即便是擁有1.24億的用戶，被稱(chēng)為世界上客戶數(shù)最多的貨基，餘額寶的暮年還是漸漸到來(lái)了。近日，餘額寶每萬(wàn)份收益首次跌破1.1元，市場(chǎng)猜測(cè)，這或成為該産品7日年化收益跌破4%的前兆。

　　當(dāng)下，由餘額寶掀起的“寶寶大戰(zhàn)”格局大變，在網(wǎng)際網(wǎng)路公司、銀行係、劵商係等多方混戰(zhàn)中，餘額寶卻似乎已經(jīng)風(fēng)光不再，今年以來(lái)收益率節(jié)節(jié)敗退。一個(gè)共同的問(wèn)題擺在了寶粉面前，沒(méi)有了高收益，還繼續(xù)用餘額寶嗎？

　　烈士暮年

　　收益率一直是網(wǎng)際網(wǎng)路寶類(lèi)産品最引人關(guān)注的焦點(diǎn)，餘額寶上線時(shí)便是以高收益率“秒殺”銀行活期存款利率而受到市場(chǎng)追捧，不僅逐漸改變了人們的理財(cái)習(xí)慣，更是衝擊了銀行理財(cái)體系。然而，今年以來(lái)網(wǎng)際網(wǎng)路寶類(lèi)産品收益率的逐步回落，則不禁令人對(duì)餘額寶有烈士暮年的感嘆。

　　最新數(shù)據(jù)顯示，2014年8月23日和24日，對(duì)接餘額寶的天弘增利寶貨幣基金萬(wàn)份收益分別為1.0997元和1.0993元，是自去年6月13日上線以來(lái)首次跌破1.1元。

　　從對(duì)應(yīng)的7日年化收益率來(lái)看，8月23日和24日已下降到4.146%和4.139%，為2013年下半年以來(lái)最低7日年化收益率水準(zhǔn)。如果連續(xù)7天萬(wàn)份收益低於1.1元，按一年365天計(jì)，對(duì)應(yīng)的7日年化收益率將低於4.01%。

　　此外，由於收益的逐步回落，餘額寶在二季度規(guī)模增速也大幅放緩。中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者了解到，截至6月30日，餘額寶規(guī)模達(dá)5741.6億元，這一規(guī)模較一季度末僅增加不及330億元。而在一季度中，這一數(shù)字達(dá)到了驚人的3560億元。也就是説，在二季度中，餘額寶的規(guī)模增加額不及一季度的1/10。

　　腹背受敵

　　自從阿裏和天弘基金合作産出餘額寶，其規(guī)模一度瘋漲至4000億。這種增速令銀行倍感壓力。然而，餘額寶的收益主要來(lái)源於銀行的協(xié)議存款，銀行在很大程度上決定了餘額寶的收益大小。在銀行相繼模倣推出大量的短期理財(cái)産品，類(lèi)似于寶寶類(lèi)的産品後，收益率持續(xù)保持在5%左右，餘額寶漸漸失去了優(yōu)勢(shì)。

　　餘額寶還一直面對(duì)著同行們的競(jìng)爭(zhēng)。餘額寶誕生後不久，很多基金公司紛紛效倣，尋求合作對(duì)象，不斷複製推出新的寶寶類(lèi)産品，使得原有不大的市場(chǎng)更加緊張。目前，P2P、票據(jù)理財(cái)?shù)雀嗬碡?cái)方式也對(duì)其形成分流。

　　此外，今年整體環(huán)境相對(duì)寬鬆，資金流動(dòng)平穩(wěn)，沒(méi)有任何緊缺的情況發(fā)生，這也影響了餘額寶的收益。如果出現(xiàn)“錢(qián)荒”現(xiàn)象，很大程度上必然會(huì)增強(qiáng)餘額寶的收益，但今年以來(lái)金融情況十分樂(lè)觀。

　　棄還是留？

　　跟寶類(lèi)産品剛開(kāi)始動(dòng)輒7%、8%的高收益相比，收益率低於5%已成為普遍現(xiàn)象，餘額寶站在了接近“破4”的邊緣。融360理財(cái)分析師張懿望表示，寶類(lèi)理財(cái)産品的收益率將一直處?kù)断禄内厔?shì)，預(yù)計(jì)在不久的將來(lái)跌至4%的臨界點(diǎn)，最終回落到3%~4%，加之銀行存款利率的可能上升，將使“寶寶”類(lèi)理財(cái)産品在收益上的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)將不復(fù)存在。

　　目前市場(chǎng)上已有不少創(chuàng)新理財(cái)方式，一定程度上可以替代餘額寶的存在。那麼，在高收益光環(huán)漸失的情況下，餘額寶還值不值得買(mǎi)？

　　有消費(fèi)者對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者表示：“愛(ài)過(guò)……可是，我已經(jīng)有新歡了。” 據(jù)了解，目前已經(jīng)或者正在考慮更換理財(cái)方式的消費(fèi)者不在少數(shù)。對(duì)餘額寶收益的直線下降也感覺(jué)很遺憾，“一直都是用餘額寶理財(cái)?shù)模找媛适颤N時(shí)候才能上去呢？”儘管如此，其鯰魚(yú)作用還是得到了消費(fèi)者的肯定，表示：“餘額寶啟發(fā)年輕人理財(cái)，這點(diǎn)功不可沒(méi)。”

　　選擇繼續(xù)支援餘額寶的消費(fèi)者表示：“我就喜歡餘額寶的方便快捷。”的確，生活需求是餘額寶最大的優(yōu)勢(shì)，如直接購(gòu)物支付、轉(zhuǎn)賬、繳水電煤氣費(fèi)、充手機(jī)話費(fèi)、還信用卡、買(mǎi)彩票、買(mǎi)火車(chē)票、0元購(gòu)機(jī)……的功能，這是單純的理財(cái)産品無(wú)法比擬的。專(zhuān)家表示，如今餘額寶濃厚的理財(cái)工具的色彩今後可能不再，而支付場(chǎng)景的開(kāi)發(fā)將可能成為真正的看點(diǎn)。（記者 魏京婷）