上市公司高管將股票對倒給親屬既能洗股又能賺錢

　　“把股票低價賣給老婆，老婆再高價拋出，上市公司高管這招真是減持寶典啊。”近日本報讀者在股吧中發(fā)現(xiàn)了不少股民類似的評論。高管兇猛減持的背後，是通過大宗交易將股票對倒給親屬，低價成交完成“洗股”，已經(jīng)成為眾多限售股解禁股東減持避稅的重要途徑。

　　同花順ifind統(tǒng)計，2014年1月到9月，上市公司高管減持金額分別為54.48億元、41.27億元、25.19億元、3.42億元、34.06億元、62.54億元、48.32億元、49.73億元、162.35億元，9月份數(shù)據(jù)創(chuàng)全年新高。10月份仍未結(jié)束，同花順ifind顯示從月初截至10月15日，上市公司高管凈增減持金額為0.51億元。

　　通過大宗交易對倒給親屬

　　從今年初到10月17日，被上市公司高管凈減持的公司共有769家，凈增減持股票數(shù)量為-31.19億股，凈增減持金額為474.31億元。

　　數(shù)據(jù)還顯示，769隻被高管減持的股票中，滬市主機(jī)板股票有75隻，創(chuàng)業(yè)板股票有231隻，中小板股票有383隻，深市主機(jī)板股票有80隻，分別佔比為9.75%、30.04%、49.8%、10.4%。創(chuàng)業(yè)板和中小板股票數(shù)量佔比合計近80%。

　　今年以來高管減持有一個新特點，就是通過大宗交易對倒給親屬，低價成交完成“洗股”，已成為眾多限售股解禁股東減持避稅的重要途徑。

　　自今年9月5日推出重大資産重組方案之後，明家科技股價連續(xù)7日漲停並迅速翻倍。9月22日，公司1488萬限售股迎來解禁，董事長弟弟周建祿當(dāng)日立即拋售163萬股，套現(xiàn)金額達(dá)7449萬元。

　　避稅減持盛行

　　9月是明家科技部分高管及家屬的密集減持月。根據(jù)深交所數(shù)據(jù)統(tǒng)計，9月19日，明家科技的董事、高管、財務(wù)總監(jiān)黎偉以40.33元每股的均價，減持了28125股，套現(xiàn)113.43萬元；9月16日，明家科技的董事陳衛(wèi)東以36.70元的均價，減持了25000股，套現(xiàn)91.75萬元，而公司監(jiān)事阮航的配偶劉文勃也以36.70元每股的均價，減持了9375股，套現(xiàn)34.41萬元。據(jù)觀察，明家科技高管攜家屬在9月份累計減持套現(xiàn)了7688萬元。

　　上市公司高管組團(tuán)減持的同時，通過“親屬對倒”的方式避稅已經(jīng)成為了今年的時尚。

　　深交所披露資訊顯示，嘉欣絲綢十月份連續(xù)發(fā)生了兩筆大宗交易，即公司高管韓朔在9月26日減持了34.25萬股後，隨後又于9月29日再度拋售了42萬股。有意思的是，承接上述持股的並不是“外人”，而是韓朔的妻子曹麗萍。

　　“合理”避稅也有政策風(fēng)險

　　華泰證券資深分析師賈先豹表示，上市公司高管在親屬之間對倒股份，可能更多地出於合理避稅的考慮。這些股份的對倒雙方一般都是夫妻、父子、母子等親屬，如此一番對倒，不僅可以減少拋股方應(yīng)納稅額的基數(shù)，而且股份還在自家人手裏，並變身為普通流通股，此後再通過二級市場減持套現(xiàn)將無需再繳納這部分所得稅。

　　“在眾多大宗交易案例中，有相當(dāng)一部分是限售股股東利用過橋減持、對倒實現(xiàn)避稅目的，只不過有些比較明顯，有些比較隱秘。”一位從事大宗交易的投資人士告訴記者。

　　實際上，監(jiān)管層對此也有所約束，限售股東通過對倒隨意制定買賣價格來逃避應(yīng)繳稅款是冒著一定的政策風(fēng)險的。根據(jù)規(guī)定，個人協(xié)議轉(zhuǎn)讓限售股的，若轉(zhuǎn)讓價格明顯偏低且無正當(dāng)理由的，主管稅務(wù)機(jī)關(guān)可依據(jù)協(xié)議簽訂日的前一交易日該股收盤價或其他合理方式核定其轉(zhuǎn)讓收入。記者 楊欣