(lái)由於整治及監(jiān)管力度的加大，嬰幼兒奶粉品質(zhì)安全總體水準(zhǔn)不斷提升。但國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議指出，影響産品品質(zhì)安全的因素依然存在，消費(fèi)者對(duì)國(guó)産奶粉的信心有待增強(qiáng)。

　　事實(shí)上，在乳製品各細(xì)分行業(yè)中，嬰幼兒奶粉行業(yè)的需求更具有剛性，其發(fā)展前景也更為樂(lè)觀。未來(lái)伴隨著中國(guó)城鎮(zhèn)化程度的提高，加上兒童奶粉餵養(yǎng)時(shí)間的延長(zhǎng)，嬰幼兒奶粉市場(chǎng)需求量也將繼續(xù)大幅度增加。

　　瑞銀證券王鵬認(rèn)為，全國(guó)嬰幼兒奶粉行業(yè)銷售額有望從2012年的779億元增長(zhǎng)至2017年1826億元，五年複合增長(zhǎng)率將達(dá)到18%。其中，銷量和平均價(jià)格複合增長(zhǎng)率分別為13%和6%。而渠道滲透率和産品結(jié)構(gòu)升級(jí)將是未來(lái)行業(yè)增長(zhǎng)的主要驅(qū)動(dòng)力。

　　在行業(yè)快速增長(zhǎng)的同時(shí)，集中度也將得到快速提升。一家大型奶粉企業(yè)負(fù)責(zé)人曾對(duì)中國(guó)證券報(bào)記者表示，2008年三聚氰胺事件之前，國(guó)家質(zhì)檢總局有備案的嬰幼兒配方奶粉生産企業(yè)約為175家，此後一些中小企業(yè)不斷退出，2011年質(zhì)檢總局開展了嬰幼兒配方奶粉企業(yè)生産許可重新審核工作，奶粉企業(yè)數(shù)量約有120家左右，近兩年隨著人們對(duì)奶粉品質(zhì)的日益重視，行業(yè)集中度更是進(jìn)一步提升，但保守估計(jì)目前國(guó)內(nèi)仍有近百家嬰幼兒奶粉生産企業(yè)。

　　此次國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議提出，制定相關(guān)政策，推進(jìn)奶牛標(biāo)準(zhǔn)化規(guī)模養(yǎng)殖，鼓勵(lì)支援嬰幼兒奶粉企業(yè)兼併重組，提高産業(yè)集中度，推動(dòng)産業(yè)規(guī)範(fàn)化、規(guī)模化、現(xiàn)代化發(fā)展。

　　業(yè)內(nèi)人士稱，從國(guó)外嬰幼兒奶粉行業(yè)發(fā)展歷史來(lái)看，行業(yè)集中度提高是大趨勢(shì)，大部分發(fā)達(dá)和發(fā)展中國(guó)家前六大企業(yè)的市場(chǎng)集中度普遍在85%以上。

　　瑞銀證券王鵬指出，2012年，中國(guó)前十大奶粉企業(yè)的市場(chǎng)佔(zhàn)有率僅為75.9%，還有進(jìn)一步的提升空間，前十大企業(yè)份額有望提升至2017年的83.4%。龍頭企業(yè)的渠道不斷下沉和細(xì)分，其中國(guó)産龍頭企業(yè)憑藉其在二三四線城市渠道優(yōu)勢(shì)，特別是母嬰渠道的優(yōu)勢(shì)，以及在消費(fèi)者心目中品質(zhì)信任度提升，來(lái)提升市場(chǎng)份額。

　　國(guó)內(nèi)龍頭佔(zhàn)有率將上升

　　三聚氰胺事件之前，國(guó)産奶粉佔(zhàn)據(jù)國(guó)內(nèi)主要市場(chǎng)份額，但2008年該事件之後，外資奶粉的市場(chǎng)份額快速提升，尤其在高端奶粉市場(chǎng)，外資品牌已處?kù)督^對(duì)的領(lǐng)導(dǎo)地位，市場(chǎng)佔(zhàn)有率超過(guò)80%。正是因?yàn)樵诟叨四谭凼袌?chǎng)的話語(yǔ)權(quán)，外資奶粉不斷傳出漲價(jià)消息。

　　一位業(yè)內(nèi)人士稱，隨著技術(shù)、工藝、品質(zhì)、品牌建設(shè)和市場(chǎng)行銷等方面的日趨成熟，本土品牌也紛紛推出高端嬰幼兒配方奶粉産品，積極參與高端市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)，也給外資品牌在高端市場(chǎng)的領(lǐng)先地位帶來(lái)了挑戰(zhàn)，“國(guó)産奶粉面臨的最大問(wèn)題其實(shí)是消費(fèi)者的信心。”

　　而一家國(guó)産品牌企業(yè)人士則認(rèn)為，經(jīng)過(guò)2012年及之前數(shù)年外資品牌一輪一輪的漲價(jià)潮、國(guó)內(nèi)外各個(gè)國(guó)家的限購(gòu)及其外資品牌不斷涌現(xiàn)的各種問(wèn)題，消費(fèi)者對(duì)高性價(jià)比的本土品牌將逐漸接受和認(rèn)可。

　　目前在一線城市，進(jìn)口奶粉優(yōu)勢(shì)明顯，但在三線城市，本土奶粉的市場(chǎng)佔(zhàn)有率相對(duì)較高。業(yè)內(nèi)還認(rèn)為，未來(lái)國(guó)産龍頭企業(yè)市場(chǎng)佔(zhàn)有率有望明顯上升。

　　王鵬指出，國(guó)産龍頭企業(yè)將明顯受益於行業(yè)趨勢(shì)的變化：受益於城鎮(zhèn)化，二三四線城市嬰幼兒奶粉需求的增速會(huì)更快，而國(guó)産龍頭企業(yè)在下線城市的渠道佔(zhàn)明顯優(yōu)勢(shì)；本土龍頭更重視母嬰渠道，有望依託增速更快的母嬰渠道實(shí)現(xiàn)彎道超車；國(guó)産品牌的新産品將更貼近本土市場(chǎng)，新産品意味著廠商和渠道利潤(rùn)空間的進(jìn)一步提升；通過(guò)合作或自建的方式來(lái)掌控國(guó)外奶源，國(guó)産優(yōu)勢(shì)企業(yè)將不斷搶佔(zhàn)小企業(yè)或假洋奶粉的市場(chǎng)份額；此外，長(zhǎng)期來(lái)看，政策對(duì)國(guó)産奶粉龍頭也會(huì)有所傾斜。

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