浙江地區(qū)小企業(yè)融資環(huán)境並未走出困境，反而銀行惜貸正在逼迫更多民間融資平臺順勢擴(kuò)張。在此情況下，《溫州民間融資管理?xiàng)l例》送審稿(以下簡稱“《條例》送審稿”)已敲定，並由浙江省金融辦上報(bào)至浙江省政府。21日《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)(微博)》記者從權(quán)威渠道獲悉，這份備受市場關(guān)注的《溫州民間融資管理?xiàng)l例》預(yù)計(jì)將在10月份由浙江省人大常委會審議，最快有望在今年年底前出臺。

　　另據(jù)知情人士透露，近日，溫州市政府再次召集當(dāng)?shù)夭糠帚y行金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)，研討改善融資環(huán)境、提振企業(yè)信心和振興實(shí)體經(jīng)濟(jì)的所有措施。

　　《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者了解到，《條例》送審稿要求出借人的資金來源合法，不得以轉(zhuǎn)貸牟利為目的套取金融機(jī)構(gòu)信貸資金或吸收他人資金轉(zhuǎn)貸，規(guī)定“自然人單筆借款金額在200萬元以上或者三個(gè)月內(nèi)累計(jì)借款金額達(dá)500萬元以上的，應(yīng)當(dāng)向民間融資公共服務(wù)機(jī)構(gòu)申請登記。”同時(shí)，還對民間融資利率設(shè)定了“干預(yù)紅線”。

　　“作為我國第一部規(guī)範(fàn)民間融資管理的法規(guī)，送審稿有了不少突破。”中國中小企業(yè)協(xié)會副會長周德文對《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者透露，“比如《條例》送審稿規(guī)定48%的民間融資利率為政府干預(yù)的警戒線，也就是説對於那些借款期限在一個(gè)月以上且利率超過48%上限的民間借貸，將予以行政處罰。同時(shí)，借款期限未超過一年的，年化利率不得高於同期銀行基準(zhǔn)利率的四倍；借款期限一年以上的，年化利率不得高於同期銀行基準(zhǔn)利率的三倍。超過這些規(guī)定利率的，超出部分將不受法律保護(hù)，借款人可以拒絕支付。”

　　在參與主持編制《條例》(草案)的浙江大學(xué)光華法學(xué)院教授李有星看來，設(shè)置48%這一紅線將改變過去年利率超出120%也沒有政府干預(yù)的局面。

　　《條例》送審稿對民間融資做了詮釋和定義，即民間融資包括民間借貸和私募債券、私募基金等貨幣資金融通活動。其中明確，“中小企業(yè)私募債券發(fā)行，企業(yè)只要通過民間融資公共服務(wù)機(jī)構(gòu)的備案登記，就可取得在溫州市區(qū)域內(nèi)的私募債券的發(fā)行和轉(zhuǎn)讓權(quán)利，這有利於地方企業(yè)融資能力的增強(qiáng)，滿足企業(yè)融資的差異化需求。”李有星介紹，“私募基金則是向溫州市區(qū)域內(nèi)不超過200個(gè)的適格投資者，以非公開方式募集，投資者按照契約約定享受權(quán)益和承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的非證券投資類集合資金。私募基金資金來源於民間小額資金，主要投資于中小微企業(yè)股權(quán)、私募債券等非證券投資類項(xiàng)目。”

　　在民間融資服務(wù)方面，《條例》送審稿還重點(diǎn)就民間融資公共服務(wù)機(jī)構(gòu)、民間資金經(jīng)營管理機(jī)構(gòu)和民間融資資訊服務(wù)機(jī)構(gòu)的設(shè)立、市場準(zhǔn)入條件、經(jīng)營模式和特殊規(guī)制等作了規(guī)定。

　　據(jù)了解，浙江地區(qū)民間融資以網(wǎng)路借貸平臺的形式迅速擴(kuò)張，吸引了包括資産管理公司在內(nèi)的各路資本參與投資。上海銀監(jiān)局一位人士認(rèn)為，“這種網(wǎng)路借貸平臺盈利模式是從每筆借貸發(fā)生金額中抽取一定比例的傭金，現(xiàn)在有越來越多的人看好這個(gè)行當(dāng)，貸款人也有了除銀行、小貸公司、地下錢莊、典當(dāng)行等機(jī)構(gòu)之外更多的融資渠道。不過，這種借貸平臺仍處於監(jiān)管的灰色地帶，也沒有一個(gè)成熟的徵信系統(tǒng)，一旦發(fā)生大規(guī)模信用違約，給市場帶來的衝擊不可估量。”

　　也有業(yè)內(nèi)專家認(rèn)為，這種基於網(wǎng)路的、新型的民間小額互助式借貸模式，將成為民間融資的一個(gè)重要組成部分，實(shí)體經(jīng)濟(jì)的資金瓶頸正在倒逼這種草根金融體系加速成形。中國社科院中小企業(yè)研究中心理事吳瑕分析稱，民間借貸交織著規(guī)模、價(jià)格、結(jié)構(gòu)以及違約等風(fēng)險(xiǎn)，近兩年的小企業(yè)民間高利貸危機(jī)表明，最突出的問題就是，有相當(dāng)比例的資金並沒有進(jìn)入實(shí)體經(jīng)濟(jì)，而流向了“錢生錢”的投機(jī)性利益鏈條中，這使得民間融資潛在的危機(jī)浮出水面。

　　吳瑕建議，在規(guī)範(fàn)民間融資的同時(shí)應(yīng)當(dāng)加快建立徵信體系和服務(wù)體系。“人民銀行可牽頭與地方政府、金融服務(wù)機(jī)構(gòu)之間的合作，加強(qiáng)銀行、工商、行業(yè)協(xié)會和個(gè)體民營經(jīng)濟(jì)協(xié)會之間的協(xié)調(diào)溝通，建立民間借貸監(jiān)管中心，對民間借貸的規(guī)模、用途、利率進(jìn)行全方位監(jiān)管，及時(shí)向社會各界發(fā)佈動態(tài)資訊，引導(dǎo)民間借貸理性發(fā)展。同時(shí)，加大民間借貸資訊點(diǎn)的設(shè)置密度，全面、定期採集民間借貸活動的有關(guān)數(shù)據(jù)，及時(shí)掌握民間借貸的資金量、利率水準(zhǔn)、交易對象，全面分析民間借貸的社會效果，為有關(guān)部門制定宏觀政策提供數(shù)據(jù)支援。”

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