總用戶突破1億，創(chuàng)造收益118億元……盤點(diǎn)2014年上半年，餘額寶交出一份看上去很美的成績單。然而，隨著回報(bào)持續(xù)下滑，餘額寶收益率跌破4%卻已懸念無多。

　　一年多以來，包括餘額寶在內(nèi)的“寶寶們”將“草根理財(cái)”的理念注入中國社會。但熱鬧過後，網(wǎng)際網(wǎng)路金融的輝煌能否延續(xù)？專家認(rèn)為，隨著利率市場化加速，儘管網(wǎng)路貨幣基金收益下行已成定局，但網(wǎng)路倒逼金融變革的效應(yīng)仍不容小覷。

　　餘額寶用戶超1億 收益逼近“破4”

　　餘額寶收益率即將“破4”了。最新數(shù)據(jù)顯示，餘額寶“背後”的天弘增利寶貨幣基金7日年化收益已跌至4.18%。

　　隨著收益率一路下行，網(wǎng)際網(wǎng)路理財(cái)“破4”似乎指日可待。據(jù)天弘基金近日披露，目前餘額寶總用戶數(shù)已突破1億，規(guī)模達(dá)5741.6億元。然而，這一靚麗的成績單，並不能掩蓋一個現(xiàn)實(shí)：網(wǎng)際網(wǎng)路理財(cái)?shù)母呤找嫔裨捳杆倨茰纭?/p>

　　事實(shí)上，回顧餘額寶“半年報(bào)”，收益下滑成為網(wǎng)際網(wǎng)路理財(cái)主基調(diào)：3月25日，餘額寶收益跌破5.5%；5月11日跌破5%；6月23日，4.5%關(guān)口也被擊穿，下跌趨勢並沒有就此逆轉(zhuǎn)，7月8日一年來首度跌破了4.2%。

　　與此同時，為應(yīng)對餘額寶的衝擊，近期商業(yè)銀行紛紛推出自己的“寶寶”類産品，保險(xiǎn)公司的“娛樂寶”也以更高收益吸引線上客戶。記者在上海一家股份制銀行就看到，其近日推出了一款基於存款賬戶的即時贖回産品，7日年化收益達(dá)5.327%，同“寶寶們”叫板的跡象明顯。

　　不過，截至目前，餘額寶依然穩(wěn)居國內(nèi)最大、全球第4大的貨幣基金。截至上半年末，天弘基金也蟬聯(lián)國內(nèi)最大公募基金的寶座。同時，餘額寶的每人平均持有金額達(dá)5030元，已較2013年底提高了17%。

　　餘額寶究竟帶來了什麼？

　　統(tǒng)計(jì)顯示，餘額寶運(yùn)作一年多以來，共為“寶粉”創(chuàng)收118億元——儘管收益率有所下降，但因其穩(wěn)定性和便捷性，類似餘額寶的網(wǎng)際網(wǎng)路貨幣基金不斷涌現(xiàn)，話題風(fēng)生水起，成為輿論持續(xù)關(guān)注的焦點(diǎn)。

　　餘額寶究竟帶來了什麼？專家指出，餘額寶的成功推廣彌補(bǔ)了草根理財(cái)市場的空白。回顧一年多，從餘額寶的濫觴到銀行大軍的加入，網(wǎng)際網(wǎng)路理財(cái)産品的出現(xiàn)，彌補(bǔ)了原先5萬元以下、“小散”居民的理財(cái)空白。

　　而從區(qū)域來看，高凈值用戶仍集中在長三角地區(qū)。分區(qū)縣來看，北京海澱區(qū)、上海楊浦區(qū)和北京朝陽區(qū)，則是“土豪”最多的區(qū)級地域。“餘額寶的成功運(yùn)作，首先從社會層面促使了對金融變革的認(rèn)同。”阿里巴巴集團(tuán)相關(guān)負(fù)責(zé)人説。

　　在現(xiàn)實(shí)中，包括餘額寶在內(nèi)的“寶寶們”的迅速擴(kuò)張也一度引起了銀行業(yè)恐慌。為應(yīng)對衝擊，商業(yè)銀行紛紛推出新型理財(cái)産品，以挽留質(zhì)疑活期存款利率“過低”的個人客戶。發(fā)改委國家電子商務(wù)示範(fàn)城市諮詢專家陳進(jìn)指出，網(wǎng)際網(wǎng)路金融的重要作用在於喚醒了潛在金融市場，對於依賴存貸利差生存的商業(yè)銀行也是一個警示。

　　網(wǎng)際網(wǎng)路金融何去何從？

　　早在今年年初，不少分析人士就表示，基於貨幣基金的餘額寶不可能一直維持高收益。從現(xiàn)在來看，這一判斷已經(jīng)得到了初步證實(shí)。

　　今年以來，央行通過定向降準(zhǔn)等多種工具緩解市場緊張，貨幣基金收益率整體穩(wěn)步下行；剛剛過去的六月末，去年同期的“錢緊”也沒有重演。儘管餘額寶用戶規(guī)模仍在增長，但不可否認(rèn)的是，動輒百分之六七的高收益正成為過去時。

　　中國網(wǎng)際網(wǎng)路協(xié)會常務(wù)副理事長高新民認(rèn)為，目前的網(wǎng)際網(wǎng)路金融還只是網(wǎng)際網(wǎng)路産業(yè)化的一個成功典型，引導(dǎo)網(wǎng)際網(wǎng)路促進(jìn)産業(yè)轉(zhuǎn)型創(chuàng)新將是未來的趨勢。中國社會科學(xué)院金融所所長王國剛則認(rèn)為，網(wǎng)際網(wǎng)路金融的本質(zhì)還是金融，最終仍要回歸服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

　　專家認(rèn)為，網(wǎng)際網(wǎng)路金融的未來或許不是一片坦途，但其理念依然將拉動傳統(tǒng)金融業(yè)的變革。“網(wǎng)際網(wǎng)路銷售已成為基金銷售的主要渠道，改變了以往依賴代銷、不用面對客戶的情形。”匯添富基金管理公司副總經(jīng)理、首席運(yùn)營官陳燦輝認(rèn)為，網(wǎng)際網(wǎng)路金融的核心未變，仍將倒逼銀行等提升自己的競爭力。

　　(記者羅政、杜放)