(記者 蔣詩舟) 數(shù)據(jù)對比著看才有意義！日前，央行公佈了4月份的金融數(shù)據(jù)，其中，住戶存款減少1.23萬億元。專家普遍認為，住戶存款的大量流失是金融創(chuàng)新和利率市場化加強的結果。然而，11日，餘額寶七日年化收益率首次“破5”。網(wǎng)際網(wǎng)路“寶寶”這幾個月吃進的居民存款會不會因為收益的下滑回流銀行，“寶寶軍團”是否將發(fā)生擠兌風險成為業(yè)內(nèi)討論的熱點話題。

　　4月：銀行再現(xiàn)存款搬家

　　日前，央行公佈了4月份的金融數(shù)據(jù)，其中存款搬家的現(xiàn)象再次顯現(xiàn)。今年4月，當月人民幣存款減少6546億元，同比多減5545億元，其中，住戶存款減少1.23萬億元。

　　存款的搬家到底是否由於網(wǎng)路理財産品的興起，一直是業(yè)內(nèi)討論的焦點話題。分析認為，超萬億的住戶存款遭到分流，預示網(wǎng)際網(wǎng)路金融大環(huán)境下，金融機構存款進一步流失。4月前兩周，工、農(nóng)、中、建四大型銀行存款呈現(xiàn)高達1.9萬億元的負增長。

　　就在剛剛過去的這個週末，央行銀監(jiān)會齊表態(tài)，網(wǎng)際網(wǎng)路金融要嚴管，央行副行長劉士余甚至直言，餘額寶不是金融創(chuàng)新，只是簡單地把存款搬到網(wǎng)際網(wǎng)路，這對經(jīng)濟結構調(diào)整沒有什麼貢獻，對實體經(jīng)濟也沒有什麼貢獻，要下決心整頓金融同業(yè)業(yè)務和各類理財業(yè)務。

　　5月：餘額寶收益率跌破5%

　　不可否認的是，網(wǎng)際網(wǎng)路金融在過去的數(shù)月中吸收了不少閒散資金。但是，隨著收益率跌破5%，以餘額寶、理財通為代表的網(wǎng)際網(wǎng)路貨幣基金“寶寶”們的高收益外衣逐漸失去光芒。

　　眾所週知，貨幣市場基金的收益率與市場資金緊張情況有很大關係，當流動性緊張時，收益就會走高，因此，“寶寶”們的收益率在春節(jié)和第一季度末時顯著高企。而春節(jié)後資金回流銀行體系，再加上貨幣政策回歸穩(wěn)健，當下資金面比較寬鬆，“寶寶”們收益率便集體走低。

　　另外，儘管上周央行凈回籠資金600億，但機構普遍不認為5月至6月的資金面會出現(xiàn)緊張情況。而“寶寶”們依賴銀行協(xié)議存款的投資習慣，則在短期內(nèi)更難使得收益率反彈至6%以上。雖然協(xié)議存款這種“團購”業(yè)務使得基金公司對銀行有較大的議價權，但最近協(xié)議存款的市場價格已顯然走低。

　　6月：會發(fā)生擠兌風險嗎？

　　天下熙熙，皆為利來；天下攘攘，皆為利往。投資者更是如此，逐利而為。網(wǎng)際網(wǎng)路“寶寶軍團”收益率一路下滑到底會不會發(fā)生擠兌風險？

　　銀率網(wǎng)分析師認為，就目前寶類理財産品的收益率下降程度而言，是不足以引發(fā)擠兌風險的。首先，作為一個現(xiàn)金管理工具而言，理財“寶寶”的表現(xiàn)還是堪稱完美的。良好的流動性、高於活期利息很多倍的收益，都是其不可比擬的優(yōu)勢。

　　其次，市場上沒有更好的替代品出現(xiàn)。很多人都會認為理財産品目前相對較高的收益率會成為理財“寶寶”的威脅，但是銀率網(wǎng)分析師認為，“寶寶”和銀行理財産品還是有很大差別的，“寶寶”的便捷性和靈活性優(yōu)於銀行理財産品這一特點可以將投資人群進行有效區(qū)分。