《第一財經(jīng)日報》記者從知情人士處獨家獲悉，與市場上盛傳的“數(shù)百億本息逾期”傳聞不同，截止到7月底，中國中鋼集團公司的貸款逾期金額為6.9億元。一位接近中鋼集團的人士對本報記者稱：“國務(wù)院沒有涉入，銀行也沒有減免債務(wù)，由中鋼自己解決目前的問題。”

　　中鋼6.9億貸款逾期始末

　　“中鋼數(shù)百億貸款全面逾期”的傳聞，加上“二度逼近破産並不超預(yù)期”的券商研判，近日在市場上引發(fā)軒然大波。

　　昨日，《第一財經(jīng)日報》記者從知情人士處獨家獲悉，與市場上盛傳的“數(shù)百億本息逾期”傳聞不同，截止到7月底，中國中鋼集團公司(下稱“中鋼集團”)的貸款逾期金額為6.9億元。

　　至於坊間傳言的“國務(wù)院涉入調(diào)解，並注資200億”的説法，一位接近中鋼集團的人士對本報記者稱：“完全莫須有，國務(wù)院沒有涉入，銀行也沒有減免債務(wù)，由中鋼自己解決目前的問題。”

　　儘管中鋼集團的貸款並未“全面逾期”，且其目前仍在正常經(jīng)營，但本次風(fēng)波仍令這家央企巨頭在行業(yè)不景氣背景下的蹣跚步伐暴露無遺。

　　債務(wù)逾期風(fēng)波

　　回顧整個事件，貸款逾期“禍端”肇始於6月份。中鋼集團當(dāng)時在某國有銀行的一筆貸款到期，該銀行並非目前傳聞中的工行或交行。

　　因受到山西海鑫鋼鐵債務(wù)危機發(fā)酵拖累，以及在2011年前激進擴張留下的後遺癥影響，中鋼集團在年中遭遇流動性困境，沒能按時全數(shù)還上這筆國有銀行貸款。

　　不過，中鋼集團6月份的情況並沒有外界猜測的那麼糟。本報記者從兩名消息人士處交叉求證獲悉，上述國有銀行到期貸款中，中鋼集團還了大部分，但的確有幾個億逾期了。

　　據(jù)一名銀行人士援引銀監(jiān)會內(nèi)部數(shù)據(jù)稱，截至7月底，中鋼集團旗下的中鋼股份有限公司(下稱“中鋼股份”)發(fā)生了6.9億的不良貸款，當(dāng)時中鋼股份的貸款餘額為187億，8家銀行給予其的授信額度是254億元。

　　上述銀行人士提供的資訊顯示，中鋼集團為中鋼股份的銀行貸款提供擔(dān)保，而此次中鋼股份6.9億貸款逾期就自然成了中鋼集團的逾期債務(wù)，由此引發(fā)了中鋼集團的債務(wù)風(fēng)波。

　　“其實就是這6.9億的逾期，而不是傳聞中的數(shù)百億本息逾期。”前述知情人士也告訴本報記者。

　　9月23日，中鋼集團面對市場傳言回應(yīng)時，承認“資金面緊張”。

　　但戲劇性的是，原本數(shù)量並不算大的逾期貸款，卻因為銀行緊繃的神經(jīng)，發(fā)展成了債務(wù)風(fēng)波。

　　據(jù)《第一財經(jīng)日報》記者了解，當(dāng)中鋼集團遭遇流動性挑戰(zhàn)後，它選擇了與其餘有授信的銀行溝通，要求銀行支援，其中可能包括給予合理的展期。可由於中鋼集團“坦白”了幾個億貸款逾期的事實，銀行中反而有不少家按照行業(yè)一般的風(fēng)控規(guī)定，將中鋼集團的貸款列入了“關(guān)注類”。

　　“既然貸款都進了‘關(guān)注類’，有的銀行就開始適當(dāng)收縮授信額度，有些銀行拒絕了中鋼的展期要求。”另有知情人士告訴本報記者。

　　據(jù)該知情人士分析，其實銀行從個體來看也沒做錯，作為自負盈虧的上市公司，管理好風(fēng)險是保護利潤和對股東負責(zé)。但問題的複雜性在於，對於已經(jīng)資金面緊張的中鋼集團，銀行此後的反應(yīng)反而使小難關(guān)演變成一場資金鏈危機，而這會使更多銀行貸款出現(xiàn)問題。

　　此後，中鋼集團向相關(guān)部門請求協(xié)調(diào)，情況才得以扭轉(zhuǎn)。“後來管理部門就開始了對中鋼債務(wù)問題的協(xié)調(diào)，銀行現(xiàn)在也都基本採取合作態(tài)度。”這名知情人士告訴本報記者，市場不用過度驚慌，“中鋼還在正常經(jīng)營，並沒有走到破産邊緣。”

　　産能擴張遺毒

　　貸款逾期傳言發(fā)酵之下，昨日有消息稱，國務(wù)院已經(jīng)出面進行干預(yù)，並對中鋼集團緊急注資200億。

　　但據(jù)開篇所述知情人士對本報記者稱：“國務(wù)院並沒有出面，也沒有傳聞中的200億注資，目前是要求中鋼自己解決債務(wù)問題，而且銀行也並沒有如傳聞所言免除中鋼的債務(wù)。”

　　“已經(jīng)有幾種融資方案，但具體還沒確定，確認的是中鋼尚未考慮出讓資産，更不用説破産。”開篇所述知情人士稱。

　　有鋼鐵行業(yè)分析人士對本報記者表示，2008年以來，中鋼集團快速擴張已經(jīng)形成了較高的負債，加上鋼貿(mào)業(yè)務(wù)及其自身經(jīng)營不謹慎帶來的風(fēng)險，儘管目前仍在運營，但這次造成的風(fēng)波給其正在進行的改革計劃帶來的負面影響仍然不可低估。

　　他同時稱，鋼企整體比較困難，或許此次債務(wù)風(fēng)波是再次倒逼中鋼集團轉(zhuǎn)型改革的一次契機。

　　目前，銀行及中鋼集團內(nèi)部人士都對其盈利前景持謹慎態(tài)度：不少業(yè)務(wù)的虧損情況短期內(nèi)很難解決，而且因為前期的快速擴張，導(dǎo)致中鋼集團的負債率遠高於平均水準(zhǔn)。

　　“儘管換帥之後，中鋼已經(jīng)開始瘦身，但並非短日即可見效，而且現(xiàn)在整個鋼鐵行業(yè)都不景氣，大家也有目共睹。”上述接近中鋼集團人士對本報記者表示。

　　公開數(shù)據(jù)顯示，截至2013年末，中鋼集團資産總額為1101億元，負債總額為1033億元，負債率為93.87%；所有者權(quán)益僅為67.5億元，未分配利潤為-109.93億元，經(jīng)營性利潤虧損15.95億元。

　　儘管2013年的業(yè)績較2012年有所改善，但經(jīng)營性利潤持續(xù)虧損以及流動性承壓使得中鋼集團的瘦身過程極為痛苦。

　　上述鋼鐵行業(yè)分析師對本報記者稱，中鋼集團目前的窘境是“屋漏偏逢連夜雨，船遲又遇打頭風(fēng)，原本企業(yè)前期快速擴張引發(fā)的困境已經(jīng)夠中鋼消受的了，這種情況下又遭遇了鋼貿(mào)風(fēng)波以及鋼鐵市場萎靡”。

　　與許多産能過剩行業(yè)的企業(yè)一樣，中鋼集團在為應(yīng)對金融危機祭出的“4萬億”後走上了瘋狂的産能擴張之路。有中鋼集糰子公司的管理層人士告訴本報記者，當(dāng)時在中鋼集團各下屬公司之間，業(yè)務(wù)重疊屢見不鮮，成員公司各自謀生，“能做什麼就做什麼，做什麼能賺錢就做什麼。”

　　但在做大規(guī)模後，中鋼集團開始受困于産能過剩等行業(yè)困境。根據(jù)媒體此前的報道，如今中鋼集團旗下虧損最嚴重的是中鋼爐料公司，虧損的主要原因正是存貨高企，並且存貨價格大跌。

　　雪上加霜的是，由於供求關(guān)係的不平衡，國內(nèi)鐵礦石和螺紋鋼市場疲軟已久，年初以來，尤其是自7月中旬以來，鐵礦石和螺紋鋼價格均進入新一輪下行期。鋼廠壓縮産量、資金鏈緊張且進口大增，導(dǎo)致港口鐵礦石庫存高位徘徊。

　　與此同時，一名在業(yè)務(wù)上接觸過中鋼集團的銀行業(yè)人士對本報記者表示，一方面中鋼(成員公司)給中小鋼廠、鋼材貿(mào)易企業(yè)做了大量“托盤”業(yè)務(wù)，回不來的資金可能不少，“目前全國鋼鐵業(yè)都在爆發(fā)不良，中小鋼廠逐個歇業(yè)，整個産業(yè)鏈形不成增長點，作為鋼鐵業(yè)服務(wù)商的中鋼也會受困於此”，另一方面“中鋼在海外還有一些項目虧損，有的一直沒開工”。

　　上述援引銀監(jiān)會內(nèi)部數(shù)據(jù)的銀行人士對本報記者稱，中鋼集團對外提供的擔(dān)保數(shù)額眾多，截至7月底，對外擔(dān)保(主要是對旗下子公司)的擔(dān)保數(shù)額接近60億，其中80%是提供給中鋼股份的擔(dān)保，而中鋼股份恰恰是6.9億逾期的實體單位。第一財經(jīng)日報