全國政協(xié)十二屆一次會議1號提案聚焦農(nóng)業(yè)。對此，分析指出，作為一個人口大國，我國對農(nóng)業(yè)的重視程度比較高，也是每年“兩會”關(guān)注的焦點(diǎn)；在過去的幾年裏頭，農(nóng)業(yè)股都在兩會期間都表現(xiàn)不錯，板塊值得重點(diǎn)關(guān)注。

　　政協(xié)1號提案聚焦農(nóng)業(yè)

　　全國政協(xié)十二屆一次會議昨天開幕，1號提案聚焦農(nóng)業(yè)。《投資快報》記者從全國政協(xié)提案委員會獲悉，今年的“一號提案”是九三學(xué)社中央所提的“綠色農(nóng)業(yè)”。據(jù)九三學(xué)社介紹，我國大部分地區(qū)農(nóng)業(yè)的發(fā)展模式還很粗放，存在著資源消耗大、浪費(fèi)嚴(yán)重、污染加劇等突出問題。“關(guān)於加強(qiáng)綠色農(nóng)業(yè)發(fā)展”提案重點(diǎn)關(guān)注了我國農(nóng)業(yè)發(fā)展存在的資源浪費(fèi)和破壞、污染日趨顯現(xiàn)、農(nóng)業(yè)生産能源利用率低等問題，並在多次調(diào)研的基礎(chǔ)上提出對策建議。

　　分析人士指出，作為一個人口大國，我國對農(nóng)業(yè)的重視程度比較高，歷年中央政府及各級地方政府都高度重視，也是每年“兩會”關(guān)注的焦點(diǎn)議題之一。在資本市場上，在過去的幾年裏，農(nóng)業(yè)股都在兩會期間表現(xiàn)不錯，此次有1號提案這一“政策紅利”助推，農(nóng)業(yè)板塊的投資機(jī)會值得參與。

　　事實(shí)上，歷年中央政府及各級地方政府對包括農(nóng)業(yè)在內(nèi)的“三農(nóng)”都高度重視，十八大提出農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化概念，與新型工業(yè)化、資訊化和城鎮(zhèn)化並稱“新四化”。中央農(nóng)村工作會議指出，要“按照黨的十八大要求構(gòu)建集約化、專業(yè)化、組織化、社會化相結(jié)合的新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營體系”。

　　業(yè)內(nèi)人士指出，近年來，國家對農(nóng)業(yè)的扶持政策不斷出臺及完善，使得部分農(nóng)業(yè)股盈利能力出現(xiàn)實(shí)質(zhì)性提升，尤其是種業(yè)板塊，在生物制種等相關(guān)産業(yè)政策推動下，相關(guān)種業(yè)股的盈利能力獲得極大提升。

　　值得一提的是，除上述提到的“政策紅利”外，通脹預(yù)期也有助農(nóng)業(yè)股的表現(xiàn)。雖然2月份物價指數(shù)尚未公佈，但一些機(jī)構(gòu)預(yù)測CPI同比漲幅可能會有較大提升，預(yù)計將逼近3%重要位置，達(dá)到近期物價走勢的相對高點(diǎn)。

　　國家資訊中心經(jīng)濟(jì)預(yù)測部宏觀經(jīng)濟(jì)研究室主任牛犁認(rèn)為，受春節(jié)因素影響，2月份CPI同比漲幅或突破3%。

　　資料顯示，去年2月份我國CPI同比漲幅下跌至3.2%，低於當(dāng)時3.5%的央行一年期基準(zhǔn)利率，居民實(shí)際存款利率亦隨之結(jié)束了連續(xù)兩年負(fù)利率格局，由負(fù)轉(zhuǎn)正。專家指出，從更長的週期來觀察，本輪物價築底階段已經(jīng)完成，今年物價將進(jìn)入到新一輪上升週期中。

　　農(nóng)業(yè)有中長期投價值

　　近幾年來，有關(guān)部門出臺了一系列強(qiáng)農(nóng)惠農(nóng)政策措施，部分農(nóng)業(yè)股盈利能力出現(xiàn)實(shí)質(zhì)性提升；而居民消費(fèi)結(jié)構(gòu)的升級，也使農(nóng)産品價格持續(xù)上行，從而帶來農(nóng)業(yè)板塊較好投資機(jī)會。

　　“短期來看，我國的糧食庫存消費(fèi)比例依舊處於全球最高水準(zhǔn)，但是旺盛的需求及政府每年的糧食最低收購價推動價格上行。不過，長期來看，我國耕地面積增長受限，依靠科技進(jìn)步提高單産將是提高供給的主要方向，供給速度難以滿足需求增長，農(nóng)産品價格呈現(xiàn)震蕩上行是必然趨勢。”方正證券分析師石磊表示。

　　華泰聯(lián)合證券指出，目前我國農(nóng)業(yè)相對落後，行業(yè)較為分散，農(nóng)業(yè)公司一般體量較小，在A股市場中呈現(xiàn)“大行業(yè)，小板塊”的特點(diǎn)。參照發(fā)達(dá)國家的農(nóng)業(yè)産業(yè)化進(jìn)程，近幾年我國農(nóng)業(yè)版塊大部分子行業(yè)都已步入行業(yè)整合和集中度提升的進(jìn)程。

　　“隨著城市化進(jìn)程的不斷推進(jìn)和勞動力的短缺，農(nóng)業(yè)原先自然經(jīng)濟(jì)下的家庭耕作模式正逐漸退出，取而代之的是農(nóng)業(yè)産業(yè)化。在此背景下，我國一些農(nóng)業(yè)企業(yè)正進(jìn)入創(chuàng)新轉(zhuǎn)型期，農(nóng)業(yè)股中長期佈局的機(jī)會已悄然來臨。”分析人士指出。

　　申銀萬國表示，今年農(nóng)業(yè)板塊主題性、階段性、結(jié)構(gòu)性機(jī)會較多。投資策略採取自上而下與自下而上相結(jié)合，尋找農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化與行業(yè)特徵景氣的交集。具體選擇分為兩個維度：一是農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化主題，中長期看好符合農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化發(fā)展方向、經(jīng)營理念和經(jīng)營模式變革創(chuàng)新的子行業(yè)龍頭；二是考慮農(nóng)業(yè)子行業(yè)季節(jié)性特徵及景氣波動預(yù)期，階段性把握農(nóng)業(yè)子行業(yè)投資機(jī)會。個股方面，石磊表示，農(nóng)業(yè)具有資源和消費(fèi)雙重屬性，農(nóng)業(yè)企業(yè)成長和經(jīng)營改善空間大，農(nóng)業(yè)板塊整體估值有望長期處於高溢價狀態(tài)。短期可關(guān)注年報增長確定的公司，如隆平高科(000998)、登海種業(yè)(002041)、大北農(nóng)(002385)等。

　　個股點(diǎn)將臺

　　大北農(nóng)(002385)

　　大北農(nóng)主營飼料産品生産、銷售和農(nóng)作物種子産品的培育與推廣。近年公司通過為養(yǎng)殖戶提供高品質(zhì)的飼料和持續(xù)性服務(wù)來提升農(nóng)戶養(yǎng)殖效益，並進(jìn)一步提高公司飼料産品價值和盈利水準(zhǔn)。另一方面，公司水稻品種保持穩(wěn)定增長，雜交玉米種子目前預(yù)收款預(yù)較高。業(yè)績快報顯示, 2012年公司實(shí)現(xiàn)凈利潤同比增長34.17%，每股收益0.84元，業(yè)績表現(xiàn)靚麗。

　　據(jù)有關(guān)機(jī)構(gòu)研究員測算，大北農(nóng)目前種子預(yù)收款已超過5 億元，保障今年一季的種業(yè)利潤同比增長30%以上，樂觀可達(dá)50%。而在經(jīng)營業(yè)績持續(xù)優(yōu)異的同時，大北農(nóng)控股股東、董事長兼總裁邵根夥去年斥資逾3500萬元增持公司股份，也體現(xiàn)了其對公司中長期發(fā)展態(tài)勢的信心。

　　二級市場上，大北農(nóng)自去年7月份以來處於震緩慢爬升的趨勢中，近日也呈現(xiàn)出了“價升量漲”的良好形態(tài)，走勢似乎在預(yù)熱。齊魯證券分析師認(rèn)為 ，公司當(dāng)前股價仍未充分反映白銀時代優(yōu)勢飼料企業(yè)整合産業(yè)資源的能力，未能充分反映公司未來3-5 年産銷和盈利規(guī)模持續(xù)高增長勢頭。

　　隆平高科(000998)

　　作為種子行業(yè)龍頭，政策對種子産業(yè)的扶持力度也在不斷加強(qiáng)將明顯受益。同時,在城鎮(zhèn)化的主題下,農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化也是一條發(fā)展主線,農(nóng)業(yè)相關(guān)産業(yè)也將顯著受益於整體産業(yè)規(guī)劃的推進(jìn),種子産業(yè)作為最具有農(nóng)業(yè)特徵的標(biāo)的,也將受到越來越多的關(guān)注,公司作為龍頭企業(yè)首當(dāng)其衝。

　　根據(jù)國務(wù)院發(fā)佈的《生物産業(yè)發(fā)展規(guī)劃》，2020年生物産業(yè)發(fā)展成國民經(jīng)濟(jì)的支柱産業(yè)，重點(diǎn)推動水稻、玉米、小麥等重大新品種的培育、擴(kuò)繁與産業(yè)化。到2015年，生物農(nóng)業(yè)年工業(yè)産值達(dá)到3000億元，推廣一批新技術(shù)與重大新産品，培育一批年産值超百億元的生物農(nóng)業(yè)企業(yè)，也給隆平高科帶來較好的較好的發(fā)展。

　　二級市場上，隆平高科去年7月份以來，一直在18-20元附近橫盤震蕩。股語有雲(yún)：“橫有多長豎有多高”，近日股價也呈現(xiàn)出了“價升量漲”的良好形態(tài)，後市走勢備受期待。長江證券近期研報指出，公司是種業(yè)公司中業(yè)績長期增長確定性最高的公司。

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