在“南北船”領(lǐng)導(dǎo)層對(duì)調(diào)合併預(yù)期升溫以及沙特對(duì)葉門(mén)（叛軍）實(shí)施轟炸等消息的刺激下，軍工股一改此前疲態(tài)，再度大漲。分析指出，隨著強(qiáng)軍戰(zhàn)略和全面深化改革的推進(jìn)，軍工行業(yè)利好會(huì)陸續(xù)有來(lái)，如行業(yè)重組或再掀高潮，科研院所和軍品定價(jià)政策有望在不久出臺(tái)等，相關(guān)個(gè)股新一輪的攻勢(shì)將展開(kāi)。

　　又見(jiàn)“風(fēng)”來(lái) 軍工股飆漲

　　有“南北船”之稱(chēng)的中國(guó)船舶工業(yè)集團(tuán)公司（中船集團(tuán)，南船）和中國(guó)船舶重工集團(tuán)公司（中船重工，北船）對(duì)調(diào)了領(lǐng)導(dǎo)班子，南北船的合併預(yù)期升溫。據(jù)中船重工的官方網(wǎng)站消息，3月25日，中組部宣佈：原中船集團(tuán)董事長(zhǎng)、黨委書(shū)記胡問(wèn)鳴任中船重工董事長(zhǎng)、黨組書(shū)記；原中船重工副總經(jīng)理董強(qiáng)任中船集團(tuán)董事長(zhǎng)、黨組書(shū)記。

　　今年的1月，曾有消息稱(chēng)，中國(guó)船舶工業(yè)集團(tuán)公司黨組書(shū)記、董事長(zhǎng)胡問(wèn)鳴邀請(qǐng)胡傳治、王榮生、潘曾錫、酆炳林、黃平濤、張廣欽等船舶工業(yè)老領(lǐng)導(dǎo)到集團(tuán)總部與中船集團(tuán)現(xiàn)任領(lǐng)導(dǎo)班子坦誠(chéng)長(zhǎng)談、共話發(fā)展。

　　有老領(lǐng)導(dǎo)直接建議將船舶工業(yè)兩大集團(tuán)進(jìn)行合併，他們認(rèn)為船舶工業(yè)是一個(gè)不可割裂的整體，將兩大集團(tuán)分割開(kāi)來(lái)導(dǎo)致兩大集團(tuán)多年來(lái)均存在發(fā)展的短板，會(huì)致使中國(guó)船舶工業(yè)的産品建造能力難以得到有效提升。

　　受“南北船”領(lǐng)導(dǎo)層對(duì)調(diào)合併預(yù)期升溫的刺激，中船集團(tuán)旗下的中國(guó)船舶（600150）、廣船國(guó)際、*ST鋼構(gòu)(600072,諮詢)以及中船重工旗下的中國(guó)重工(601989,諮詢)強(qiáng)勢(shì)漲停；中船重工旗下的另一家上市公司風(fēng)帆股份也大漲8.67%。此外，舜天船舶、亞星錨業(yè)（601890）也強(qiáng)勢(shì)漲停，晉西車(chē)軸(600495,諮詢)、太原重工(600169,諮詢)、陳華集團(tuán)（601718）、中國(guó)嘉陵(600877,諮詢)、洪都航空(600316,諮詢)大漲超過(guò)5%；航空動(dòng)力（600343）、中航飛機(jī)等14隻股也漲超過(guò)2%。

　　市場(chǎng)人士對(duì)《投資快報(bào)》記者表示，軍工行情啟動(dòng)往往始於有效催化劑的出現(xiàn)和市場(chǎng)微觀結(jié)構(gòu)的變化，“南北船”領(lǐng)導(dǎo)層對(duì)調(diào)合併預(yù)期升溫，或預(yù)示了軍工行業(yè)重大資産重組新一輪高潮或即將展開(kāi)；有消息稱(chēng)，多國(guó)參與沙特在葉門(mén)的軍事行動(dòng)也有利於軍工板塊的表現(xiàn)。特別在可能出現(xiàn)板塊切換的時(shí)候，軍工有望開(kāi)啟新一輪領(lǐng)漲行情。

　　“定價(jià)機(jī)制改革、科研院所改制等有望加速，軍工行業(yè)有望迎來(lái)新一輪行情。”中信證券(600030,諮詢)研究員高嵩指出，隨著軍隊(duì)採(cǎi)購(gòu)體系的改革，將有越來(lái)越多的優(yōu)質(zhì)民營(yíng)企業(yè)進(jìn)入軍品生産配套體系，一方面有助於改善目前A股軍工板塊的盈利水準(zhǔn)、提升板塊活躍度，另一方面有助於倒逼國(guó)有企業(yè)提升自身競(jìng)爭(zhēng)力，促進(jìn)行業(yè)良性發(fā)展。

　　新一輪攻勢(shì)將展開(kāi)

　　2014年，軍工行業(yè)在政策整體驅(qū)動(dòng)下成為資本市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)。2015年國(guó)防工業(yè)改革將繼續(xù)推動(dòng)軍工整合、繼續(xù)提升證券化水準(zhǔn)、推進(jìn)軍民深度融合，科研體制改革將進(jìn)入政策配套、實(shí)質(zhì)推進(jìn)階段。

　　國(guó)防科工局局長(zhǎng)許達(dá)哲在今年“兩會(huì)”間曾表示，將積極推進(jìn)航太體制機(jī)制改革，加大航太企事業(yè)單位改革力度。2015年軍工行業(yè)發(fā)展依舊處?kù)饵S金期，國(guó)防工業(yè)改革將會(huì)繼續(xù)推動(dòng)軍工國(guó)企的整合，繼續(xù)提升證券化水準(zhǔn)，推進(jìn)軍民深度融合，科研體制改革將進(jìn)入政策配套、實(shí)質(zhì)推進(jìn)階段。

　　機(jī)構(gòu)分析認(rèn)為，地區(qū)安全需求的升級(jí)和強(qiáng)軍戰(zhàn)略的實(shí)施將倒逼軍工行業(yè)改革提速，科研院所改制、軍品定價(jià)體系改革和低空開(kāi)放等領(lǐng)域，有望加速推進(jìn)。平安證券研報(bào)指出，軍工資産在完成股份制改造後應(yīng)當(dāng)盡可能地實(shí)現(xiàn)由資産向資本的轉(zhuǎn)型，通過(guò)證券化獲得造血能力，這吹響了未來(lái)軍工集團(tuán)改制重組、資産注入的進(jìn)軍號(hào)。

　　銀河證券研報(bào)稱(chēng)，看好軍工中長(zhǎng)期趨勢(shì)，理由為：一、絲路經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和周邊局勢(shì)的緩和必須以軍工力量對(duì)比的提升為基礎(chǔ)，軍工行業(yè)的成長(zhǎng)預(yù)期繼續(xù)看好。二、軍工股調(diào)整有利於軍工集團(tuán)加快推出企業(yè)類(lèi)資産的運(yùn)作，軍工領(lǐng)域研究所改制預(yù)期繼續(xù)看好，預(yù)計(jì)年中左右便有突破。

　　“從未來(lái)一段時(shí)間板塊潛在的驅(qū)動(dòng)因素看，影響較大的預(yù)期政策主要包括科研院所改制相關(guān)政策和發(fā)動(dòng)機(jī)相關(guān)調(diào)整規(guī)劃，以及軍品定價(jià)機(jī)制改革策等。”分析人士對(duì)《投資快報(bào)》記者指出，隨著強(qiáng)軍戰(zhàn)略和全面深化改革的推進(jìn)，軍工行業(yè)利好會(huì)陸續(xù)有來(lái)，相關(guān)個(gè)股新一輪攻勢(shì)將展開(kāi)。

　　東方證券(600958,諮詢)分析師王天一指出，我國(guó)已進(jìn)入軍事體系整體變革的新階段，看好軍工板塊投資機(jī)會(huì)，建議重點(diǎn)關(guān)注中直股份(600038,諮詢)、閩福發(fā)A(000547,諮詢)、中航機(jī)電(002013,諮詢)、中航光電(002179,諮詢)、航太科技(000901,諮詢)、通光線纜(300265,諮詢)、光電股份(600184,諮詢)、海格通信(002465,諮詢)等。

　　“軍品定價(jià)機(jī)制改革和軍企民品業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)會(huì)帶來(lái)行業(yè)基本面的改善。”國(guó)元證券(000728,諮詢)稱(chēng)，推薦受益公司中航飛機(jī)、中直股份、中國(guó)重工、中航機(jī)電、閩福發(fā)A、中航動(dòng)力(600893,諮詢)和高德紅外(002414,諮詢)。

　　國(guó)泰君安研報(bào)表示，強(qiáng)烈推薦具有國(guó)企改革、航空航太和海工船舶及海洋防務(wù)領(lǐng)域擁有先進(jìn)製造技術(shù)的企業(yè)：中國(guó)衛(wèi)星(600118,諮詢)、寶勝股份(600973,諮詢)、北斗星通(002151,諮詢)、海蘭信(300065,諮詢)、中航機(jī)電、中航動(dòng)力、中航飛機(jī)、中直股份。