在浦東楊高北路一座高達十幾米的巨型跨路拱門上,此前標注的“上海外高橋保稅區(qū)”已被悄然換上“中國(上海)自由貿(mào)易試驗區(qū)”字樣,碩大的黃底紅字格外醒目。

　　隨著上海自貿(mào)區(qū)掛牌的臨近,企業(yè)、金融機構(gòu)紛紛搶灘,上海自貿(mào)區(qū)虹吸效應(yīng)開始顯現(xiàn),新的上海灘傳奇開始上演。

　　據(jù)了解,自貿(mào)區(qū)總體細則將有98項政策試點。9月底公佈首批55項,其餘43項在年底前出臺。首批細則將圍繞境外投資管理制度展開,包括制度創(chuàng)新、擴大開放、功能擴展和政策保障等內(nèi)容。

　　得益於自貿(mào)區(qū)政策利好,相關(guān)産業(yè)的上海本地股漲勢如虹,短短一個月,地産相關(guān)股票大漲約80%,交運相關(guān)股票翻番,金融相關(guān)股票漲幅也超過20%。

　　有研究表明,自貿(mào)區(qū)的設(shè)立將給上海帶來至少十年的改革“紅利”,而最直接受益的就是相關(guān)行業(yè)的企業(yè)。

　　作為改革試驗田,自貿(mào)區(qū)放開人民幣資本項目可兌換,推行利率市場化,推行投資體制改革,取消貿(mào)易限制,提升國際航運服務(wù)能級等措施,對金融、貿(mào)易、航運物流、地産及零售業(yè)、旅遊購物等行業(yè)將是重大利好。

　　自貿(mào)區(qū)對整個中國經(jīng)濟也具有重要的杠桿作用,尤其重構(gòu)區(qū)域經(jīng)濟結(jié)構(gòu)方面,包括浙江、江蘇甚至長江下游的重慶等地,其産業(yè)發(fā)展都將受到影響。

　　地産,建築業(yè)大飆升

　　上海自貿(mào)區(qū)獲批後,浦東川沙、外高橋和祝橋、臨港新城四個板塊的樓市價格明顯價量齊升。

　　興業(yè)證券分析師劉建剛指出,在現(xiàn)有自貿(mào)區(qū)範圍內(nèi),80%的土地已經(jīng)開發(fā)利用,10%的土地是在建或者已經(jīng)規(guī)劃好的,可供開發(fā)利用的空間不足10%。這使自貿(mào)區(qū)土地顯得寸土寸金,助推自貿(mào)區(qū)及周邊土地升值。

　　記者了解到,建設(shè)上海國際航運中心的重要配套項目森蘭項目正由區(qū)內(nèi)上市公司外高橋承建,該公司日前公告稱,計劃非公開增發(fā)募資21億元,用於跨國公司地區(qū)總部平臺等五大平臺建設(shè)。

　　浦東金橋在自貿(mào)區(qū)範圍內(nèi)則有1.78萬平方米倉庫,其控股股東金橋集團參與臨港建設(shè),有20萬平米土地儲備。

　　業(yè)內(nèi)專家分析,隨著自貿(mào)區(qū)産業(yè)鏈的升級,部分生産性企業(yè)或者輔助性企業(yè)搬遷到自貿(mào)區(qū)附近,形成新的産業(yè)園,工業(yè)地産將充分受益於此。

　　不過,上海自貿(mào)區(qū)設(shè)計專家林青指出,自貿(mào)區(qū)內(nèi)也存在經(jīng)濟轉(zhuǎn)型中土地應(yīng)用的匹配問題。現(xiàn)在很多是拿工業(yè)用地做商業(yè)用地、服務(wù)業(yè)用地,土地用地性質(zhì)與實際使用用途不符,這不僅影響區(qū)內(nèi)企業(yè)和産業(yè)轉(zhuǎn)型,而且直接影響未來的招商引資。目前許多欲進入或正在洽談的跨國公司就面臨這一棘手問題。

　　金融業(yè)的機遇

　　相對於原有的保稅區(qū),自貿(mào)區(qū)的功能升級主要表現(xiàn)為金融支援與服務(wù)提升。

　　記者了解到,自貿(mào)區(qū)金融改革主要內(nèi)容有,以人民幣為主導(dǎo)的資本項目開放,意在推進人民幣國際化;放開利率限制,實現(xiàn)資金價格完全由市場決定。

　　澳新銀行中國經(jīng)濟師周浩表示,中資銀行國際業(yè)務(wù)雖會有較快提升,但短期內(nèi)佔比不會有太大的增長,目前國有大行國際業(yè)務(wù)在總業(yè)務(wù)的佔比約為10%;而利率市場化後,與外資銀行的同臺競爭則會導(dǎo)致利差收窄,出現(xiàn)收入增長但利潤下降的狀況。

　　此前記者曾了解到,自貿(mào)區(qū)將鼓勵發(fā)展人民幣債券等各類資本市場,未來還可能考慮在區(qū)內(nèi)推出國際板。

　　屆時,券商將面臨巨大機遇。比如,可以為境內(nèi)企業(yè)發(fā)行人民幣債券和境外投資提供投行服務(wù)。據(jù)測算,自貿(mào)區(qū)人民幣債券初期的規(guī)模為2000億元,待發(fā)行條件成熟後,將具備萬億元的債券規(guī)模空間,這將為開展該類業(yè)務(wù)的證券公司貢獻300億元的投行收入。

　　保險業(yè)方面,海通證券非銀金融業(yè)首席分析師丁文韜認為,未來自貿(mào)區(qū)國際貿(mào)易和貨運吞吐量將大幅增加,直接利好船舶險、出口信用保險、責(zé)任險等財險的發(fā)展。

　　對於金融資訊服務(wù)方面,上海泛亞金融資訊服務(wù)有限公司總經(jīng)理單九良表示,自貿(mào)區(qū)未來將會幫助國內(nèi)金融服務(wù)走向國際市場,在境外建立服務(wù);並成為境內(nèi)、境外業(yè)務(wù)接軌銜接的橋梁;同時自貿(mào)區(qū)還將是進行金融服務(wù)創(chuàng)新的載體,為金融創(chuàng)新提供有益嘗試條件。

　　此外,自貿(mào)區(qū)方案中明確了將大力發(fā)展融資租賃市場,並探索配套稅收政策,擬對區(qū)內(nèi)註冊的各類融資租賃公司及項目子公司,實施融資租賃貨物出口退稅的試點政策。

　　自由港的未來

　　按照自貿(mào)區(qū)方案設(shè)計,未來貿(mào)易壁壘減少,零關(guān)稅的實施、通關(guān)制度和手續(xù)的簡化,將極大促進各類型貿(mào)易活動,上海有望發(fā)展成為一個“自由港”。

　　興業(yè)證券研報稱,目前我國港口開放程度有限,轉(zhuǎn)口貿(mào)易、過境加工受到諸多限制。自貿(mào)區(qū)打破貿(mào)易屏障後,更開放的環(huán)境將提升貿(mào)易量;簡化的監(jiān)管將提升貿(mào)易流通速度和效率。此外,自貿(mào)區(qū)成立後,上海作為腹地經(jīng)濟與國際對接的橋梁,窗口效應(yīng)更加明顯,將帶動長三角地區(qū)貿(mào)易、加工、服務(wù)行業(yè)發(fā)展。

　　同時,自貿(mào)區(qū)成立以後,若實行園區(qū)內(nèi)人民幣可自由兌換、利率的市場化,這些因素將支援貿(mào)易做大;同時也可降低外貿(mào)企業(yè)的匯率風(fēng)險。

　　另一方面,上海本身有比較完善的大宗商品交易體系,比如,原外高橋保稅區(qū)裏儲存著亞洲數(shù)量最多的銅。記者了解到,自貿(mào)區(qū)方案提出,要探索在區(qū)內(nèi)設(shè)立國際大宗商品交易和資源配置平臺,開展能源産品、基本工業(yè)原料和大宗農(nóng)産品的國際貿(mào)易。擴大完善期貨保稅交割試點,拓展倉單質(zhì)押融資等功能,逐步允許境外企業(yè)參與商品期貨交易。

　　並且,有關(guān)允許境外期貨交易所在試驗區(qū)內(nèi)指定或設(shè)立商品交割倉庫,先前曾存在嚴重分歧。目前相關(guān)方面認為,試驗區(qū)的交割倉庫將一定程度替代韓國釜山和新加坡LME倉庫的作用,降低國內(nèi)企業(yè)的交易成本。同時,在試驗區(qū)內(nèi)設(shè)立交割倉庫,實際交易發(fā)生仍在境外,因此不會對國內(nèi)交易所的交易、交割、定價産生影響,對此項建議予以了肯定。

　　物流業(yè)的挑戰(zhàn)

　　國際貿(mào)易擴大帶來的吞吐量上升,港口與航運業(yè)自然也將受益。

　　自貿(mào)區(qū)總體方案指出,要提升國際航運服務(wù)能級。積極發(fā)展航運金融、國際船舶運輸、管理和國際航運經(jīng)紀等産業(yè),推動轉(zhuǎn)機集拼業(yè)務(wù)發(fā)展,允許中資公司擁有或控股擁有的非五星旗船,先行先試外貿(mào)進出口集裝箱在國內(nèi)沿海港口和上海港之間的沿海捎帶業(yè)務(wù)。

　　物流業(yè)方面,隨著自貿(mào)區(qū)的推出,上海建設(shè)國際航運中心的目標將顯著加快推進。相關(guān)配套服務(wù)業(yè)需求的增長,使得新業(yè)態(tài)的、更高層次的物流管理服務(wù)將顯著增加,有利於企業(yè)的發(fā)展壯大。

　　同時,國外優(yōu)秀的跨國物流服務(wù)商也將充分與國內(nèi)物流企業(yè)競爭,目前國內(nèi)物流企業(yè)全球化服務(wù)的能力(如全球供應(yīng)鏈體系、全球價格體系)還很弱,因此,物流企業(yè)機遇與挑戰(zhàn)並存。

　　機場方面,自貿(mào)區(qū)將支援浦東機場增加國際轉(zhuǎn)機貨運航班。擴大啟運港退稅試點範圍,加快發(fā)展航運運價指數(shù)衍生品交易業(yè)務(wù),採用公開的集中交易方式以標準化合約為交易標的的交易活動。

　　零售業(yè)免稅店的刺激

　　自貿(mào)區(qū)在服務(wù)貿(mào)易和投資領(lǐng)域的全面開放,區(qū)域經(jīng)濟活力增強,商旅活動將更加頻繁,也將帶動區(qū)域零售及住宿、餐飲和購物等旅遊相關(guān)産業(yè)的發(fā)展。

　　零售業(yè)方面,自貿(mào)區(qū)將驅(qū)動上海加快拓展免退稅市場。儘管現(xiàn)有方案內(nèi)容中未涉及免稅店內(nèi)容,但自貿(mào)區(qū)的海關(guān)特殊監(jiān)管,將是區(qū)域內(nèi)設(shè)立免稅店的合適環(huán)境。國泰君安證券認為,長期來看,設(shè)立免稅店應(yīng)是大概率事件。

　　上海迪士尼項目與自貿(mào)區(qū)將産生協(xié)同效應(yīng)。迪士尼位於浦東川沙鎮(zhèn),緊鄰浦東機場,兩條軌道交通2號線和11號線都將接入迪士尼,2號線則直通浦東機場。有業(yè)內(nèi)人士分析認為,與此相配套,上海自貿(mào)區(qū)中外高橋地段有望同期啟動高端奢侈品免稅消費中心。

　　中信證券報告指出,若接下來上海自貿(mào)區(qū)擴大範圍至全市,則區(qū)域零售行業(yè)有望直接受益。區(qū)域內(nèi)稅收優(yōu)勢將使商品價格具備競爭優(yōu)勢,有助拉動區(qū)域內(nèi)商品銷售,來滬消費人數(shù)規(guī)模有望增加,提升區(qū)域零售行業(yè)景氣度。

　　商務(wù)部相關(guān)負責(zé)人近日對記者透露,在自貿(mào)區(qū)現(xiàn)有的四大功能區(qū)中,浦東機場將承載免稅購物的功能,“未來必須能像在香港那樣購物才行”。記者 劉丹 張翔