餘額寶在今年2月份時(shí)年收益達(dá)7%，著實(shí)吸引了不少客戶往裏面砸錢。但隨後，利率又開始下降。

　　南方日報(bào)記者

　　胡國球 攝

　　收益在5%以上就不會(huì)退出

　　趙先生：35歲，私人企業(yè)

　　趙先生告訴記者，去年11月，他突然間發(fā)現(xiàn)，身邊的朋友很多都在往餘額寶裏存錢，甚至還專門有同事來諮詢他，餘額寶到底安全不安全。從那時(shí)起，他才開始關(guān)注並了解餘額寶。一開始也是抱著試試的心態(tài)，往裏面存了幾千元錢，而且存錢非常方便，後來他發(fā)現(xiàn)收益率還很不錯(cuò)，最高收益會(huì)去到6點(diǎn)幾。

　　趙先生説，其實(shí)他平時(shí)很少網(wǎng)購，存餘額寶純屬是當(dāng)時(shí)風(fēng)氣很盛，大家都在談?wù)摚踔梁团笥殉鋈コ燥垼矔?huì)講到餘額寶，讓他自覺很“OUT”，而且他平時(shí)還和金融機(jī)構(gòu)打交道很多，卻很少聽到銀行的人説這些。後來經(jīng)過自己對(duì)餘額寶的研究，發(fā)現(xiàn)這是一個(gè)很不錯(cuò)的理財(cái)投資渠道。

　　經(jīng)過4個(gè)月的時(shí)間，趙先生已經(jīng)往裏面投了大概有近5萬元錢，幾乎是把所有的儲(chǔ)蓄都放在了餘額寶，還專門從銀行取出了幾萬元錢存了進(jìn)去，“我也知道餘額寶實(shí)際上就是貨幣基金，但銀行的利率實(shí)在太低了，就是存定期，一年才只有3.3%，中間要是取出來了，還只能當(dāng)活期，幾萬元錢一年活期的利率也就是請客吃頓飯。”

　　但隨著近期餘額寶收益率的回落和銀行新推的各種理財(cái)産品，也讓趙先生動(dòng)了心，“餘額寶的收益率在5%以上我就會(huì)堅(jiān)定持有，我對(duì)安全性並不擔(dān)憂，幾千億元的資金在裏面，國家不可能不管，這實(shí)際上也是政府的一種隱形背書，和銀行沒有太大區(qū)別。但要是低於5%，我肯定會(huì)考慮轉(zhuǎn)到銀行的理財(cái)産品，畢竟更讓人放心。”

　　餘額寶只是一個(gè)靈活賬戶

　　陳小姐：26歲，政府部門

　　陳小姐對(duì)記者説，去年底，她跟幾個(gè)朋友聊起如何理財(cái)?shù)脑掝}，朋友向她推薦了餘額寶。她研究了一番後，就把閒錢存到了餘額寶。

　　陳小姐認(rèn)為靈活性是餘額寶的一大亮點(diǎn)。銀行的理財(cái)産品都是5萬元起購，而陳小姐有時(shí)候花錢比較多，閒錢達(dá)不到5萬元時(shí)，她就會(huì)把錢分散，一些放到餘額寶，一些放在銀行備用。“我把餘額寶當(dāng)作是一個(gè)靈活賬戶一樣，有時(shí)候存進(jìn)去很多，最多時(shí)有2萬元，但是最少的時(shí)候只有幾元錢。”

　　最近，餘額寶的利率跌到5.8%左右，陳小姐覺得這個(gè)利率其實(shí)跟理財(cái)産品差不多，於是她就把錢投到銀行的理財(cái)産品中。目前，陳小姐購買的銀行理財(cái)産品也有高達(dá)5.6%的收益率，而且同樣可以通過手機(jī)銀行在網(wǎng)路上購買，一點(diǎn)都不麻煩。

　　陳小姐覺得自己對(duì)理財(cái)研究不深，在看到很多關(guān)於餘額寶不安全的新聞後，她總感覺銀行理財(cái)産品會(huì)比餘額寶更安全。陳小姐擔(dān)心，雖然自己安裝了數(shù)字證書，在電腦操作可以保障一定的安全性，但在ipad和手機(jī)上都可以自由轉(zhuǎn)賬的餘額寶會(huì)有不安全，“如果丟了手機(jī)號(hào)，或者手機(jī)號(hào)被別人盜用了，就悲劇了。”

　　感覺銀行基金比餘額寶安全

　　何老師：24歲，職業(yè)院校

　　上週末，何老師將1萬元存進(jìn)了餘額寶。近期，餘額寶的7日年化收益率跌破6%之後，又在慢慢往下降，只搭上高利率“末班車”的何老師深感“放得真不是時(shí)候”。

　　何老師説，之前自己對(duì)餘額寶是一知半解，也不太敢嘗試不安全的理財(cái)手法，所以一直沒有加入到餘額寶的用戶大軍中。另外，她也擔(dān)心如果手機(jī)遺失，支付寶和餘額寶賬號(hào)會(huì)被盜取。工作一段時(shí)間之後，她漸漸感覺，與其把剩餘的工資放在銀行卡裏閒置，還不如投資到餘額寶，收點(diǎn)利息。因此，她上周將剩餘的工資轉(zhuǎn)進(jìn)了餘額寶，但對(duì)於安全問題仍是小心翼翼，“我都是通過電腦操作，這樣感覺會(huì)安全一些。”

　　在目前餘額寶收益率下跌的情況下，何老師決定暫時(shí)將閒錢放到餘額寶。何老師打算，兩個(gè)月後就去辦理招商銀行卡，並且購買一些銀行基金。何老師了解到，目前很多銀行都推出了類似餘額寶産品，而且銀行的貨幣基金讓她感覺更加安全可信。“聽説民生、興業(yè)銀行都有這樣的反擊行動(dòng)，銀行推出的産品感覺會(huì)比餘額寶安全一些。”

　　■延伸三問餘額寶

　　餘額寶運(yùn)作模式是怎樣的？

　　用戶把錢存入餘額寶，餘額寶將資金轉(zhuǎn)入天弘增利寶貨幣基金，天弘基金將資金以協(xié)議存款方式存入銀行。銀行將本金和高額利息返還給天弘基金，天弘基金返還銷售服務(wù)費(fèi)、管理費(fèi)給餘額寶，而餘額寶再從中抽取錢款，用於返還高利息給用戶。目前，天弘基金由證監(jiān)會(huì)監(jiān)管，銀行由銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管，餘額寶暫時(shí)處於監(jiān)管盲區(qū)。

　　餘額寶安全性如何？

　　餘額寶的本質(zhì)是貨幣基金。貨幣基金目前是風(fēng)險(xiǎn)比較小的一種投資。銀行一些理財(cái)産品的風(fēng)險(xiǎn)比貨幣基金還大。餘額寶的風(fēng)險(xiǎn)主要涉及網(wǎng)際網(wǎng)路的安全風(fēng)險(xiǎn)，如盜號(hào)等。另外，目前餘額寶還處於金融監(jiān)管體制之外，但兩會(huì)召開時(shí)，央行行長周小川在參加全國政協(xié)小組討論會(huì)時(shí)明確表態(tài)，對(duì)餘額寶等金融産品肯定不會(huì)取締。

　　餘額寶收益率為何會(huì)下降？

　　中原（廣州）投資諮詢有限公司區(qū)域總經(jīng)理、國家高級(jí)理財(cái)規(guī)劃師邵宏偉分析，餘額寶與理財(cái)通其實(shí)就是貨幣基金。這些産品在剛開始時(shí)，有些平臺(tái)會(huì)自己付一筆錢來提升收益率，從而提高知名度，實(shí)際上收益率並不會(huì)高得太離譜。最近幾年，由於資金的短缺，貨幣基金的收益率相對(duì)較高，5%左右。隨著這些産品的規(guī)模越來越大，收益率有所下跌並不意外，但貨幣基金的風(fēng)險(xiǎn)不大，只是未來的收益率可能不會(huì)去到6%這樣的幅度。

　　■相關(guān)概念

　　1.協(xié)議存款 協(xié)議存款是商業(yè)銀行根據(jù)中國人民銀行或中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)的規(guī)定，針對(duì)部分特殊性質(zhì)的中資資金如保險(xiǎn)資金、社保資金、養(yǎng)老保險(xiǎn)基金等開辦的存款期限較長、起存金額較大，利率、期限、結(jié)息付息方式、違約處罰標(biāo)準(zhǔn)等由雙方商定的人民幣存款品種。

　　2.美國版餘額寶Paypal 全球知名的網(wǎng)上支付公司Paypal成立於1998年，次年設(shè)立了賬戶餘額的貨幣市場基金。2008年以後，美國施行零利率政策，貨幣基金的業(yè)績下降，Paypal貨幣基金的收益優(yōu)勢喪失，2011年將貨幣基金清盤。

　　采寫：南方日報(bào)見習(xí)記者 劉朝霞