近日來，與相關的多項指標表現(xiàn)強勁，引起了業(yè)界的廣泛關注。隨著美國經濟的回暖與中國經濟數(shù)據(jù)持續(xù)向好，是否預示著處於週期底部的造船行業(yè)有望步入復蘇？
主要指標表現(xiàn)強勁
2013年9月26日，（BDI）飆升至2113點，再創(chuàng)今年以來的新高。在不到一個月的時間裏，波羅的海幹散貨運價指數(shù)已上漲了約80%，較2012年底的700點更是上漲超過200%。作為國際航運市場的風向標，波羅的海幹散貨運價指數(shù)代表了整個航運市場的大環(huán)境與航運業(yè)內的心理預期，其持續(xù)上漲通常意味著航運市場將恢復活力，這將直接帶動下游的造船行業(yè)。
2013年8月以來，國際船價指數(shù)大幅回升，油船、散貨船和集裝箱船等三大船型的價格指數(shù)均環(huán)比上升，其中散貨船價格指數(shù)由年初的505點上升到9月25日的602點，上升幅度近20%、集裝箱船價格指數(shù)也有較大幅度上漲。新船價格指數(shù)的大幅上漲或預示造船行業(yè)將進入上升通道。
除新船價格外，2013年的新船訂單也出現(xiàn)了積極的信號。根據(jù)的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，自年初以來全球的新船訂單已超過7200萬載重噸，超過2012年全年的新船訂單5400萬載重噸。國內的新船訂單也出現(xiàn)了大幅的上升：據(jù)中國船舶工業(yè)行業(yè)協(xié)會統(tǒng)計數(shù)據(jù)，今年1月-8月，全國承接新船訂單3491萬載重噸，同比增長139.3%；承接出口船訂單3243萬載重噸，同比增長193%。國內本年度新船訂單也已超過2012年全年的新船訂單。
造船大國韓國也出現(xiàn)行業(yè)回暖的跡象。據(jù)媒體報道，近日韓國LIME投資管理公司首席執(zhí)行官Won Jong-Jun在新聞發(fā)佈會上表示，2013年將是造船業(yè)在新和新造船價整體反彈的一年。
行業(yè)或出現(xiàn)週期性回暖
日前，馬士基航運首席執(zhí)行官Sorensen Skou認為，航運已經觸底，開始大幅回升。據(jù)業(yè)內人士分析，造船行業(yè)屬於強週期性行業(yè)，從行業(yè)週期來看通常可分為五個階段：第一階段，全球性的經濟增長導致造船行業(yè)供不應求，運價上升，在手訂單與船隊數(shù)量的比例較低，船價也較低；第二階段，新船訂單量開始超過交貨量，船廠在手訂單金額增加，議價能力增強；第三階段，在手訂單相比船隊數(shù)量猛增，市場開始擔心供應過剩；第四階段，全球經濟放緩或造船行業(yè)的供應過剩導致運價下跌，船東開始停止下新船訂單；第五階段，在手訂單與船隊數(shù)量的比例和船價均保持低位，全球經濟回暖，行業(yè)復蘇。
目前，根據(jù)克拉克松的統(tǒng)計，造船行業(yè)的在手訂單與船隊數(shù)量的比例已由2008年高峰時期的62%跌至16%，而船價也已在低谷徘徊了較長時間，均符合上述行業(yè)週期第五階段的特徵。隨著全球經濟和中國經濟的回暖，行業(yè)復蘇的跡象明顯。
新船訂單或向優(yōu)勢企業(yè)集中
上述業(yè)內人士分析，目前新船訂單多集中在部分優(yōu)勢船企，尤其是擁有暢通融資渠道和充裕現(xiàn)金的大型國有船企。根據(jù)克拉克松的統(tǒng)計，中國船舶重工集團公司和中國船舶工業(yè)集團公司兩家大型國有企業(yè)即佔據(jù)了中國市場超過35%的市場份額。對於部分資金緊張、難以獲得銀行貸款的船企來説，將無法滿足新船訂單必須的資金墊付需求，進而從新船訂單的爭奪戰(zhàn)中出局。
據(jù)國外媒體報道，Seaspan聯(lián)合創(chuàng)始人Graham Porter表示：“目前船東訂造新船隻找有國家銀行支援或者現(xiàn)金充裕的國有或民營船廠，因為這樣可以降低風險。”
全球經濟和中國經濟回暖
利好造船行業(yè)
過去的7月和8月，國內宏觀經濟數(shù)據(jù)非常亮眼，採購經濟指數(shù)（PMI）大幅走高，耗電量、鐵路運貨量和銀行貸款發(fā)放量等“李克強指數(shù)”也出現(xiàn)顯著回升，出口、消費和投資數(shù)據(jù)均呈現(xiàn)攀升態(tài)勢，中國經濟出現(xiàn)企穩(wěn)的跡象。新一屆政府出臺的一系列改革措施，如上海自貿區(qū)的設立、取消和下放行政審批、金融體制改革等，從客觀上提升了全社會對經濟發(fā)展的信心。
此外，二季度以來，全球經濟復蘇態(tài)勢明顯。美國經濟二季度增長超預期，8月製造業(yè)PMI升至55.7，創(chuàng)26個月來最高；非製造業(yè)PMI為58.6，創(chuàng)逾七年新高。歐元區(qū)二季度GDP環(huán)比增長0.3%，結束了長達6個季度的衰退。在安倍政府經濟政策的刺激下，日本經濟也連續(xù)兩個季度快速增長，政策性復蘇特徵明顯。
作為典型的強週期行業(yè)，造船行業(yè)受宏觀經濟影響明顯，近期全球經濟和中國經濟的回暖對行業(yè)來説也是重大利好。行業(yè)指標和經濟指標的雙重回暖，預示著行業(yè)可能將很快進入上升週期。一旦行業(yè)復蘇，中國重工等相關個股也有望走出一波行情。
