根據(jù)中國(guó)人民銀行總行批復(fù)意見(jiàn)，人民銀行上海總部（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“上海總部”）決定推出自貿(mào)區(qū)跨境同業(yè)存單産品。這意味著上海自貿(mào)區(qū)內(nèi)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的融資渠道進(jìn)一步拓寬，自貿(mào)區(qū)金融對(duì)外開(kāi)放再進(jìn)一步。

　　25日，上海總部制定了《中國(guó)（上海）自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)跨境同業(yè)存單境內(nèi)發(fā)行人操作指引》和《中國(guó)（上海）自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)跨境同業(yè)存單境外發(fā)行人操作指引》，自公佈之日起施行。

　　所謂中國(guó)（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)跨境同業(yè)存單（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“自貿(mào)區(qū)同業(yè)存單”），是以自由貿(mào)易賬戶(hù)為依託，面向金融機(jī)構(gòu)投資者發(fā)行的記賬式定期存款憑證，是一種貨幣市場(chǎng)工具。

　　今年2月，上海總部發(fā)佈了《中國(guó)（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)分賬核算境外融資與跨境資金流動(dòng)宏觀審慎管理實(shí)施細(xì)則（試行）》，明確了自貿(mào)區(qū)企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)在境外融入資金的規(guī)模、用途以及相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理辦法。就銀行而論，建立自由貿(mào)易賬戶(hù)分賬核算單元的區(qū)內(nèi)新設(shè)銀行（如華瑞銀行），境外融資杠桿率為一級(jí)資本的5倍；銀行上海市級(jí)自由貿(mào)易賬戶(hù)分賬核算單元（如上海銀行、中國(guó)銀行上海分行），境外融資杠桿率為其境內(nèi)法人機(jī)構(gòu)一級(jí)資本的5%。

　　在境內(nèi)，同業(yè)存單已是較為成熟的金融産品，發(fā)行規(guī)模快速增長(zhǎng)，首批面向企業(yè)和個(gè)人的大額存單也已於今年6月面世。自貿(mào)區(qū)同業(yè)存單的設(shè)計(jì)以境內(nèi)同業(yè)存單為藍(lán)本，在發(fā)行方式、報(bào)價(jià)模式、發(fā)行計(jì)劃、資訊披露等方面基本承繼了境內(nèi)同業(yè)存單的管理框架，但也結(jié)合自貿(mào)區(qū)的實(shí)際情況和境內(nèi)外投資者的交易習(xí)慣，在發(fā)行主體、投資主體、賬戶(hù)體系與交易平臺(tái)等方面進(jìn)行了差別化設(shè)計(jì)。

　　上海總部有關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)記者表示，自貿(mào)區(qū)同業(yè)存單的推出，有利於完善自由貿(mào)易賬戶(hù)體系的利率定價(jià)機(jī)制，為繼續(xù)推進(jìn)利率市場(chǎng)化積累寶貴經(jīng)驗(yàn)。同時(shí)，創(chuàng)設(shè)了主動(dòng)有效的流動(dòng)性管理手段，拓展區(qū)內(nèi)銀行業(yè)存款類(lèi)金融機(jī)構(gòu)的融資渠道，完善自由貿(mào)易賬戶(hù)體系的貨幣市場(chǎng)功能。

　　自貿(mào)區(qū)同業(yè)存單的發(fā)行主體分為境內(nèi)發(fā)行人和境外發(fā)行人兩類(lèi)。其中，境內(nèi)發(fā)行人包括區(qū)記憶體款類(lèi)金融機(jī)構(gòu)法人以及經(jīng)法人授權(quán)、已設(shè)立自貿(mào)區(qū)分賬核算單元（FTU）的上海地區(qū)存款類(lèi)金融機(jī)構(gòu)。境外發(fā)行人包括在中國(guó)境外以及港澳臺(tái)地區(qū)註冊(cè)並經(jīng)所在國(guó)家（地區(qū)）金融監(jiān)管當(dāng)局或行業(yè)協(xié)會(huì)認(rèn)可的存款類(lèi)金融機(jī)構(gòu)。

　　在推出初期，自貿(mào)區(qū)同業(yè)存單將首先在自律機(jī)製成員範(fàn)圍內(nèi)試點(diǎn)發(fā)行。自貿(mào)區(qū)同業(yè)存單的發(fā)行利率、發(fā)行價(jià)格比照境內(nèi)同業(yè)存單産品，以市場(chǎng)化方式確定。固定利率存單參考同期限上海銀行間同業(yè)拆借利率定價(jià)，浮動(dòng)利率存單以上海銀行間同業(yè)拆借利率為浮動(dòng)利率基準(zhǔn)計(jì)息。

　　上海總部有關(guān)負(fù)責(zé)人認(rèn)為，Shibor作為貨幣市場(chǎng)基準(zhǔn)利率，具有基準(zhǔn)性高、公信力強(qiáng)等優(yōu)點(diǎn)，以Shibor作為自貿(mào)區(qū)同業(yè)存單的計(jì)息基準(zhǔn)，符合國(guó)際慣例，有利於促進(jìn)形成合理的市場(chǎng)價(jià)格，進(jìn)一步完善市場(chǎng)化利率形成機(jī)制。