【金融·資本】證監(jiān)會“捕鼠”再升級 1/5基金掌門人主動請辭

　　進公司第一天，我就被告知本人和父母這樣的直系親屬不允許炒股，原先的交易賬戶也要關(guān)閉，但是從知識儲備的邏輯分析，證券投資肯定是我的首選，現(xiàn)在因為《證券法》的限制，基金從業(yè)人員投資渠道非常窄，這也是一些人會去操作‘老鼠倉’的內(nèi)在原因之一。”

　　—— 一位業(yè)內(nèi)頂尖的基金公司交易員如是説

　　《中國經(jīng)濟週刊》 記者 勞佳迪 | 上海報道

　　錢德勒(化名)用湯匙撥動著眼前的意式濃縮咖啡，抬手間露出一顆奢侈品牌的袖釘。無論是定製版西裝上低調(diào)的logo，還是左腕佩戴的藍寶石鏡面名錶，似乎都明白無誤地標識著其“金領(lǐng)”的身份。

　　而坐在《中國經(jīng)濟週刊》記者面前的錢德勒，遭遇的卻正是一場關(guān)於“身份”的焦慮。近日愈演愈烈的基金業(yè)“捕鼠”監(jiān)管風暴，令圈內(nèi)人人自危，越來越多和他一樣貼著“基金經(jīng)理”標簽的從業(yè)人士選擇了“逃離”風暴眼。

　　截至5月中旬，今年已有約200隻基金的掌門人請辭，佔基金總數(shù)近五分之一。隨著證監(jiān)會將稽查“老鼠倉”的板子打到昔日公募“一哥”王亞偉身上，這個數(shù)字還在繼續(xù)發(fā)酵。

　　一條多方博弈、利益糾結(jié)的生態(tài)鏈條，串聯(lián)起基金交易的上下游，令這群站在財富金字塔尖的精英們，成了戴著鐐銬的灰色舞者。

　　利益輸送鏈曝光

　　“你不要害我犯錯，我什麼也不能説，不敢打電話，不敢發(fā)微信，現(xiàn)在人人夾緊尾巴。”證監(jiān)會掀起的“五月風暴”，令基金行業(yè)噤若寒蟬，就連素來對記者暢所欲言的一位基金投資部人士都不願置喙。

　　據(jù)悉，近期撞到監(jiān)管槍口上的基金公司包括匯豐晉信、華寶興業(yè)、華夏基金、海富通、光大保德信紅利基金、嘉實基金、上投摩根基金等數(shù)家，橫跨業(yè)內(nèi)幾大梯隊。最奪目的是王亞偉執(zhí)掌多年的明星基金“華夏大盤精選”也名列黑名單，讓叱吒風雲(yún)的公募“一哥”陷入輿論泥潭。

　　所謂“老鼠倉”，是指對具體個股投資掌握資訊的基金經(jīng)理利用其他個人關(guān)聯(lián)賬戶先低位建倉，待公共資金大舉進入拉高股價後，再拋空個人賬戶牟利。

　　“‘老鼠倉’是特指交易環(huán)節(jié)，這也是監(jiān)管部門重點打擊對象，有關(guān)基金運作的一切內(nèi)幕資訊都會對交易價格産生重大的影響，比如説沒有公佈的基金凈值大小、基金的投資組合、基金持股的種類和數(shù)量、基金股票倉位的調(diào)整變化等等。”錢德勒對《中國經(jīng)濟週刊》表示。

　　“但從基金公司內(nèi)部架構(gòu)看，基金的投資決策其實有一整套程式，還牽扯到許多利益方。”他對記者解釋道，“首先‘股票池’就是由投資決策委員會、行業(yè)調(diào)研部和投資部共同篩選出來的，這些候選股票本身也有資訊價值，然後由行研部基於宏觀經(jīng)濟、産業(yè)和個體公司考察，提出總體投資策略建議和個股投資時機建議報告，交給投資決策委員會討論。”

　　“投資決策委員會確定投資策略後，再向投資部下達投資計劃，投資部會召集公司裏的各個基金經(jīng)理制定實施方案，由基金經(jīng)理將投資指令下達到集中交易室，再由獨立的交易員在交易室執(zhí)行指令。”錢德勒告訴記者，每投資一隻股票，各個環(huán)節(jié)的從業(yè)人員都形成了利益關(guān)聯(lián)方，這就是更廣義的“老鼠倉”。

　　另一位已經(jīng)轉(zhuǎn)行的基金經(jīng)理則對記者分析，利益同盟的範圍還不止于基金公司內(nèi)部，券商分析師也是“老鼠倉”利益輸送鏈條中的重要環(huán)節(jié)。據(jù)他透露，分析師在發(fā)佈研報或者調(diào)研資訊前，利用關(guān)聯(lián)賬戶事先買入股票的“搶帽子”行為並不罕見，“還有些分析師並沒有公開掌握的調(diào)研上市公司的全部資訊，將未披露的資訊賣給基金經(jīng)理。”

　　值得一提的是，這種行業(yè)潛規(guī)則近日同樣遭到了證監(jiān)會當頭棒喝。有媒體報道稱，負責電腦、傳媒行業(yè)的兩位券商分析師目前已被限制出境，這兩人還曾在2013年新財富最佳分析師評選中榜上有名。