廣州有抵押民間借貸利率最高達(dá)24%；已確認(rèn)，央行即將再度釋放資金

　　近日，央行通過(guò)SLF向11家銀行釋放流動(dòng)性的消息得到確認(rèn)，市場(chǎng)預(yù)計(jì)央行給包括股份制銀行及大型城商行釋放2500億-3000億元資金。雖然央行再一次“放水”但也難以解決小微企業(yè)融資的“燃眉之急”。融360發(fā)佈的“小微企業(yè)普惠指數(shù)”顯示，國(guó)內(nèi)六成以上小微企業(yè)貸款利率為“高利貸”。業(yè)內(nèi)人士表示，儘管針對(duì)小微企業(yè)融資困境的政府指導(dǎo)意見不斷出臺(tái)，但第四季度小微企業(yè)融資難融資貴的狀況難以緩解。

　　“沒(méi)有抵押， 40%到70%都有可能”

　　從政策上，降低小微和三農(nóng)貸款利率已經(jīng)成為政策調(diào)控的主要方向。8月份國(guó)務(wù)院出臺(tái)《國(guó)務(wù)院辦公廳關(guān)於多措並舉著力緩解企業(yè)融資成本高問(wèn)題的指導(dǎo)意見》，隨後的這段時(shí)間，央行密集通過(guò)再貸款、定向降準(zhǔn)等方式，專門針對(duì)三農(nóng)和小微貸款做出政策上定向“放水”。然而從目前的金融狀況看，銀行、企業(yè)、民間融資市場(chǎng)貸款利率高居不下。

　　融360數(shù)據(jù)顯示，62%的小微企業(yè)貸款産品年化利率在24%以上，已經(jīng)高於一年期6%貸款利率的4倍上限。根據(jù)最高人民法院的相關(guān)規(guī)定，民間借貸的利率最高不得超過(guò)銀行同類貸款利率的4倍，超出此限度的利息不予保護(hù)。

　　銀行業(yè)人士表示，目前國(guó)有銀行一年期的貸款利率達(dá)到7%、8%，“與年初相比，並沒(méi)有下降，反而有的客戶貸款成本還存在上升的情況。”

　　某農(nóng)商行業(yè)務(wù)經(jīng)理也對(duì)新快報(bào)記者表示，目前實(shí)體經(jīng)濟(jì)下行，現(xiàn)在銀行“惜貸”，小微企業(yè)年貸款利率要去到12%—15%，“如果沒(méi)抵押的話，40%到70%都有可能”。

　　廣東南方金融創(chuàng)新研究院特約研究員徐北對(duì)新快報(bào)記者表示，目前廣州市場(chǎng)民間借貸的成本在18%到24%之間，“只是針對(duì)有抵押貸款，而無(wú)抵押貸款利率更是無(wú)上限”。小貸公司作為商業(yè)機(jī)構(gòu)，一方面要考慮股東回報(bào)，另一方面監(jiān)管層規(guī)定小貸公司從銀行獲得的融資比例不能超過(guò)凈資産的50%，在杠桿不夠和股東回報(bào)、風(fēng)險(xiǎn)覆蓋的三重壓力下，提高貸款利率水準(zhǔn)成了必然選擇。

　　傳統(tǒng)途徑融資難，轉(zhuǎn)而借道網(wǎng)際網(wǎng)路融資成本卻更高。融360的監(jiān)測(cè)顯示，目前P2P網(wǎng)貸平臺(tái)平均年化收益率在“14%-16%”和“18%-20%”，這兩個(gè)區(qū)間的佔(zhàn)比高達(dá)51%，如此高的預(yù)期收益率必然導(dǎo)致資金使用方的高成本。果樹財(cái)富CEO吳復(fù)申表示，目前小微企業(yè)通過(guò)P2P融資成本高達(dá)25%以上，甚至最高可達(dá)45%左右。

　　四季度融資困難還將加劇

　　不少業(yè)內(nèi)人士均表示，在經(jīng)濟(jì)下行週期中，四季度小微企業(yè)融資狀況仍舊難以好轉(zhuǎn)，小微企業(yè)或?qū)⒖s減融資需求，使經(jīng)營(yíng)增加難度。

　　雖然今年以來(lái)，央行採(cǎi)用了PSL、SLF等多種創(chuàng)新型工具實(shí)現(xiàn)定向投放資金，同時(shí)年內(nèi)三次下調(diào)14天正回購(gòu)中標(biāo)利率，被業(yè)內(nèi)人士視為寬鬆信號(hào)。但是，中國(guó)銀行戰(zhàn)略發(fā)展部高級(jí)分析師周景彤表示，一般年末會(huì)適度收緊信貸規(guī)模，同時(shí)又考慮到國(guó)際資本流入、通脹壓力，四季度央行還是會(huì)繼續(xù)穩(wěn)健、逐漸偏緊的貨幣政策。

　　融360預(yù)計(jì)，結(jié)合銀行、宏觀經(jīng)濟(jì)和四季度貸款慣性收縮的因素，四季度小微企業(yè)融資難將會(huì)更明顯，融資成本將繼續(xù)維持在高位。吳復(fù)申也表示，由於年底因素，不少企業(yè)需要儲(chǔ)備資金過(guò)春節(jié)，春節(jié)後一個(gè)月也是生意的淡季，因此四季度的借款需求比較大，反而資金供給少，貸款難度偏大是肯定的。

　　儘管如此，市場(chǎng)上對(duì)降息的呼聲仍然強(qiáng)烈。申銀萬(wàn)國(guó)研報(bào)則表示在經(jīng)濟(jì)下行壓力加大、通縮特徵明顯上升的背景下，政策加大了貨幣寬鬆的力度。從歷史經(jīng)驗(yàn)看，數(shù)量寬鬆必須伴隨價(jià)格寬鬆，才能有效引發(fā)融資需求。“我們認(rèn)為政策依然有必要啟動(dòng)降息。在三次下調(diào)正回購(gòu)利率後，我們預(yù)計(jì)利率可能會(huì)下調(diào)25個(gè)百分點(diǎn)，以更直接有效地降低社會(huì)融資成本。”記者 許莉蕓